Am 11.11.2018, 05:30 Uhr notiert die Aktie Procter & Gamble (NYSE:PG) an ihrem Heimatmarkt New York mit dem Kurs von 92,46 USD. Das Unternehmen gehört zum Segment „Haushaltsprodukte“.
Um diesen Kurs zu bewerten, haben wir Procter & Gamble einem mehrstufigen Analyseprozess unterzogen. Daraus resultieren Einschätzungen danach, ob Procter & Gamble jeweils als „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“ zu klassifizieren ist. Eine abschließende Konsolidierung dieser Einschätzungen ergibt die Gesamtbewertung.
1. Dividende: Die Dividendenrendite misst das Verhältnis zwischen der Dividende und dem aktuellen Aktienkurs und wird üblicherweise in Prozent angegeben. Die aktuelle Dividendenrendite für Procter & Gamble beträgt bezogen auf das Kursniveau 3,15 Prozent und liegt mit 0,35 Prozent nur leicht unter dem Mittelwert (3,5) für diese Aktie. Procter & Gamble bekommt für diese Dividendenpolitik von unseren Analysten deshalb eine „Hold“-Bewertung.
2. Relative Strength Index: Mithilfe des Relative Strength Index (RSI), einem Indikator aus der technischen Analyse, lässt sich eine Aussage treffen, ob ein Wertpapier „überkauft“ oder „überverkauft“ ist. Dazu werden die Auf- und Abwärtsbewegungen eines Basiswerts über die Zeit in Relation gesetzt. Schauen wir auf den RSI der letzten 7 Tage für die Procter & Gamble-Aktie: der Wert beträgt aktuell 5,28. Demzufolge ist das Wertpapier überverkauft, wir vergeben somit ein „Buy“-Rating. Der RSI der letzten 25 Handelstage ist weniger volatil als der RSI7 und ergänzt unsere Analyse um eine längerfristigere Betrachtung. Im Gegensatz zum RSI der letzten 7 Handelstage ist Procter & Gamble auf dieser Basis weder überkauft noch -verkauft. Die somit abweichende Bewertung der Aktie für den 25-Tage-RSI ist daher ein „Hold“-Rating. Insgesamt liefert die Analyse der RSIs zu Procter & Gamble damit ein „Buy“-Rating.
3. Technische Analyse: Die Procter & Gamble ist mit einem Kurs von 92,41 USD inzwischen +8,94 Prozent vom gleitenden Durchschnitt der zurückliegenden 50 Tage, dem GD50, entfernt. Dies führt zur kurzfristigen Einschätzung „Buy“. Auf Basis der vergangenen 200 Tage hingegen lautet die Einstufung „Buy“, da die Distanz zum GD200 sich auf +15,56 Prozent beläuft. Insofern schätzen wir die Aktie aus charttechnischer Sicht für die beiden Zeiträume insgesamt als „Buy“ ein.
4. Fundamental: Mit einem aktuellen KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) von 20,4 liegt Procter & Gamble unter dem Branchendurchschnitt (43 Prozent). Die Branche „Consumer Products“ weist einen Wert von 35,61 auf. Die Aktie ist damit aus heutiger Sicht unterbewertet und erhält eine „Buy“-Bewertung auf der Basis fundamentaler Kriterien.
5. Sentiment und Buzz: Wesentliche Veränderungen bei der Stimmungslage oder der Kommunikationsfrequenz lassen präzise Rückschlüsse über das aktuelle Bild einer Aktie in den sozialen Medien zu. Bei Procter & Gamble konnte in den vergangenen vier Wochen eine Aufhellung des Stimmungsbildes verzeichnet werden. Daher bewerten wir die Aktie herfür mit einem „Buy“. Bei der Kommunikationsfrequenz konnte eine Zunahme registriert werden. D. h. in den letzten Wochen wurde vermehrt über das Unternehmen gesprochen. Insgesamt erhält Procter & Gamble auf dieser Stufe daher eine „Buy“-Rating.
6. Branchenvergleich Aktienkurs: Procter & Gamble erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von 9,77 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Consumer Products“-Branche sind im Durchschnitt um 16,04 Prozent gestiegen, was eine Underperformance von -6,27 Prozent im Branchenvergleich für Procter & Gamble bedeutet. Der „Consumer Staples (NASDAQ:SPLS)“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 7,84 Prozent im letzten Jahr. Procter & Gamble lag 1,94 Prozent über diesem Durchschnittswert. Die ähnliche Rendite im Sektorvergleich und die Unterperformance im Branchenvergleich führt zu einem „Hold“-Rating in dieser Kategorie.
7. Anleger: Aktienkurse lassen sich neben den harten Faktoren wie Bilanzdaten auch durch weiche Faktoren wie die Stimmung einschätzen. Unsere Analysten haben Procter & Gamble auf sozialen Plattformen betrachtet und gemessen, dass die Kommentare bzw. Befunde überwiegend positiv gewesen sind. Zudem haben die Nutzer der sozialen Medien rund um Procter & Gamble in den vergangenen ein bis zwei Tagen vor allem positive Themen aufgegriffen. Damit erhält die Aktie für diese Betrachtung die Einstufung „Buy“. Damit kommt die Redaktion zu dem Befund, dass Procter & Gamble hinsichtlich der Stimmung als „Buy“ eingestuft werden muss.
8. Analysteneinschätzung: Von Analysten wird die Procter & Gamble-Aktie aktuell mit „Hold“ bewertet. Dieses Rating setzt sich aus 3 „Buy“-, 14 „Hold“- und 1 „Sell“-Bewertungen zusammen, welche in den letzten zwölf Monaten abgegeben wurden. Der Blick auf den zurückliegenden Monat verrät. 0 Buy, 7 Hold- und 1 Sell-Empfehlungen liegen aus der jüngsten Zeit vor. Damit gilt die Aktie kurzfristig aus institutioneller Sicht als „Hold“-Titel. Legt man die durchschnittliche Kursprognose der Analysten zugrunde (80,3 USD) hat das Wertpapier ein Abwärtspotential von -13,1 Prozent (ausgehend vom letzten Schlusskurs, 92,41 USD), was einer „Sell“-Empfehlung entspricht. Alles in allem erhält Procter & Gamble eine „Hold“-Bewertung für diesen Abschnitt der Analyse.
Damit erhält die Procter & Gamble-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Buy“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.
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