Bei Walt Disney (NYSE:DIS) (WKN: 855686) ging es zuletzt viel um das liebe Streaming. Na klar, während der Pandemie hat es einen signifikanten Wachstumsschub gegeben. Aber speziell nach dieser Sonderkonjunktur in dem Segment mussten einige Akteure innerhalb des Marktes in die Röhre blicken. Zuletzt erholt sich der Gesamtmarkt wieder etwas.
Am Mittwoch dieser Woche präsentiert das Management von Walt Disney ein neues Zahlenwerk. Dieses Mal bin ich überzeugt, geht es um mehr als bloß das Streaming. Ein Value-Rebound ist ebenso möglich.
Walt Disney: Mehr als nur Streaming Natürlich bleibt abzuwarten, wie Walt Disney sich im Streaming-Segment präsentiert. Zuletzt lagen die Nutzer auf Konzernebene bei über 205 Mio. Ein Kopf-an-Kopf-Rennen mit Netflix (NASDAQ:NFLX) zeichnete sich ab. Wobei vor allem die Zahlen zu Disney+ immer wieder entscheidend sind. Schließlich handelt es sich dabei um den Flaggschiff-Service, der entsprechend viel Aufmerksamkeit erhält.
Aber das profitable Kerngeschäft mit einem soliden Cashflow sollte ebenfalls vordergründig sein. Walt Disney sollte allmählich beweisen, dass die Zahlen in den Freizeitparks solide sind. Im letzten Quartal hat es immerhin erneut einen freien Cashflow von über 600 Mio. US-Dollar bei einem bereinigten Ergebnis je Aktie von über einem US-Dollar gegeben. Das ist ein Niveau, das der US-Konzern jetzt idealerweise halten sollte.
Auch, weil dann bei der Aktie von Walt Disney eine Value-These vermehrt zünden kann. Bei einem möglichen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25,6 erscheint die fundamentale Bewertung nicht zu teuer. Jetzt gilt es genau diese Stärke auszuspielen und zu zeigen, dass der US-Konzern profitabel wachsen kann. Neben den Wachstumsqualitäten im Streaming-Segment ist das ein ebenfalls zu priorisierender Fokus im kommenden Quartalszahlenwerk.
Viel zu beobachten! Bei Walt Disney gibt es erfahrungsgemäß eine Menge zu beobachten. Streaming, Umsätze, Ergebnisse und ein solider, freier Cashflow im Idealfall. Das ist in etwa die Investitionsthese. Wobei das Streaming eben die Neubewertung auslösen sollte, die sich durch die Corona-Pandemie und die Einschränkungen im täglichen Leben ergeben hat.
Allerdings kann Walt Disney wieder in seine frühere Spur zurückfinden. Wenn das gelingt, bin ich überzeugt, dass die Aktie bedeutend höher notieren sollte. Oder langfristig zumindest kann. Jetzt gilt es im zweiten Vierteljahr zu zeigen, dass sich der Gesamtkonzern in eine vielversprechende Richtung bewegt.
Vincent besitzt Aktien von Netflix und Walt Disney. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von Netflix und Walt Disney und empfiehlt die folgenden Optionen: Long January 2024 $145 Call auf Walt Disney und Short January 2024 $155 Call auf Walt Disney.
Motley Fool Deutschland 2022