McDonald’s (NYSE:MCD), ein Unternehmen aus dem Markt „Restaurants“, notiert aktuell (Stand 09:18 Uhr) mit 177,86 USD etwas im Plus (+0.26 Prozent), die Heimatbörse des Unternehmens ist New York.
McDonald’s haben wir in einer hausinternen Analyse nach den 8 bedeutendsten Faktoren auf Basis der aktuellen Daten bewertet. Daraus resultiert jeweils eine Bewertung als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Diese 8 unterschiedlichen Einzelfaktoren führen dann zu einer konsolidierten Gesamteinschätzung der Aussichten für die Aktie.
1. Sentiment und Buzz: Bei McDonald’s konnte in den letzten Wochen keine wesentliche Veränderung des Stimmungsbildes feststellt werden. Eine Änderung des Stimmungsbildes kommt zustande, wenn die Masse der Marktteilnehmer in den sozialen Medien, die die Grundlage dieser Auswertung bilden, eine Tendenz hin zu besonders positiven oder negativen Themen hat. Da bei McDonald’s in diesem Punkt keine Auffälligkeiten registriert wurden, bewerten wir dieses Kriterium mit „Hold“. In Bezug auf die Stärke der Diskussion oder anders ausgedrückt, die Veränderung der Anzahl der Beiträge, konnten keine signifikanten Unterschiede ausgemacht werden. Dies honorieren wir mit einer „Hold“-Bewertung. Zusammengefasst bekommt McDonald’s für diese Stufe daher ein „Hold“.
2. Anleger: Aktienkurse lassen sich neben den harten Faktoren wie Bilanzdaten auch durch weiche Faktoren wie die Stimmung einschätzen. Unsere Analysten haben McDonald’s auf sozialen Plattformen betrachtet und gemessen, dass die Kommentare bzw. Befunde überwiegend positiv gewesen sind. Zudem haben die Nutzer der sozialen Medien rund um McDonald’s in den vergangenen ein bis zwei Tagen vor allem positive Themen aufgegriffen. Damit erhält die Aktie für diese Betrachtung die Einstufung „Buy“. Desweiteren wurde diese Analyse durch die Betrachtung von Handelssignalen angereichert. Dabei stehen vier konkret berechnete Signale zur Verfügung (4 „Sell“, 0 „Buy“), woraus sich auf der Ebene der Handelssignale eine „Sell“ Bewertung ergibt. Damit kommt die Redaktion zu dem Befund, dass McDonald’s hinsichtlich der Stimmung als „Buy“ eingestuft werden muss.
3. Technische Analyse: Trendfolgende Indikatoren sollen anzeigen, ob sich ein Wertpapier gerade in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet (s. Wikipedia). Der gleitende Durchschnitt ist ein solcher Indikator, wir betrachten hier den 50- und 200-Tages-Durchschnitt. Zunächst werfen wir einen Blick auf den längerfristigeren Durchschnitt der letzten 200 Handelstage. Für die McDonald’s-Aktie beträgt dieser aktuell 162,27 USD. Der letzte Schlusskurs (177,4 USD) liegt damit deutlich darüber (+9,32 Prozent Abweichung im Vergleich). Auf dieser Basis erhält McDonald’s somit eine „Buy“-Bewertung. Nun ein Blick auf den kurzfristigeren 50-Tage-Durchschnitt: Auch für diesen Wert (165,26 USD) liegt der letzte Schlusskurs über dem gleitenden Durchschnitt (+7,35 Prozent), somit erhält die McDonald’s-Aktie auch für diesen ein „Buy“-Rating. In Summe wird McDonald’s auf Basis trendfolgender Indikatoren mit einem „Buy“-Rating versehen.
4. Relative Strength Index: Wer die Dynamik eines Aktienkurses bewerten will, kann auf den prominenten Relative Strength-Index zurückgreifen, den RSI. Hiernach wird für einen Zeitraum von 7 Tagen (oder für 25 Tage als RSI25) das Verhältnis von Auf- und Abwärtsbewegungen auf einen Abstand von 0 bis 100 normiert. Der McDonald’s-RSI ist mit einer Ausprägung von 25,06 Grundlage für die Bewertung als „Buy“. Der RSI25 beläuft sich auf 36,77, woraus für 25 Tage eine Einstufung als „Hold“ resultiert. Dieses Gesamtbild führt zu einem Rating „Buy“.
5. Dividende: McDonald’s schüttet gegenüber dem Durchschnitt der Branche Gaming, Lodging & Restaurants auf Basis der aktuellen Kurse eine Dividendenrendite von 2,6 % und somit 0,18 Prozentpunkte weniger als die im Mittel üblichen 2,78 % aus. Der Ertrag ist somit nur leicht niedriger und führt zur Einstufung „Hold“.
6. Fundamental: Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei 22,26. Das bedeutet, für jeden Euro Gewinn von McDonald’s zahlt die Börse 22,26 Euro. Dies sind 49 Prozent weniger als für vergleichbare Werte in der Branche gezahlt werden. Im Bereich „Gaming, Lodging & Restaurants“ liegt der durchschnittliche Wert momentan bei 43,59. Aus diesem Grund ist der Titel unterbewertet und wird daher auf Grundlage des KGV als „Buy“ eingestuft.
7. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von 9,62 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Consumer Discretionary“) liegt McDonald’s damit 8,14 Prozent unter dem Durchschnitt (17,76 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Gaming, Lodging & Restaurants“ beträgt 22,85 Prozent. McDonald’s liegt aktuell 13,23 Prozent unter diesem Wert. Aufgrund der Unterperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Sell“.
8. Analysteneinschätzung: Analysten haben in den zurückliegenden 12 Monaten für die McDonald’s 20 mal die Einschätzung buy, 3 mal die Einschätzung Hold sowie 0 mal das Rating Sell vergeben. Langfristig erhält der Titel damit von institutioneller Seite aus das Rating „Buy“. Kürzerfristig ergibt sich dieses Bild: Innerhalb eines Monats liegen 2 Buy, 0 Hold, 0 Sell-Einschätzungen vor. Damit aber ist die Aktie zuletzt mit einem „Buy“ zu bewerten. Schließlich beschäftigen sich die Analysten auch mit dem aktuellen Kurs von 177,4 USD. Auf dieser Basis erwarten sie eine Entwicklung von 4,28 Prozent und erzeugen ein mittleres Kursziel bei 185 USD. Diese Entwicklung betrachten wir als „Hold“-Einschätzung. Insofern ergibt sich insgesamt für die Bewertung durch institutionelle Analysten die Stufe „Buy“.
Damit erhält die McDonald’s-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Buy“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.
Aktuelle Video-Analyse von McDonald's: