Caterpillar (NYSE:CAT), ein Unternehmen aus dem Markt "Construction & Farm Machinery & Heavy Trucks", notiert aktuell (Stand 11:11 Uhr) mit 125,8 USD mehr oder weniger unverändert (+0.01 Prozent), die Heimatbörse des Unternehmens ist New York.
Um diesen Kurs zu bewerten, haben wir Caterpillar einem mehrstufigen Analyseprozess unterzogen. Daraus resultieren Einschätzungen danach, ob Caterpillar jeweils als "Buy", "Hold" bzw. "Sell" zu klassifizieren ist. Eine abschließende Konsolidierung dieser Einschätzungen ergibt die Gesamtbewertung.
1. Analysteneinschätzung: Auf langfristiger Basis schätzen Analysten die Aktie der Caterpillar als "Buy"-Titel ein. Denn von insgesamt 18 Analysten lagen diese Bewertungen vor: 15 Buy, 10 Hold, 1 Sell. Der Blick auf den zurückliegenden Monat verrät. 6 Buy, 6 Hold- und 1 Sell-Empfehlungen liegen aus der jüngsten Zeit vor. Damit gilt die Aktie kurzfristig aus institutioneller Sicht als "Hold"-Titel. Im Mittel erwarten die Analysten dabei ein Kursziel in Höhe von 162,76 USD. Daraus errechnet sich eine Erwartung in Höhe von 29,39 Prozent, da der Schlusskurs derzeit 125,79 USD beträgt, was einer "Buy"-Einstufung entspricht. Auf Basis aller Analystenschätzungen vergeben wir daher die Bewertung "Buy".
2. Fundamental: Je niedriger das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) einer Aktie ist, desto preisgünstiger erscheint sie auf den ersten Blick. Wachstumsaktien weisen meist ein höheres KGV auf. Caterpillar liegt mit einem Wert von 10,2 unter dem Durchschnitt der Vergleichsbranche. Der genaue Abstand beträgt aktuell 79 Prozent bei einem durchschnittlichen KGV der Branche "Machinery" von 48,49. Durch das verhältnismäßig niedrige KGV kann die Aktie als "günstig" bezeichnet werden und erhält daher auf der Basis fundamentaler Kritierien ein "Buy".
3. Technische Analyse: Trendfolgende Indikatoren sollen anzeigen, ob sich ein Wertpapier gerade in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet (s. Wikipedia). Der gleitende Durchschnitt ist ein solcher Indikator, wir betrachten hier den 50- und 200-Tages-Durchschnitt. Zunächst werfen wir einen Blick auf den längerfristigeren Durchschnitt der letzten 200 Handelstage. Für die Caterpillar-Aktie beträgt dieser aktuell 146,43 USD. Der letzte Schlusskurs (125,79 USD) liegt damit deutlich darunter (-14,1 Prozent Abweichung im Vergleich). Auf dieser Basis erhält Caterpillar somit eine "Sell"-Bewertung. Nun ein Blick auf den kurzfristigeren 50-Tage-Durchschnitt: Für diesen (140,85 USD) liegt der letzte Schlusskurs ebenfalls unter dem gleitenden Durchschnitt (-10,69 Prozent Abweichung). Die Caterpillar-Aktie wird somit auch auf dieser kurzfristigeren Basis mit einem "Sell"-Rating bedacht. In Summe wird Caterpillar auf Basis trendfolgender Indikatoren mit einem "Sell"-Rating versehen.
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Ein Beitrag von Jens Becker
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