Am Montag verzeichneten die Aktien der NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) einen beachtlichen Rückgang um 4,2%, begleitet von einem signifikanten Volumen an verkauften Call-Optionen. Christopher Jacobson, Derivatestratege bei Susquehanna International, beobachtete den Verkauf von rund 300.000 NVDA-Calls mit Ausübungspreisen zwischen 140 und 190 US-Dollar, die ursprünglich am 10.10.2023 erworben wurden. Dieser Ausverkauf trug zur Underperformance der Aktie bei und half, die impliziten Volatilitätsniveaus trotz des Kursrückgangs stabil zu halten.
Der Verkauf dieser Call-Optionen erschien als strategischer Schritt der Investoren, um Positionen aufzulösen, die Susquehanna zuvor als große Welle von Upside-Call-Käufen am Tag nach dem ursprünglichen Erwerb identifiziert hatte. Die Auflösung dieser Positionen übte vermutlich zusätzlichen Druck auf NVIDIAs Aktienkurs aus und führte zu einem deutlichen Rückgang zum Handelsschluss. Dieser Vorgang beeinflusste auch die 90-Tage-implizite Volatilität, die zum Ende der Handelssitzung mit etwa 47% nahezu unverändert blieb.
Susquehanna hatte zuvor empfohlen, Optionen zu erwerben, um von der Volatilität innerhalb des Quartals bei NVIDIA zu profitieren, insbesondere nach dem beobachteten Rückgang der Volatilität nach der jüngsten Ergebnisveröffentlichung. Die Strategen der Firma hatten vorgeschlagen, sich auf Optionen mit Fälligkeit im Dezember, Januar und Februar zu konzentrieren, um die höheren Volatilitätsprämien zu umgehen, die vor dem nächsten Ergebnisbericht von NVIDIA, der für Ende Februar erwartet wird, antizipiert werden.
Angesichts der jüngsten Handelsaktivitäten und deren Auswirkungen auf NVIDIAs Aktie und implizite Volatilität bekräftigte Susquehanna seine Empfehlung. Die Firma hält an ihrer Einschätzung fest, dass es vorteilhaft sein könnte, kurzfristige Volatilität zu halten, besonders in Anbetracht der gedämpften Volatilitätsniveaus und der jüngsten Abwärtsbewegung des NVIDIA-Aktienkurses.
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