In einer Zeit, in der sich der Smartphone-Markt erholt und neue Technologien die Branche prägen, hebt sich ein Unternehmen besonders hervor: Qualcomm (NASDAQ:QCOM). Laut dem Investmenthaus Rosenblatt bleibt Qualcomm der „Top Pick“ im 5G-Bereich. Doch was macht diesen Chiphersteller so besonders?
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Starke Positionierung und Marktchancen
Die Analysten von Rosenblatt betonen Qualcomms einzigartige Positionierung, die es dem Unternehmen ermöglicht, von der erwarteten Erholung des Smartphone-Marktes zu profitieren. Für das Jahr 2024 wird ein Wachstum von 3 % prognostiziert. Qualcomm steht dabei besonders im Fokus.
„Wir glauben, dass die insgesamt positiven Trends auf dem Smartphone-Markt, die sich in steigenden Verkaufszahlen und höheren durchschnittlichen Verkaufspreisen (ASP) niederschlagen, insbesondere SWKS (NASDAQ:SWKS), QRVO (NASDAQ:QRVO) und QCOM zugute kommen werden“, schreiben die Experten. Qualcomm sei aufgrund seiner fortschrittlichen KI-Prozessoren der größte Nutznießer des Wachstums bei Gen-AI-basierten Smartphones.
Wachstumstreiber und Prognosen
Für den weltweiten Smartphone-Markt zeichnen sich deutliche Wachstumschancen ab. Das Marktforschungsunternehmen IDC meldete für das zweite Quartal 2024 einen Anstieg der Auslieferungen um 6,5 % im Vergleich zum Vorjahr, während Canalys sogar von einem Anstieg um 12 % spricht. Diese Erholung, insbesondere im Premium-Segment, eröffnet Qualcomm laut Rosenblatt erhebliche Möglichkeiten.
„Es wird erwartet, dass der ASP im Premiumsegment im Jahresvergleich um rund 17 % steigen wird, getrieben von der Nachfrage nach Flaggschiffmodellen und Innovationen wie faltbaren und Gen-AI-fähigen Smartphones“, so die Analysten. Insgesamt dürfte der durchschnittliche Verkaufspreis für Smartphones um etwa 4 bis 5 % steigen.
Technologische Führungsposition
Ein weiterer entscheidender Faktor für Qualcomms Erfolg ist die Einführung weiterer Gen-KI-Smartphones in der zweiten Hälfte des Jahres 2024. Dies dürfte die Umsatzdynamik aufrechterhalten und den Aktien von QCOM, SWKS und QRVO weiteren Auftrieb verleihen, so Rosenblatt. Besonders die Snapdragon-Plattformen von Qualcomm, die führende KI-Verarbeitungsfunktionen nutzen, stehen hier im Mittelpunkt.
Rosenblatt hebt zudem das diversifizierte Produktportfolio von Qualcomm hervor, das neben KI auch den Automobilmarkt und breitere IoT-Anwendungen (Internet of Things) abdeckt. „Qualcomms starke Positionierung in den KI- und Automobilmärkten in Kombination mit seinem diversifizierten Produktportfolio verbessert seine Wachstumsaussichten“, so die Experten weiter.
Kursziel und Marktentwicklung
Rosenblatt hat für Qualcomm ein 12-Monats-Kursziel von 240 Dollar festgelegt, basierend auf dem 20-fachen der Schätzung für das Non-GAAP EPS der nächsten zwölf Monate. „QCOM wird derzeit 20 % unter seinem jüngsten 52-Wochen-Hoch gehandelt und bleibt bei stabilen oder sich verbessernden Fundamentaldaten unsere Top-Long-Idee für 2024“, resümieren die Analysten.
Die Aktien von Qualcomm sind seit ihrem Höchststand von 230 Dollar Mitte Juni um mehr als 22 % gefallen. Dennoch sind die Titel des Unternehmens seit Jahresbeginn um rund 21 % gestiegen und haben damit den breiteren Markt leicht übertroffen.
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