Die BOK Financial Corporation hat für das dritte Quartal 2024 starke Finanzergebnisse gemeldet und die Analystenerwartungen mit einem Gewinn pro Aktie (EPS) von 2,18 US-Dollar gegenüber einer Prognose von 2,00 US-Dollar übertroffen. Auch der Umsatz übertraf mit 523,09 Millionen US-Dollar die erwarteten 517,65 Millionen US-Dollar. Nach der Bekanntgabe stieg die Aktie im nachbörslichen Handel zunächst um 1,68%, verzeichnete jedoch im vorbörslichen Handel einen leichten Rückgang von 1,5%.
Wichtige Erkenntnisse:
- BOK Financial übertraf die EPS- und Umsatzprognosen für Q3 2024.
- Das Unternehmen erzielte Rekordgebühren im Investment Banking.
- Zinsertrag und Zinsmarge zeigten ein deutliches Wachstum.
- Der vorbörsliche Handel verzeichnete einen leichten Rückgang, möglicherweise aufgrund von Gewinnmitnahmen.
- Das Unternehmen demonstriert weiterhin eine starke operative Umsetzung.
Unternehmensleistung
Die Leistung von BOK Financial im 3. Quartal 2024 unterstrich die robusten operativen Fähigkeiten des Unternehmens, wobei der Gewinn 140 Millionen US-Dollar erreichte. Der strategische Fokus auf technologische Fortschritte und Systemverbesserungen trug zu den soliden Finanzergebnissen bei. Trotz der Herausforderungen im breiteren wirtschaftlichen Umfeld behauptete BOK Financial seinen Wettbewerbsvorteil, insbesondere bei den Erträgen aus dem Investment Banking und dem Kartengeschäft.
Finanzielle Highlights
- Umsatz: 523,09 Millionen US-Dollar, übertraf die Prognose von 517,65 Millionen US-Dollar.
- Gewinn pro Aktie: 2,18 US-Dollar, übertraf die Prognose von 2,00 US-Dollar.
- Der Zinsertrag stieg um 12,1 Millionen US-Dollar.
- Die Nettozinsmarge verbesserte sich um 12 Basispunkte.
Gewinn vs. Prognose
Der tatsächliche EPS von BOK Financial von 2,18 US-Dollar übertraf die prognostizierten 2,00 US-Dollar, was einer positiven Überraschung von 9% entspricht. Dies markiert ein weiteres Quartal, in dem die Markterwartungen übertroffen wurden, was mit der historischen Leistung des Unternehmens übereinstimmt.
Marktreaktion
Nach der Gewinnbekanntgabe stieg die Aktie von BOK Financial im nachbörslichen Handel um 1,68%, was das Vertrauen der Anleger in die Ergebnisse des Unternehmens widerspiegelt. Der Rückgang von 1,5% im vorbörslichen Handel deutet jedoch auf Gewinnmitnahmen oder eine Marktneubewertung hin. Die Aktie bleibt innerhalb einer stabilen Spanne mit einem 52-Wochen-Hoch von 121,58 US-Dollar und einem Tief von 77,86 US-Dollar.
Ausblick & Prognose
Für die Zukunft erwartet BOK Financial ein anhaltendes Kreditwachstum in seinen Geschäfts- und Industriesegmenten sowie mögliche Reduzierungen der Einlagenkosten. Das Unternehmen geht davon aus, dass der Zinsertrag für 2024 leicht über 1,2 Milliarden US-Dollar liegen wird. Weitere Prognosen für 2025 werden in der bevorstehenden Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals gegeben.
Kommentar der Geschäftsführung
"Wir freuen uns, für das dritte Quartal einen Gewinn von 140 Millionen US-Dollar bzw. einen EPS von 2,18 US-Dollar pro verwässerter Aktie melden zu können", sagte CEO Stacy Kymes. Er betonte die solide operative Umsetzung und die günstigen wirtschaftlichen Bedingungen in den Märkten des Unternehmens. CFO Marty Grunt hob das strategische Management der Einlagen des Unternehmens hervor und erklärte: "Ein Kredit-Einlagen-Verhältnis wie das unsere gibt uns die Möglichkeit, die Einlagen sehr gut zu steuern."
Fragen und Antworten
Während der Telefonkonferenz erkundigten sich Analysten nach möglichen wahlbedingten Kreditunsicherheiten und den Quellen des Einlagenwachstums. Die Führungskräfte gingen auf diese Bedenken ein und wiesen auf den Fokus des Unternehmens auf organisches Wachstum und selektive Fusionen und Übernahmen hin.
Risiken und Herausforderungen
- Potenzielle wahlbedingte Unsicherheiten könnten Kreditaufnahme- und Investitionsentscheidungen beeinflussen.
- Marktvolatilität und wirtschaftliche Schwankungen können die finanzielle Leistung beeinträchtigen.
- Aufrechterhaltung des Wettbewerbsvorteils angesichts technologischer Fortschritte und Branchenveränderungen.
- Steuerung der Einlagenzinsen und -kosten als Reaktion auf die Politik der US-Notenbank.
- Sicherstellung eines anhaltenden Kreditwachstums und der Kreditqualität in einem wettbewerbsintensiven Umfeld.
Vollständiges Transkript - BOK Financial Corporation (BOKF) Q3 2024:
Konferenzleiter: Guten Tag. Willkommen zur Telefonkonferenz der BOK Financial Corporation zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2024. Alle Leitungen wurden stummgeschaltet, um Hintergrundgeräusche zu vermeiden. Nach den Ausführungen der Redner wird es eine Frage- und Antwortrunde geben. Zur Erinnerung: Diese Konferenz wird aufgezeichnet.
Ich möchte nun das Wort an Heather King, Director of Investor Relations der BOK Financial Corporation, übergeben. Bitte fahren Sie fort.
Heather King, Director of Investor Relations, BOK Financial Corporation: Guten Tag und vielen Dank, dass Sie an unserer Diskussion über die Finanzergebnisse von BOK Financial für das dritte Quartal 2024 teilnehmen. Unser CEO, Stacy Combs, wird einleitende Bemerkungen machen. Mark Maun, Executive Vice President of Regional Banking, wird unser Kreditportfolio und die damit verbundenen Kreditkennzahlen erläutern, und Scott Grauer, Executive Vice President of Wealth Management, wird unsere gebührenbasierten Ergebnisse vorstellen. Unser CFO, Marty Grunt, wird dann die finanzielle Leistung für das Quartal und unseren Ausblick erörtern. Die Präsentation und die Pressemitteilung sind auf unserer Website bokf.com verfügbar.
Wir verweisen Sie auf die Haftungsausschlüsse auf Folie 2 bezüglich zukunftsgerichteter Aussagen, die während dieses Anrufs gemacht werden. Ich übergebe nun das Wort an Stacy Kymes, der mit Folie 4 beginnen wird.
Stacy Kymes, CEO, BOK Financial Corporation: Vielen Dank, Heather. Wir freuen uns, für das dritte Quartal einen Gewinn von 140 Millionen US-Dollar bzw. einen EPS von 2,18 US-Dollar pro verwässerter Aktie melden zu können. Wie wir bereits erwähnt haben, sind wir ein starkes und wachsendes Unternehmen, das sich darauf konzentriert hat, attraktive langfristige Ergebnisse zu erzielen, und das haben wir in diesem Quartal erneut unter Beweis gestellt. Im Laufe des Quartals haben sich der Zinsertrag und die Zinsmarge stabilisiert und einen Aufwärtstrend eingeschlagen, der mit den früheren Erwartungen übereinstimmt. Wir sind auch auf dem besten Weg, die kommunizierten Einlagenbetas bei sinkenden Zinsen zu erreichen.
Die Kreditperformance unseres Kreditportfolios bleibt hervorragend. Wir hatten im Quartal Nettorückflüsse, die Niveaus der kritisierten und klassifizierten Kredite bleiben unter den normalisierten Werten vor der Pandemie, und die kombinierte Risikovorsorge bleibt angesichts unseres starken Kreditprofils und unserer Leistung mit 1,39% der ausstehenden Kredite robust. Die Kreditzusagen blieben stabil, obwohl, wie Mark später erläutern wird, die rege Aktivität auf den Kapitalmärkten während des Quartals das Wachstum der ausstehenden Kreditbestände beeinflusst hat. Wir sind ermutigt durch die aktuelle Vertriebsaktivität und die Entwicklung, die sich für die Zukunft abzeichnet. Unsere Gebührensegmente haben sich besonders gut entwickelt und wesentlich zu unserem Gesamtergebnis beigetragen.
Scott wird gleich näher auf diese Details eingehen, aber ich möchte anmerken, dass wir stolz darauf sind, zum ersten Mal in unserer Geschichte die Marke von 110 Milliarden US-Dollar an verwaltetem oder verwalteten Vermögen überschritten zu haben. Diese Ergebnisse wurden bei gleichzeitiger Beibehaltung eines hohen Liquiditätsniveaus mit einem anhaltenden Wachstum unseres Einlagenportfolios erzielt, was die Stärke unseres Unternehmens unterstreicht. Wir sind weiterhin gut für Wachstum positioniert und halten gleichzeitig aufsichtsrechtliche immaterielle Kapitalquoten aufrecht, die im Vergleich zu Wettbewerbern attraktiv sind. Unsere Leistung spiegelt die solide operative Umsetzung und die Stärke der wirtschaftlichen Bedingungen in unseren Märkten wider. Wir konzentrieren uns weiterhin darauf, unseren Kunden und Aktionären einen Mehrwert zu bieten.
Während des Quartals sahen wir auch die erste Zinssenkung der US-Notenbank, und ich bin zufrieden mit den proaktiven Schritten, die unser Team unternimmt, um sich schnell an diese Veränderung anzupassen. Marty wird dies später noch ausführlicher erörtern. Es ist auch wichtig zu bedenken, dass die Zinsstrukturkurve zum ersten Mal seit mehr als zwei Jahren am Ende des Quartals nicht mehr invers war. Während wir gegenüber dem Zinsniveau neutral sein mögen, gibt es sicherlich Aufwärtspotenzial für unser Betriebsmodell, wenn die Zinsstrukturkurve normal und nach oben geneigt ist. Das verheißt Gutes für uns in der Zukunft.
Ich bin mit den Ergebnissen zufrieden, die das BOKF-Team in diesem Quartal erzielt hat, und ich bin optimistisch, was die Entwicklung angeht, die unser Team eingeschlagen hat. Das wirtschaftliche Umfeld, in dem wir uns bewegen, sollte es uns ermöglichen, auch in Zukunft attraktive Renditen zu erzielen. Und damit übergebe ich das Wort an Mark.
Mark Maun, Executive Vice President of Regional Banking, BOK Financial Corporation: Danke, Stacy. Wenn wir uns Folie 7 zuwenden, sehen wir, dass die Kredite zum Periodenende insgesamt um 2,3% gegenüber dem Vorquartal zurückgingen, wobei die gewerblichen Kredite um 4,8% sanken und die Gewerbeimmobilienkredite um 2,1% stiegen. Die durchschnittlichen Kreditbestände gingen jedoch nur um 80 Millionen US-Dollar oder 0,3% zurück. Trotz des leichten Rückgangs der ausstehenden Kredite in diesem Quartal konnten wir weiterhin neue Zusagen und Beziehungen aufbauen. Wenn man sich das Kerngeschäft mit Gewerbe- und Industriekrediten ansieht, das unser allgemeines Geschäft und unsere Dienstleistungen widerspiegelt, sind die ausstehenden Kredite in diesen Segmenten im Jahresvergleich um 6,4% gestiegen, und die Gesamtzusagen sind im Jahresvergleich um 5,7% gewachsen.
BOK Financial verzeichnete 11 Quartale in Folge ein Kreditwachstum bis zum dritten Quartal. Während die einzigartige Natur der Märkte in den Spezialkreditbereichen dieses konsistente Kreditwachstum in diesem Quartal beeinflusste, bleiben wir optimistisch in Bezug auf unser Kreditwachstum für zukünftige Perioden. Die Portfoliorenditen stiegen während des Quartals um 6 Basispunkte. Der Großteil dieses Anstiegs war auf das Wachstum der Kreditgebühren zurückzuführen, auf die ich noch näher eingehen werde, wenn wir unsere Kreditsegmente durchgehen. Die Kreditbestände im Energiegeschäft sanken im Quartalsvergleich um 9,4%.
Der Großteil davon war auf breitere Trends in der Nachfrage des öffentlichen Anleihemarktes nach diesem Sektor zurückzuführen. Im dritten Quartal sahen wir einen entgegenkommenderen Anleihemarkt, wobei die Emission von inländischen Energieschuldtiteln im Quartalsvergleich deutlich zunahm. Diese Aktivität reduziert zwar die ausstehenden Kreditbestände, aber wir haben die Möglichkeit, einen Teil der Anleiheökonomie dieser Transaktionen zu erfassen, was sich positiv auf den Gewinn auswirkt und zu einem Quartalsrekord bei unseren Investment-Banking-Erträgen führte. Wir realisierten zusätzliche vorzeitige Rückzahlungsgebühren, die zu dem bereits erwähnten Renditeanstieg beitrugen.
Darüber hinaus wurden die Energiebestände in diesem Quartal durch M&A-Aktivitäten beeinflusst, wobei die Übernahme mehrerer unserer Kunden zur Rückzahlung ihrer Kredite führte. In vielen Fällen beteiligen wir uns auch an den Kreditfazilitäten der übernehmenden Institute oder führen diese an, sehen aber nach dem Unternehmenszusammenschluss ein geringeres Verschuldungsniveau. Dies hat dazu beigetragen, dass die Auslastungsquoten im Energiebereich während des Quartals von 45% auf 42% gesunken sind.
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