Von Geoffrey Smith
Investing.com - Die Société Générale SA (EPA:SOGN) rechnet für 2023 mit einem „Übergangsjahr“, wenn der Vorteil der billigen Finanzierung durch die Europäische Zentralbank wegfällt. Die Konzernleitung wiederholte jedoch, dass sie auf dem besten Weg sei, ihre mittelfristigen Rentabilitätsziele zu erreichen.
SocGen war einer der größten Nutznießer einer Regelung, die es den Banken der Eurozone ermöglichte, für die Aufnahme von Krediten bei der EZB zur Finanzierung ihrer Privat- und Geschäftskredite bezahlt zu werden. Diese Regelung endete jedoch im November, da die EZB die Zinssätze für Geld, das sie im Rahmen ihrer gezielten langfristigen Refinanzierungsgeschäfte aufnimmt, an ihre offiziellen Zinssätze angepasst hat. Dadurch haben sich die Finanzierungskosten für Banken, die diese Regelung in Anspruch genommen hatten, erhöht.
Infolgedessen erwartet die SocGen, dass ihre Cost-Income-Ratio, ein grundlegendes Maß für die Rentabilität, in diesem Jahr auf 66 % bis 68 % steigen wird. Im vergangenen Jahr war diese Kennzahl um 3,4 % auf 61,0 % gefallen. Das Ergebnis des vergangenen Jahres wurde auch durch die hervorragenden Ergebnisse des Bereichs Global Markets gestützt.
SocGen erklärte, dass sie bis 2025 weiterhin eine Cost-Income-Ratio von unter 62 % und eine Eigenkapitalrendite von 10 % anstrebt. Die Eigenkapitalrendite lag im vergangenen Jahr bei nur 2,9 %, da sie durch die Abschreibung und den Verkauf des Rosbank-Geschäfts in Russland nach dem Einmarsch in der Ukraine beeinträchtigt wurde. Ohne diesen Effekt lag die bereinigte Eigenkapitalrendite bei 9,6 %.
Die Bank kündigte an, dass sie in diesem Jahr Aktien im Wert von 440 Mio. Euro (1 Euro = 1,075 Dollar) zurückkaufen und weitere 1,36 Mrd. Euro in Form von Dividenden ausschütten will. Dadurch steigt die Ausschüttung je Aktie für 2022 um 3 % auf 1,70. Dies entspricht einer Rendite von über 6 % auf den Schlusskurs vom Dienstag. Der Rückkauf war kleiner als das Ziel des scheidenden CEO Frederic Oudea, der die Hälfte des zugrunde liegenden Nettogewinns auszahlen wollte.
Im 4. Quartal sank der bereinigte Nettogewinn von SocGen um 7,2 % auf 1,13 Mrd. Euro, da sich die Risikokosten mehr als verdreifachten und die Rückstellungen für faule Kredite zum Jahresende auf 3,8 Mrd. Euro gestiegen sind.