Haemonetics Corporation (NYSE: HAE), ein globaler Anbieter von Blutmanagement-Lösungen, verzeichnete im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 einen Umsatzanstieg von 9% auf 346 Millionen US-Dollar, getrieben durch eine starke Leistung im Krankenhausgeschäft und Produktneueinführungen. Der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) stieg um 13% auf 1,12 US-Dollar, und das Unternehmen erhöhte seine Prognose für das organische Wachstum im laufenden Jahr.
Trotz eines Rückgangs der Plasmaumsätze um 3% stieg der Krankenhausumsatz um 31%, angetrieben durch die Nachfrage nach Blutmanagement-Technologien und die Einführung von VASCADE MVP XL.
Haemonetics kündigte zudem ein Aktienrückkaufprogramm an und bestätigte seine Erwartung für das Gesamtumsatzwachstum im Geschäftsjahr 2025 von 5% bis 8%.
Wichtige Erkenntnisse:
- Der Umsatz stieg um 9% auf 346 Millionen US-Dollar, mit einem Anstieg des bereinigten EPS um 13% auf 1,12 US-Dollar.
- Die Prognose für das organische Wachstum im Geschäftsjahr 2025 wurde auf 1% bis 4% angehoben.
- Der Krankenhausumsatz wuchs um 31%, während der Plasmaumsatz um 3% zurückging.
- Die bereinigte Bruttomarge verbesserte sich auf 56,7%.
- Ein beschleunigtes Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 75 Millionen US-Dollar wurde initiiert, als Teil einer Genehmigung über 300 Millionen US-Dollar.
- Die Prognose für die bereinigte operative Marge im Geschäftsjahr 2025 wurde bei 23% bis 24% bestätigt.
Unternehmensausblick:
- Der freie Cashflow für das Geschäftsjahr 2025 wird zwischen 130 Millionen und 180 Millionen US-Dollar erwartet.
- Die Barmittel am Ende des Quartals betrugen 299,3 Millionen US-Dollar.
- Die Nettoverschuldungsquote liegt bei etwa 2,7x EBITDA.
- Das Unternehmen erwartet Wachstumschancen sowohl im Krankenhaus- als auch im Plasmageschäft.
- Bis Ende des Geschäftsjahres 2026 wird eine prognostizierte Kapitalverfügbarkeit von 1,6 Milliarden US-Dollar erwartet.
Bärische Highlights:
- Der Plasmaumsatz ging um 3% zurück.
- Der operative Cashflow sank auf 21,4 Millionen US-Dollar von 118 Millionen US-Dollar im Vorjahr aufgrund höherer Lagerbestände.
- Wechselkursbedingte Gegenwinde beeinträchtigten die Gesamtmargen trotz eines Anstiegs um 400 Basispunkte.
Bullische Highlights:
- Starke Nachfrage nach Blutmanagement-Technologien und Produktneueinführungen.
- Ankündigung eines Aktienrückkaufprogramms.
- NexSys-Geräte-Upgrades sollen Marktanteilsgewinne im Plasmageschäft vorantreiben.
- Optimismus bezüglich der Wachstumsaussichten in der VASCADE-Produktlinie.
Verfehlungen:
- Herausforderungen im chinesischen Markt, der etwa 5% des Gesamtumsatzes ausmacht.
- Langsamere als erwartete Einführung erworbener Produkte, einschließlich Attune und OpSens.
Highlights der Frage-und-Antwort-Runde:
- James D'Arecca berichtete von einer sequenziellen Verbesserung der Bruttomarge und erwartet weitere Steigerungen.
- Christopher Simon diskutierte die VASCADE-Labelexpansion und die Profitabilität des Blood Center-Geschäfts.
- Simon berichtete über starke Fortschritte bei der internationalen Expansion, insbesondere in Japan, und zeigte sich optimistisch bezüglich des Wachstums im Plasmageschäft mit dem Express Plus-Gerät.
- Simon gab Updates zu internationalen Markteinführungen und strategischen Akquisitionen, mit Fokus auf organisches Wachstum und den interventionellen Bereich.
Haemonetics Corporation zeigte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 eine robuste Leistung in seinem Krankenhausgeschäft, mit signifikantem Wachstum bei Umsatz und bereinigtem Gewinn pro Aktie.
Das Unternehmen ist optimistisch bezüglich seiner Wachstumstrajektorie, insbesondere im Krankenhausgeschäft und bei Marktanteilsgewinnen im Plasmabereich. Es konzentriert sich weiterhin auf strategische Akquisitionen und internationale Expansion, während es auch die Rendite für die Aktionäre priorisiert.
Trotz einiger Herausforderungen, wie der langsameren Einführung erworbener Produkte und Wechselkursgegenwind, bleibt das Management von Haemonetics zuversichtlich bezüglich der zukünftigen Aussichten des Unternehmens und seiner Fähigkeit, die globale Marktvolatilität zu navigieren.
InvestingPro Erkenntnisse:
Die starke finanzielle Leistung von Haemonetics Corporation im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 spiegelt sich in mehreren Schlüsselkennzahlen von InvestingPro wider. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 9,84% in den letzten zwölf Monaten stimmt eng mit dem berichteten 9%igen Anstieg im zweiten Quartal überein. Diese Wachstumstrajektorie wird durch ein robustes EBITDA-Wachstum von 16,48% im gleichen Zeitraum unterstützt, was auf eine verbesserte operative Effizienz hinweist.
Die Profitabilität des Unternehmens zeigt sich in der bereinigten operativen Gewinnmarge von 15,38%, die mit der bestätigten Prognose des Managements für eine bereinigte operative Marge
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