Für die Aktie JD aus dem Segment „Internet Einzelhandel“ wird an der heimatlichen Börse NASDAQ GS am 10.10.2018, 18:07 Uhr, ein Kurs von 23,12 USD geführt.
Nach einem bewährten Schema haben wir JD auf dem aktuellen Niveau bewertet. Dabei durchläuft die Aktie eine Bewertung für 7 Faktoren, die jeweils mit der Bewertung „Buy“, „Hold“ oder „Sell“ versehen werden. Daraus resultiert im letzten Schritt eine Gesamtbewertung.
1. Technische Analyse: Trendfolgende Indikatoren sollen anzeigen, ob sich ein Wertpapier gerade in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet (s. Wikipedia). Der gleitende Durchschnitt ist ein solcher Indikator, wir betrachten hier den 50- und 200-Tages-Durchschnitt. Zunächst werfen wir einen Blick auf den längerfristigeren Durchschnitt der letzten 200 Handelstage. Für die JD-Aktie beträgt dieser aktuell 38,36 USD. Der letzte Schlusskurs (23,78 USD) liegt damit deutlich darunter (-38,01 Prozent Abweichung im Vergleich). Auf dieser Basis erhält JD somit eine „Sell“-Bewertung. Nun ein Blick auf den kurzfristigeren 50-Tage-Durchschnitt: Auch für diesen Wert (29,71 USD) liegt der letzte Schlusskurs unter dem gleitenden Durchschnitt (-19,96 Prozent), somit erhält die JD-Aktie auch für diesen ein „Sell“-Rating. In Summe wird JD auf Basis trendfolgender Indikatoren mit einem „Sell“-Rating versehen.
2. Relative Strength Index: Mithilfe des Relative Strength Index (RSI), einem Indikator aus der technischen Analyse, lässt sich eine Aussage treffen, ob ein Wertpapier „überkauft“ oder „überverkauft“ ist. Dazu werden die Auf- und Abwärtsbewegungen eines Basiswerts über die Zeit in Relation gesetzt. Schauen wir auf den RSI der letzten 7 Tage für die JD-Aktie: der Wert beträgt aktuell 84,68. Demzufolge ist das Wertpapier überkauft, wir vergeben somit ein „Sell“-Rating. Der RSI der letzten 25 Handelstage ist weniger volatil als der RSI7 und ergänzt unsere Analyse um eine längerfristigere Betrachtung. Der RSI25 liegt bei 67,03, was bedeutet, dass JD hier weder überkauft noch -verkauft ist, im Gegensatz zum RSI7. Das Wertpapier wird somit abweichend als „Hold“ eingestuft. Insgesamt liefert die Analyse der RSIs zu JD damit ein „Sell“-Rating.
3. Sentiment und Buzz: JD lässt sich auch über einen längeren Zeitraum hinsichtlich der Anzahl der Wortbeiträge (der Diskussionsintensität) und der Rate der Stimmungsänderung beobachten und auswerten. Daraus ergeben sich interessante Rückschlüsse über das langfristige Stimmungsbild der vergangenen Monate. Konkret: Die Aktie hat dabei eine durchschnittliche Aktivität aufgewiesen. Dies deutet auf eine mittlere Diskussionsintensität hin und erfordert eine „Hold“-Einstufung. Die Rate der Stimmungsänderung erfuhr in diesem Zeitraum kaum Änderungen, was eine Einschätzung als „Hold“-Wert entspricht. In der Gesamtbewertung ergibt sich damit für JD in diesem Punkt die Einstufung: „Hold“.
4. Branchenvergleich Aktienkurs: JD erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von -40,8 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Retail – Discretionary“-Branche sind im Durchschnitt um 18,34 Prozent gestiegen, was eine Underperformance von -59,14 Prozent im Branchenvergleich für JD bedeutet. Der „Consumer Discretionary“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 19,31 Prozent im letzten Jahr. JD lag 60,11 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.
5. Anleger: Die Diskussionen rund um JD auf Plattformen der sozialen Medien geben ein deutliches Signal zu den Einschätzungen und Stimmungen rund um den Titel wider. Derzeit häufen sich in den Kommentaren und Meinungen in den beiden vergangenen Wochen insgesamt die positiven Meinungen. Im Gegensatz dazu wurden in den vergangenen Tagen überwiegend positive Themen rund um den Wert angesprochen. Damit kommt unsere Redaktion zu dem Befund, das Unternehmen sei als „Buy“ einzustufen. Schließlich lassen sich im zurückliegenden Zeitraum auf dieser Ebene auch zwei Handelssignale ermitteln. Das Bild ergibt 0 Buy- und 2 Sell-Signale. Dieses Ergebnis führt letztlich zu einer Einstufung als „Sell“ Aktie. Zusammengefasst ist die Redaktion somit der Auffassung, die Aktie von JD sei bezogen auf die Anlegerstimmung mit „Hold“ angemessen bewertet.
6. Fundamental: JD ist im Vergleich zum Branchen-Durchschnitt (Retail – Discretionary) aus unserer Sicht unterbewertet. Die Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 41,13 gehandelt, so dass sich ein Abstand von 2 Prozent gegenüber dem Branchen-KGV von 42,16 ergibt. Daraus resultiert auf fundamentaler Basis eine „Buy“-Empfehlung.
7. Analysteneinschätzung: Für die JD sieht es nach Meinung der Analysten, die in den vergangenen 12 Monaten eine Empfehlung ausgesprochen haben, wie folgt aus: Insgesamt ergibt sich ein „Buy“, da 8 Buc, 3 Hold, 0 Sell-Einstufungen vorliegen. In Reports jüngeren Datums kommen die Analysten im Schnitt zur gleichen Beurteilung – unterm Strich ist das Rating für das JD-Wertpapier aus dem letzten Monat „Buy“ (1 Buy, 1 Hold, 0 Sell). Interessant ist das Kursziel der Analysten für die JD. Im Durchschnitt liegt dies in Höhe von 44,9 USD. Das bedeutet, der Aktienkurs wird sich demnach um 88,81 Prozent entwickeln, da der Kurs zuletzt bei 23,78 USD notierte. Dafür gibt es das Rating „Buy“. Die Analysten-Untersuchung führt daher insgesamt zur Einstufung „Buy“.
Damit erhält die JD-Aktie (insgesamt über alle 7 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.