Die vorliegende Analyse beschäftigt sich mit der Aktie Encavis, die im Segment „Versorgungsunternehmen“ geführt wird. Die Aktie notiert im Handel am 02.10.2018, 03:54 Uhr, an ihrer Heimatbörse Xetra mit 6,01 EUR.
Auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien haben wir eine Einschätzung zum aktuellen Niveau für Encavis entwickelt. Auf jeder Stufe erhält das Unternehmen die Bewertung „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“. Daraus resultiert in einer abschließenden Gewichtung die Gesamtnote.
1. Relative Strength Index: Um zu beurteilen, ob ein Wertpapier aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist können die Auf- und Abwärtsbewegungen über die Zeit in Relation gesetzt werden. Dies liefert den sogenannten Relative Strength Index (RSI), einen Indikator aus der technischen Analyse welcher im Finanzmarkt häufig eingesetzt wird. Wir bewerten nun Encavis anhand des kurzfristigeren RSI der letzten 7 Tage sowie des etwas längerfristigen RSIs auf 25-Tage-Basis. Zunächst der 7-Tage-RSI: dieser liegt momentan bei 53,85 Punkten, was bedeutet, dass die Encavis-Aktie weder überkauft noch -verkauft ist. Demzufolge erhält sie ein „Hold“-Rating. Nun zum RSI25: Auch hier ist Encavis weder überkauft noch -verkauft (Wert: 61,39), somit erhält die Aktie auch für den RSI25 ein „Hold“-Rating. Damit erhält Encavis eine „Hold“-Bewertung für diesen Punkt unserer Analyse.
2. Dividende: Derzeit schüttet Encavis nur leicht höhere Dividenden aus als der Durchschnitt der Branche Utilities. Der Unterschied beträgt 0,18 Prozentpunkte (3,65 % gegenüber 3,48 %). Wegen dieser geringen Differenz erhält die Dividendenpolitik der Aktie die Einstufung „Hold“.
3. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von -1,63 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Utilities“) liegt Encavis damit 0,52 Prozent über dem Durchschnitt (-2,15 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Utilities“ beträgt -2,15 Prozent. Encavis liegt aktuell 0,52 Prozent über diesem Wert. Aufgrund dieser Konstellation bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Hold“.
4. Sentiment und Buzz: Maßstab für die Stimmung rund um Aktien ist neben den Analysen aus Bankhäusern auch das langfristige Stimmungsbild unter Investoren und Nutzern im Internet. Die Anzahl der Beiträge über einen längeren Zeitraum sowie die Änderung der Stimmung ergeben ein gutes langfristiges Bild über die Stimmungslage. Wir haben die Aktie von Encavis auf diese beiden Faktoren hin untersucht. Die Beitragsanzahl oder Diskussionsintensität zeigte dabei eine mittlere Aktivität, woraus sich unserer Meinung nach eine „Hold“-Bewertung erzeugen lässt. Die Rate der Stimmungsänderung für Encavis weist kaum Änderungen auf. Dies entspricht einem „Hold“-Rating. Insofern geben wir der Aktie von Encavis bezüglich des langfristigen Stimmungsbildes die Note „Hold“.
5. Technische Analyse: Die 200-Tage-Linie (GD200) der Encavis verläuft aktuell bei 6,46 EUR. Damit erhält die Aktie die Einstufung „Sell“, insofern der Aktienkurs selbst bei 6,01 EUR aus dem Handel ging und damit einen Abstand von -6,97 Prozent aufgebaut hat. Anders ist das Verhältnis gegenüber dem gleitenden Durchschnittskurs der zurückliegenden 50 Tage. Der GD50 hat derzeit ein Niveau von 6,13 EUR angenommen. Dies wiederum entspricht für die Encavis-Aktie der aktuellen Differenz von -1,96 Prozent und damit einem „Hold“-Signal. Der Gesamtbefund auf Basis der beiden Zeiträume lautet demnach „Hold“.
6. Anleger: Ein Blick auf die Diskussion in Social Media zeigt folgendes Bild: Die Marktteilnehmer waren in den letzten Tagen grundsätzlich überwiegend positiv eingestellt gegenüber Encavis. Die Diskussion drehte sich an 12 Tagen vor allem um positive Themen, wobei es keine negative Diskussion zu verzeichnen gab. An zwei Tagen waren die Anleger eher neutral eingestellt. Die neuesten Nachrichten der vergangenen ein bis zwei Tage über das Unternehmen sind ebenfalls hauptsächlich positiv. Auf der Basis unserer Stimmungsanalyse erhält Encavis daher eine „Buy“-Einschätzung. Insgesamt erhält Encavis von der Redaktion für die Anlegerstimmung ein „Buy“-Rating.
7. Fundamental: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine wichtige Kennzahl zur Beurteilung der Ertragskraft und -entwicklung eines Unternehmens im Vergleich zu einem oder mehreren anderen. Bei Encavis beträgt das aktuelle KGV 37,89. Vergleichbare Unternehmen aus der Branche „Utilities“ haben im Durchschnitt ein KGV von 20,26. Encavis ist aus fundamentalen Gesichtspunkten damit Stand heute überbewertet. Die Aktie erhält von der Redaktion in dieser Kategorie daher eine „Sell“-Einschätzung.
8. Analysteneinschätzung: Die Aktie der Encavis wurde in den vergangenen zwölf Monaten von Analysten aus Research-Abteilungen insgesamt mit folgenden Einstufungen versehen: 5 Buy, 1 Hold und 0 Sell-Einstufungen. Daraus leiten wir für die langfristige Einstufung ein „Buy“ ab. In einer zweiten Betrachtung ist auch die Einstufung der Analysten für den vergangenen Monat interessant. Hier hat sich folgendes Bild ergeben: 1 Buy, 1 Hold, 0 Sell. Damit führen die jüngsten Analysen zu einem Gesamturteil von „Buy“. Das Kursziel für die Aktie der Encavis liegt im Mittel wiederum bei 7,58 EUR. Da der letzte Schlusskurs bei 6,01 EUR verläuft, ergibt sich eine erwartete Kursentwicklung von 26,12 Prozent. Dies ist verbunden mit der Einstufung „Buy“. Somit ergibt sich aus der Bewertung von Analysten für die Aktie der Encavis insgesamt die Einschätzung „Buy“.
Damit erhält die Encavis-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.