Der Kurs der Aktie Münchener Rück (DE:MUVGn) steht am 06.10.2018, 2:00 Uhr an der heimatlichen Börse Xetra bei 194,12 EUR. Der Titel wird der Branche „Rückversicherung“ zugerechnet.
Um diesen Kurs zu bewerten, haben wir Münchener Rück einem mehrstufigen Analyseprozess unterzogen. Daraus resultieren Einschätzungen danach, ob Münchener Rück jeweils als „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“ zu klassifizieren ist. Eine abschließende Konsolidierung dieser Einschätzungen ergibt die Gesamtbewertung.
1. Fundamental: Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei 43,72. Das bedeutet, für jeden Euro Gewinn von Münchener Rück zahlt die Börse 43,72 Euro. Dies sind 217 Prozent mehr als für vergleichbare Werte in der Branche gezahlt werden. Im Bereich „Insurance“ liegt der durchschnittliche Wert momentan bei 13,81. Aus diesem Grund ist der Titel überbewertet und wird daher auf Grundlage des KGV als „Sell“ eingestuft.
2. Sentiment und Buzz: Die Auswertung der Rate der Stimmungsänderung sowie der Diskussionsintensität ergibt folgendes Bild: Während des vergangenen Monats verbesserte sich die Stimmungslage der Anleger zunehmend. Daher bewerten wir diesen Punkt mit „Buy“. Schauen wir auf die Intensität der Diskussionen aus dem letzten Monat. Diese gibt Aufschluss darüber, ob eine Aktie tendenziell viel oder wenige Beachtung erfährt. Das Unternehmen wurde mehr diskutiert als üblich und erfuhr zunehmende Aufmerksamkeit der Anleger. Dies führt zu einem „Buy“-Rating. Damit erhält die Münchener Rück-Aktie ein „Buy“-Rating.
3. Dividende: Das Verhältnis zwischen Dividende und Aktienkurs beträgt bei Münchener Rück aktuell 4,42. Damit ergibt sich eine positive Differenz von +1,44 Prozent zum Durchschnitt vergleichbarer Unternehmen aus der Branche „Insurance“. Münchener Rück bekommt für diese Dividendenpolitik von unseren Analysten heute deshalb eine „Buy“-Bewertung.
4. Technische Analyse: Trendfolgende Indikatoren sollen anzeigen, ob sich ein Wertpapier gerade in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet (s. Wikipedia). Der gleitende Durchschnitt ist ein solcher Indikator, wir betrachten hier den 50- und 200-Tages-Durchschnitt. Zunächst werfen wir einen Blick auf den längerfristigeren Durchschnitt der letzten 200 Handelstage. Für die Münchener Rück-Aktie beträgt dieser aktuell 186,47 EUR. Der letzte Schlusskurs (194,15 EUR) liegt damit auf ähnlichem Niveau (+4,12 Prozent Abweichung im Vergleich). Auf dieser Basis erhält Münchener Rück somit eine „Hold“-Bewertung. Nun ein Blick auf den kurzfristigeren 50-Tage-Durchschnitt: Für diesen (186,46 EUR) liegt der letzte Schlusskurs ebenfalls nahe dem gleitenden Durchschnitt (+4,12 Prozent Abweichung). Die Münchener Rück-Aktie wird somit auch auf dieser kurzfristigeren Basis mit einem „Hold“-Rating bedacht. In Summe wird Münchener Rück auf Basis trendfolgender Indikatoren mit einem „Hold“-Rating versehen.
5. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von 10,01 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Financials“) liegt Münchener Rück damit 0,16 Prozent über dem Durchschnitt (9,85 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Insurance“ beträgt 6,97 Prozent. Münchener Rück liegt aktuell 3,04 Prozent über diesem Wert. Aufgrund der Überperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Buy“.
6. Relative Strength Index: Der Relative-Stärke-Index (auch Relative Strength Index, abgekürzt RSI) wird in der technischen Analyse verwendet um einzuschäten, ob ein Titel überkauft oder überverkauft ist. Überkaufte Titel könnten demzufolge kurzfristig eher Kursrücksetzer sehen während bei überverkauften Titeln eher Kursgewinne möglich sind. Für diesen Punkt der Analyse ziehen wir den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für Münchener Rück heran. Zunächst der RSI7: dieser liegt aktuell bei 31,87 Punkten, zeigt also an, dass Münchener Rück weder überkauft noch -verkauft ist. Damit erhält das Wertpapier eine „Hold“-Bewertung für den 7-Tage-RSI. Der 25-Tage-RSI schwankt weniger stark im Vergleich. Auch hier ist Münchener Rück weder überkauft noch -verkauft (Wert: 38,66), somit erhält die Aktie auch für den RSI25 ein „Hold“-Rating. Zusammen erhält das Münchener Rück-Wertpapier damit ein „Hold“-Rating in diesem Abschnitt.
7. Analysteneinschätzung: Von Analysten wird die Münchener Rück-Aktie aktuell mit „Buy“ bewertet. Dieses Rating setzt sich aus 4 „Buy“-, 2 „Hold“- und 0 „Sell“-Bewertungen zusammen, welche in den letzten zwölf Monaten abgegeben wurden. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Münchener Rück vor. Alles in allem erhält Münchener Rück eine „Buy“-Bewertung für diesen Abschnitt der Analyse.
8. Anleger: Die Stimmungslage in sozialen Netzwerken war in den vergangenen Tagen überwiegend positiv. An 13 Tagen zeigte das Stimmungsbarometer auf grün, negative Diskussionen konnten nicht aufgezeichnet werden. Größtenteils neutral eingestellt waren die Anleger an insgesamt einem Tag. In den vergangenen ein, zwei Tagen unterhielten sich die Anleger ebenfalls verstärkt über positive Themen in Bezug auf das Unternehmen Münchener Rück. Als Resultat bewertet die Redaktion die Aktie mit einem „Buy“. Statistische Auswertungen auf der Basis großer historischer Datenmengen haben einen Überhang von Verkaufsignalen ergeben in den letzten zwei Wochen. Konkret handelte es sich um 3 „Sell“-Signale (bei 0 „Buy“-Signal) auf der Basis der Kommunikation, was zu einer „Sell“ Bewertung dieses Kriteriums führt. Zusammengefasst ergibt sich dadurch für das Anleger-Sentiment eine „Buy“-Einschätzung.
Damit erhält die Münchener Rück-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Buy“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.