Investing.com – Die jüngsten Zinserhöhungen der Bank of Japan haben den japanischen Yen in den Fokus der Märkte rücken lassen. Die Analysten von Jefferies sehen eine massive Veränderung im Währungssektor und prognostizieren einen durchschnittlichen Anstieg des Yen um 25 % während des Abbaus von Carry Trades. Besonders wichtig ist, dass der optimale USD/JPY-Wert bei 140 Yen liegt, obwohl weitere Schwäche in der US-Wirtschaft diesen Wert auf 120 Yen drücken könnte.
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Trotz der unmittelbaren Volatilität der Märkte raten Jefferies' Analysten zu einem verstärkten Engagement in japanische Aktien, sollten sich die Yen-Stärken als andauernd erweisen. Historische Daten geben Grund zum Optimismus: Selbst wenn japanische Märkte in lokaler Währung während Phasen von Yen-Stärke fallen, zeigen sie in US-Dollar eine erhebliche Aufwertung. Dies eröffnet beeindruckende Renditemöglichkeiten für internationale Investoren, die die Währungsbewegungen geschickt nutzen können.
Die Auswirkungen dieser Währungsaufwertung sind weitreichend. Jede 10 %ige Aufwertung des Yen könnte einen Rückgang der Jahresgewinne japanischer Unternehmen um etwa 5 % bedeuten. Dieser Wert könnte sich in globalen Krisenzeiten sogar auf 20 % verschärfen. Besonders betroffen sind exportorientierte Unternehmen, deren Umsätze stark von internationalen Märkten abhängen.
Aber nicht alle Sektoren werden gleichermaßen belastet. Sektoren mit starkem Inlandsbezug könnten tatsächlich profitieren. Dazu zählen insbesondere Immobilien, Lebensmittel und Getränke, Energie, Verbraucherdienstleistungen, Medien sowie diskretionäre Konsumaktien. Diese Branchen könnten durch die verstärkte Kaufkraft der heimischen Verbraucher und eine verbesserte Marktstellung im Vergleich zu importierten Waren profitieren.
Exportorientierte Sektoren erleben die größten Belastungen, während inländisch fokussierte Sektoren als Gewinner hervorgehen könnten. Risikominimierung und Fokussierung auf Qualitätsaktien, die widerstandsfähiger gegenüber den Währungsschwankungen sind, bleiben weiterhin die Schlüsselstrategien. Unterbewertete japanische Aktien aus diesen Sektoren lassen sich ganz einfach mit InvestingPro finden.