Per 07.08.2018, 08:01 Uhr wird für die Aktie Caterpillar (NYSE:CAT) am Heimatmarkt New York der Kurs von 139,16 USD angezeigt. Das Papier zählt zur Branche „Construction & Farm Machinery & Heavy Trucks“.
Unser Analystenteam hat Caterpillar auf Basis dieser Bewertung am Markt einer Analyse zugeführt. Insgesamt 8 Faktoren führen zu den einzelnen Einschätzungen als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus wird im letzten Schritt eine Gesamteinschätzung ermittelt.
1. Branchenvergleich Aktienkurs: Im Vergleich zur durchschnittlichen Jahresperformance von Aktien aus dem gleichen Sektor („Industrials“) liegt Caterpillar mit einer Rendite von 24,65 Prozent mehr als 23 Prozent darüber. Die „Machinery“-Branche kommt auf eine mittlere Rendite in den vergangenen 12 Monaten von 1,59 Prozent. Auch hier liegt Caterpillar mit 23,06 Prozent deutlich darüber. Diese sehr gute Entwicklung der Aktie im vergangenen Jahr führt zu einem „Buy“-Rating in dieser Kategorie.
2. Fundamental: Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei 14,18. Das bedeutet, für jeden Euro Gewinn von Caterpillar zahlt die Börse 14,18 Euro. Dies sind 75 Prozent weniger als für vergleichbare Werte in der Branche gezahlt werden. Im Bereich „Machinery“ liegt der durchschnittliche Wert momentan bei 57. Aus diesem Grund ist der Titel unterbewertet und wird daher auf Grundlage des KGV als „Buy“ eingestuft.
3. Anleger: Die Diskussionen rund um Caterpillar auf Plattformen der sozialen Medien geben ein deutliches Signal zu den Einschätzungen und Stimmungen rund um den Titel wider. Derzeit häufen sich in den Kommentaren und Meinungen in den beiden vergangenen Wochen insgesamt die negativen Meinungen. Es wurden in den vergangenen Tagen überwiegend neutrale Themen rund um den Wert angesprochen. Damit kommt unsere Redaktion zu dem Befund, das Unternehmen sei als „Sell“ einzustufen. Schließlich lassen sich im zurückliegenden Zeitraum auf dieser Ebene auch vier Handelssignale ermitteln. Das Bild ergibt 0 Buy- und 4 Sell-Signale. Dieses Ergebnis führt letztlich zu einer Einstufung als „Sell“ Aktie. Zusammengefasst ist die Redaktion somit der Auffassung, die Aktie von Caterpillar sei bezogen auf die Anlegerstimmung mit „Sell“ angemessen bewertet.
4. Sentiment und Buzz: Wesentliche Veränderungen bei der Stimmungslage oder der Kommunikationsfrequenz lassen präzise Rückschlüsse über das aktuelle Bild einer Aktie in den sozialen Medien zu. Bei Caterpillar konnte in den vergangenen vier Wochen eine Aufhellung des Stimmungsbildes verzeichnet werden. Daher bewerten wir die Aktie herfür mit einem „Buy“. Bei der Kommunikationsfrequenz wurde weder eine Zunahme noch eine Abnahme and Diskussionsbeiträgen festgestellt. Insgesamt erhält Caterpillar auf dieser Stufe daher eine „Buy“-Rating.
5. Analysteneinschätzung: Auf langfristiger Basis schätzen Analysten die Aktie der Caterpillar als „Buy“-Titel ein. Denn von insgesamt 18 Analysten lagen diese Bewertungen vor: 15 Buy, 10 Hold, 0 Sell. In einer zweiten Betrachtung ist auch die Einstufung der Analysten für den vergangenen Monat interessant. Hier hat sich folgendes Bild ergeben: 0 Buy, 3 Hold, 0 Sell. Damit führen die jüngsten Analysen zu einem Gesamturteil von „Hold“. Im Mittel erwarten die Analysten dabei ein Kursziel in Höhe von 173,89 USD. Daraus errechnet sich eine Erwartung in Höhe von 24,67 Prozent, da der Schlusskurs derzeit 139,48 USD beträgt, was einer „Buy“-Einstufung entspricht. Auf Basis aller Analystenschätzungen vergeben wir daher die Bewertung „Buy“.
6. Relative Strength Index: Ein bekanntes Mittel aus der technischen Analyse um einzuschätzen, ob ein Titel aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist, stellt der Relative Strength Index (RSI) dar. Dieser setzt Kursbewegungen über die Zeit in Relation. Wir betrachten den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für Caterpillar. Beginnen wir mit dem 7-Tage-RSI, welcher aktuell 56,36 Punkte beträgt. Das bedeutet, dass Caterpillar momentan weder überkauft noch -verkauft ist. Die Aktie wird somit als „Hold“ eingestuft. Wie sieht es beim 25-Tage-RSI aus? Caterpillar ist auch auf 25-Tage-Basis weder überkauft noch -verkauft (Wert: 44,08). Deswegen bekommt die Aktie für den RSI25 ebenfalls eine „Hold“-Bewertung. Caterpillar wird damit unterm Strich mit „Hold“ für diesen Punkt unserer Analyse bewertet.
7. Dividende: Die Dividendenrendite beträgt bezogen auf das aktuelle Kursniveau 2,47 Prozent und liegt damit 0,58 Prozent nur leicht über dem Branchendurchschnitt (Branche: Machinery, 1,89). Die Caterpillar-Aktie bekommt von der Redaktion für diese Dividendenpolitik deshalb eine „Hold“-Bewertung. Bei der Dividendenrendite wird die Dividende mit dem aktuellen Aktienkurs in Zusammenhang gesetzt.
8. Technische Analyse: Der gleitende Durchschnittskurs der Caterpillar beläuft sich mittlerweile auf 148,79 USD. Die Aktie selbst hat einen Kurs von 139,48 USD erreicht. Die Distanz zum GD200 beträgt somit -6,26 Prozent und führt zur Bewertung „Sell“. Demgegenüber hat der GD50 für die vergangenen 50 Tage derzeit einen Stand von 142,64 USD. Somit ist die Aktie mit -2,22 Prozent Abstand aus dieser Sicht ein „Hold“. Damit vergeben wir die Gesamtnote „Hold“.
Damit erhält die Caterpillar-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.