Für die Aktie SMA Solar (DE:S92G) stehen per 24.10.2018, 19:42 Uhr 19,06 EUR an der Heimatbörse Xetra zu Buche. SMA Solar zählt zum Segment „Halbleiterausrüstung“.
Um diesen Kurs zu bewerten, haben wir SMA Solar einem mehrstufigen Analyseprozess unterzogen. Daraus resultieren Einschätzungen danach, ob SMA Solar jeweils als „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“ zu klassifizieren ist. Eine abschließende Konsolidierung dieser Einschätzungen ergibt die Gesamtbewertung.
1. Technische Analyse: Die 200-Tage-Linie (GD200) der SMA Solar verläuft aktuell bei 40,35 EUR. Damit erhält die Aktie die Einstufung „Sell“, insofern der Aktienkurs selbst bei 17,95 EUR aus dem Handel ging und damit einen Abstand von -55,51 Prozent aufgebaut hat. Anders ist das Verhältnis gegenüber dem gleitenden Durchschnittskurs der zurückliegenden 50 Tage. Der GD50 hat derzeit ein Niveau von 25,85 EUR angenommen. Dies wiederum entspricht für die SMA Solar-Aktie der aktuellen Differenz von -30,56 Prozent und damit einem „Sell“-Signal. Der Gesamtbefund auf Basis der beiden Zeiträume lautet demnach „Sell“.
2. Anleger: Die Grundlage des Anleger-Sentiments sind Diskussionen und Interaktionen von Marktteilnehmern in sozialen Medien rund um den Aktienmarkt. Über SMA Solar wurde in den letzten zwei Wochen besonders positiv diskutiert. An neun Tagen war die Diskussion vor allem von positiven Themen geprägt, während an zwei Tagen die negative Kommunikation überwog. Aktuell, während der vergangenen ein, zwei Tage, sind es ebenfalls vor allem positive Themen, für die sich die Anleger interessieren. Aufgrund dieses Stimmungsbildes bekommt die Aktie heute eine „Buy“-Einschätzung. Tiefergehende und automatische Analysen der Kommunikation haben ergeben, dass in letzter Zeit vor allem „Buy“ Signale im Vordergrund standen. Dadurch erhält SMA Solar auf der Basis des Anleger-Stimmungsbarometers insgesamt eine „Buy“-Bewertung.
3. Sentiment und Buzz: SMA Solar lässt sich auch über einen längeren Zeitraum hinsichtlich der Anzahl der Wortbeiträge (der Diskussionsintensität) und der Rate der Stimmungsänderung beobachten und auswerten. Daraus ergeben sich interessante Rückschlüsse über das langfristige Stimmungsbild der vergangenen Monate. Konkret: Die Aktie hat dabei nur wenig Aktivität aufgewiesen. Dies deutet auf eine unterdurchschnittliche Diskussionsintensität hin und erfordert eine „Sell“-Einstufung. Die Rate der Stimmungsänderung weist kaum Änderungen auf, was eine Einschätzung als „Hold“-Wert entspricht. In der Gesamtbewertung ergibt sich damit für SMA Solar in diesem Punkt die Einstufung: „Sell“.
4. Fundamental: Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 19,38 ist die Aktie von SMA Solar auf Basis der heutigen Notierungen 34 Prozent niedriger als vergleichbare Unternehmen aus der Branche „Renewable Energy“ (29,21) bewertet werden. Diese Kennzahl wiederum signalisiert eine Unterbewertung. Damit entsteht aus der Perspektive der fundamentalen Analyse die Einstufung „Buy“.
5. Dividende: Aus der gezahlten Dividende und dem jeweiligen Kurs errechnet sich die Dividendenrendite. SMA Solar weist derzeit eine Dividendenrendite von 1,92 % aus. Diese Rendite ist nur leicht höher als der Branchendurchschnitt („Renewable Energy“) von 1,88 %. Mit einer Differenz von lediglich 0,05 Prozentpunkten ergibt sich daraus die Einstufung als „Hold“ bezüglich der ausgeschütteten Dividende.
6. Branchenvergleich Aktienkurs: SMA Solar erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von -50,92 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Renewable Energy“-Branche sind im Durchschnitt um 29,9 Prozent gestiegen, was eine Underperformance von -80,83 Prozent im Branchenvergleich für SMA Solar bedeutet. Der „Energy“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 23,19 Prozent im letzten Jahr. SMA Solar lag 74,11 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.
7. Analysteneinschätzung: SMA Solar erhielt in den vergangenen zwölf Monaten insgesamt 4 Analystenbewertungen.Die durchschnittliche Bewertung des Wertpapiers ist dabei „Hold“ und setzt sich aus 0 „Buy“-, 3 „Hold“- und 1 „Sell“-Meinungen zusammen. Kürzerfristig ergibt sich dieses Bild: Innerhalb eines Monats liegen 0 Buy, 1 Hold, 1 Sell-Einschätzungen vor. Damit aber ist die Aktie zuletzt mit einem „Hold“ zu bewerten. Aufgrund des Durchschnitts der Kursprognose von (28,34 EUR für das Wertpapier ergibt sich ein Aufwärtspotential von 57,88 Prozent (ausgehend vom letzten Schlusskurs, 17,95 EUR), folgt man der Meinung der Analysten. Dies stellt also eine „Buy“-Empfehlung dar. SMA Solar erhält für diesen Abschnitt in Summe damit eine „Hold“-Bewertung.
8. Relative Strength Index: Ein prominentes Signal der technischen Analyse, der Relative Strength-Index, RSI, bezieht die Auf- und Abwärtsbewegungen von Kursen in einem Zeitraum von – musterhaft – 7 Tagen aufeinander. Bei einer Ausprägung zwischen 0 und 30 gilt ein Wert als „überverkauft“, bei 70 bis 100 als „überkauft“ und dazwischen als neutral. Der RSI der SMA Solar führt bei einem Niveau von 65,16 zur Einstufung „Hold“. Der RSI25, bezogen auf einen Zeitraum von 25 Tagen, ist mit 71,94 ein Indikator für eine „Sell“-Einschätzung auf diesem Niveau. Damit stellt sich die Gesamteinschätzung auf „Sell“.
Damit erhält die SMA Solar-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.