Die aktuelle Korrektur hat dem DAX deutlich zugesetzt. Seit den Rekordhochs Anfang Januar bei über 13.500 Punkten hat unser heimischer Leitindex inzwischen deutlich an Wert verloren und notiert momentan lediglich auf einem Kursniveau von knapp über 10.500 Punkten.
Smarte Value-Investoren könnten gegenwärtig wieder versuchen, auf Schnäppchenjagd zu gehen. Und sofern zu diesen wertorientierten Analysekriterien zusätzlich noch eine attraktive Einkommenskomponente hinzukommen soll, hab ich im Folgenden drei interessante, günstige und dividendenstarke Aktien in petto, die dich möglicherweise interessieren könnten.
1) Deutsche Euroshop Eine erste interessante Value- und Dividendenchance könnte möglicherweise die Deutsche Euroshop (WKN: 748020) sein. Falls du das Unternehmen noch nicht kennen solltest: Es handelt sich um eine Beteiligungsgesellschaft, die ausschließlich in Shoppingcentern innerhalb Europas investiert.
Die Deutsche Euroshop kam für das vergangene Geschäftsjahr 2017 auf Funds from Operations (gewissermaßen die Gewinne aus dem Vermietgeschäft) von 2,54 Euro je Anteilsschein, was bei einem derzeitigen Kursniveau von 25,34 Euro einem Kurs-FFO-Verhältnis von unter 10 entsprechen würde. Zugegeben, im laufenden Jahr könnten sich die FFO aufgrund von Verwässerungseffekten moderat verschlechtern. Langfristig könnte die Wachstumsstory aufgrund von vertraglich fixierten Mietpreissteigerungen jedoch weiterhin intakt sein, was die Aktie durchaus preiswert erscheinen lässt.
Hinzu gesellt sich übrigens eine attraktive Dividendenhistorie, bei der die Ausschüttungen inzwischen in sechszehn aufeinanderfolgenden Jahren mindestens konstant gehalten wurden. Für das laufende Geschäftsjahr soll trotz der operativen Schwäche erneut eine um 0,05 Euro erhöhte Dividende in Höhe von 1,50 Euro je Aktie ausgeschüttet werden, was beim aktuellen Kursniveau einer Dividendenrendite von 5,91 % entsprechen würde.
2) Münchener Rück Eine zweite durchaus preiswerte und dividendenstarke Aktie dürfte die der Münchener Rück (WKN: 843002) sein. Da das laufende Geschäftsjahr bislang relativ erfolgreich verlief und der Rückversicherer insgesamt mit einem Gewinn in einer Spanne zwischen 2,1 und 2,5 Mrd. Euro rechnet, hieße das im schlechtesten Fall ein Gewinn je Aktie von 14,00 Euro und bei einem aktuellen Kursniveau von 190,55 Euro ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 13,5. In einem pessimistischen Szenario, wohlgemerkt. Das bedeutet im Umkehrschluss, dass diese Kennzahl möglicherweise auch etwas niedriger liegen könnte.
Letztlich kann die Münchener Rück jedoch auch mit einer sehr attraktiven Dividendenhistorie aufwarten. Seit dem Jahre 1969 und somit seit fast einem halben Jahrhundert hat der Rückversicherer seine Ausschüttung nämlich nicht mehr gesenkt.
Zuletzt zahlte die Münchener Rück eine Dividende in Höhe von 8,60 Euro je Aktie aus. Das würde bei den derzeitigen Kursen einer sehr stabilen Dividendenrendite von 4,51 % entsprechen. Tendenz 2019 vielleicht sogar steigend.
3) Fresenius Eine weitere interessante Dividendenaktie, die derzeit mit einem interessanten Discount gehandelt werden könnte, ist die des Gesundheitskonzerns Fresenius (WKN: 578560). Hier führte allerdings nicht nur die aktuelle marktbreite Korrektur zu dem gesunkenen Kursniveau, sondern auch das Absenken der Gewinnprognose für das aktuelle Geschäftsjahr. Mehr dazu im verlinkten Artikel.
Auf dem derzeitigen Kursniveau von 42,38 Euro entsprechen die 2017er-Gewinne in Höhe von 3,28 Euro einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 12,9. Durchaus preiswert, vor allem wenn man als Investor eine langfristige Perspektive einnimmt. Denn auch wenn Fresenius in diesem und vermutlich im nächsten Jahr aus operativer Sicht auf der Stelle treten wird, rechnet der Gesundheitskonzern ab dem Börsenjahr 2020 wieder mit mittleren einstelligen organischen Wachstumsraten.
Aus Dividendensicht zahlte Fresenius zuletzt eine Ausschüttung in Höhe von 0,75 Euro je Aktie aus, was beim momentanen Aktienkurs einer Dividendenrendite von 1,76 % entsprechen würde. Da das Management des Dividendenaristokraten allerdings auch für das kommende Jahr eine Erhöhung der Ausschüttung in Aussicht gestellt hat, dürfen Investoren 2019 erneut mit einer Steigerung rechnen.
Value- und Dividendenchancen sind definitiv vorhanden Wie wir daher insgesamt sehen können, hat der aktuelle Abverkauf durchaus zu attraktiven Value- und Dividendenchancen geführt. Je nach eigener Risikoneigung könnten die drei hier vorgestellten Aktien daher möglicherweise auch zu dir und deinem Portfolio passen.
Doch selbst wenn nicht, heißt es weiterhin Augen auf. Denn es warten gewiss auch weitere günstige und dividendenstarke Aktien, die von dir gefunden werden wollen.
Vincent besitzt Aktien der Deutsche Euroshop, von Fresenius und der Münchener Rück. The Motley Fool empfiehlt Deutsche Euroshop und Fresenius.
Motley Fool Deutschland 2018