Die vorliegende Analyse beschäftigt sich mit der Aktie Pfizer (NYSE:PFE), die im Segment „Arzneimittel“ geführt wird. Die Aktie notiert im Handel am 11.08.2018, 08:53 Uhr, an ihrer Heimatbörse New York mit 40,94 USD.
Wie Pfizer derzeit einzuschätzen ist, ergibt sich aus einer mehrstufigen Analyse. Dabei haben wir 8 Kategorien ausgewählt, die jeweils zum Ergebnis „Buy“, „Hold“ oder „Sell“ führen. Diese Ergebnisse werden schlussendlich zum Gesamtergebnis konsolidiert.
1. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von 27,02 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Health Care“) liegt Pfizer damit 7,35 Prozent über dem Durchschnitt (19,67 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Biotech & Pharma“ beträgt 22,82 Prozent. Pfizer liegt aktuell 4,19 Prozent über diesem Wert. Aufgrund der Überperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Buy“.
2. Analysteneinschätzung: Analysten haben in den zurückliegenden 12 Monaten für die Pfizer 11 mal die Einschätzung buy, 10 mal die Einschätzung Hold sowie 2 mal das Rating Sell vergeben. Langfristig erhält der Titel damit von institutioneller Seite aus das Rating „Hold“. Auch für den letzten Monat liegen qualifizierte Analysen vor. Dabei kam es zu 3 Buy, 3 Hold und 0 Sell-Einstufungen. Dies entspricht auf kurzfristiger Betrachtungsbasis für uns einer Gesamteinschätzung „Buy“. Schließlich beschäftigen sich die Analysten auch mit dem aktuellen Kurs von 40,93 USD. Auf dieser Basis erwarten sie eine Entwicklung von -1,05 Prozent und erzeugen ein mittleres Kursziel bei 40,5 USD. Diese Entwicklung betrachten wir als „Hold“-Einschätzung. Insofern ergibt sich insgesamt für die Bewertung durch institutionelle Analysten die Stufe „Hold“.
3. Fundamental: Die Aktie von Pfizer gilt nach dem Maßstab des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) als unterbewertet. Denn: Das KGV liegt mit 18,19 insgesamt 60 Prozent niedriger als der Branchendurchschnitt im Segment „Biotech & Pharma“, der 45,64 beträgt. Vor diesem Hintergrund erhält die Aktie aus Sicht der fundamentalen Analyse die Einstufung „Buy“.
4. Relative Strength Index: Mithilfe des Relative Strength Index (RSI), einem Indikator aus der technischen Analyse, lässt sich eine Aussage treffen, ob ein Wertpapier „überkauft“ oder „überverkauft“ ist. Dazu werden die Auf- und Abwärtsbewegungen eines Basiswerts über die Zeit in Relation gesetzt. Schauen wir auf den RSI der letzten 7 Tage für die Pfizer-Aktie: der Wert beträgt aktuell 25,88. Demzufolge ist das Wertpapier überverkauft, wir vergeben somit ein „Buy“-Rating. Der RSI der letzten 25 Handelstage ist weniger volatil als der RSI7 und ergänzt unsere Analyse um eine längerfristigere Betrachtung. Pfizer ist auch auf 25-Tage-Basis überverkauft (Wert: 26,51). Deswegen bekommt die Aktie für den RSI25 ebenfalls eine „Buy“-Bewertung. Insgesamt liefert die Analyse der RSIs zu Pfizer damit ein „Buy“-Rating.
5. Anleger: Die Grundlage des Anleger-Sentiments sind Diskussionen und Interaktionen von Marktteilnehmern in sozialen Medien rund um den Aktienmarkt. Über Pfizer wurde in den letzten zwei Wochen besonders negativ diskutiert. An vier Tagen war die Diskussion vor allem von positiven Themen geprägt, während an neun Tagen die negative Kommunikation überwog. In den vergangenen ein, zwei Tagen sind es ebenfalls vor allem negative Themen, für die sich die Anleger interessieren. Aufgrund dieses Stimmungsbildes bekommt die Aktie heute eine „Sell“-Einschätzung. Dadurch erhält Pfizer auf der Basis des Anleger-Stimmungsbarometers insgesamt eine „Sell“-Bewertung.
6. Technische Analyse: Der Durchschnitt des Schlusskurses der Pfizer-Aktie für die letzten 200 Handelstage liegt aktuell bei 36,42 USD. Der letzte Schlusskurs (40,93 USD) weicht somit +12,38 Prozent ab, was einer „Buy“-Bewertung aus charttechnischer Sicht entspricht. Schauen wir auf den Durchschnitt aus den letzten 50 Handelstagen. Auch für diesen Wert (37,64 USD) liegt der letzte Schlusskurs über dem gleitenden Durchschnitt (+8,74 Prozent), somit erhält die Pfizer-Aktie auch für diesen ein „Buy“-Rating. Unterm Strich erhält erhält die Pfizer-Aktie damit für die einfache Charttechnik ein „Buy“-Rating.
7. Dividende: Derzeit schüttet Pfizer höhere Dividenden aus als der Durchschnitt der Branche Biotech & Pharma. Der Unterschied beträgt 1,94 Prozentpunkte (3,32 % gegenüber 1,39 %). Wegen dieser großen Differenz erhält die Dividendenpolitik der Aktie die Einstufung „Buy“.
8. Sentiment und Buzz: Pfizer lässt sich auch über einen längeren Zeitraum hinsichtlich der Anzahl der Wortbeiträge (der Diskussionsintensität) und der Rate der Stimmungsänderung beobachten und auswerten. Daraus ergeben sich interessante Rückschlüsse über das langfristige Stimmungsbild der vergangenen Monate. Konkret: Die Aktie hat dabei die übliche Aktivität im Netz hervorgebracht. Dies deutet auf eine mittlere Diskussionsintensität hin und erfordert eine „Hold“-Einstufung. Die Rate der Stimmungsänderung war eher gut, es ließ sich eine positive Änderung identifizieren, was eine Einschätzung als „Buy“-Wert entspricht. In der Gesamtbewertung ergibt sich damit für Pfizer in diesem Punkt die Einstufung: „Buy“.
Damit erhält die Pfizer-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Buy“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.