In der Telefonkonferenz zu den Finanzergebnissen der ersten neun Monate 2024 meldete Almirall, ein auf medizinische Dermatologie spezialisiertes Pharmaunternehmen, einen Anstieg des Nettoumsatzes um fast 8% auf 728 Millionen Euro und einen EBITDA-Zuwachs von 3%, was im Einklang mit der Prognose für das Gesamtjahr steht. Das Biologika-Portfolio des Unternehmens, insbesondere Ilumetri, war ein wesentlicher Wachstumstreiber, dessen Umsatz um 25% auf etwa 153 Millionen Euro anstieg.
Die kürzliche Markteinführung von Ebglyss, einem neuen Produkt seit Dezember 2023, hat bereits über 20 Millionen Euro Umsatz erzielt, hauptsächlich in Deutschland. Almirall macht auch Fortschritte in Forschung und Entwicklung, mit bemerkenswerten Erfolgen wie der dezentralen behördlichen Zulassung für Efinaconazol in Europa und der US-Markteinführung von Klisyri.
Wichtige Erkenntnisse
- Almiralls Nettoumsatz stieg um 7,9% auf 728 Millionen Euro, das EBITDA erreichte 142,2 Millionen Euro.
- Die starke Umsatzentwicklung von Ilumetri trug zu einem Wachstum von 22% im europäischen Dermatologie-Portfolio bei.
- Ebglyss, im Dezember 2023 eingeführt, erzielte über 20 Millionen Euro Umsatz, mit positiver Marktresonanz in Deutschland.
- Die F&E-Investitionen stiegen um 14,9%, was das Engagement des Unternehmens für Innovation widerspiegelt.
- Das Unternehmen behält ein günstiges Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von 0,3x bei, was potenzielle M&A-Möglichkeiten eröffnet.
- Almirall erwartet für das Gesamtjahr 2024 ein Nettoumsatzwachstum von 8% und ein EBITDA-Wachstum von 3%.
Unternehmensausblick
- Das Unternehmen erwartet, das Nettoumsatzwachstum bei 8% und das EBITDA-Wachstum bei 3% für das Gesamtjahr 2024 zu halten.
- Almirall zielt darauf ab, seine US-Präsenz zu stärken und seine F&E-Pipeline zu nutzen, mit Fokus auf die Führungsposition in der medizinischen Dermatologie.
Bärische Highlights
- Die Bruttomarge stand unter Druck bei 64,8%, aufgrund eines höheren Verkaufsmix und steigender Lizenzgebühren aus Ilumetri-Verkäufen.
- Die Vertriebs- und Verwaltungskosten stiegen um 9% aufgrund der Einführung von Ebglyss und Gehaltsdruck.
- Der effektive Steuersatz wird für 2024 im mittleren 60er-Bereich erwartet, sinkt 2025 in den mittleren 40er-Bereich und kehrt bis 2026 in den niedrigen bis mittleren 20er-Bereich zurück.
Bullische Highlights
- Langzeitdaten von Lebrikizumab zeigten, dass 84% der Patienten nach drei Jahren klare oder fast klare Haut beibehielten, was seinen Einsatz als Erstlinientherapie unterstützt.
- Positives Feedback zu Ebglyss und erwartetes Wachstum von Klisyri und Wynzora wurden vermerkt.
- Das Management ist optimistisch bezüglich der mittelfristigen EBITDA-Margen bei beschleunigtem Umsatzwachstum.
Verfehlungen
- Während der Telefonkonferenz wurden keine spezifischen Verfehlungen berichtet.
Highlights der Fragerunde
- Das Management bestätigte die Spitzenumsatzschätzung für Ilumetri von 250 Millionen Euro und diskutierte positive Marktanteilstrends für Klisyri und Ebglyss.
- Efinaconazol wird voraussichtlich positiv beitragen, aber aufgrund seiner Selbstzahler-Marktnatur die Gewinn- und Verlustrechnung nicht wesentlich beeinflussen.
- Das Wachstum der Vertriebs- und Verwaltungskosten wird sich nach der Einführung von Ebglyss voraussichtlich mäßigen, mit einer Rückkehr zu einem niedrigen einstelligen Wachstum bis 2026.
- Die Umsatzerwartungen für Ebglyss für das nächste Jahr liegen bei 35 Millionen Euro, mit einer Spitzenumsatzschätzung von 450 Millionen Euro.
- Das Unternehmen verfolgt aktiv Lizenzierungs- und ergänzende M&A-Möglichkeiten zur Verbesserung der F&E-Pipeline.
Almirall (Ticker: ALM) hat für die ersten neun Monate 2024 einen stetigen Anstieg des Nettoumsatzes und des EBITDA gemeldet, was die Fähigkeit des Unternehmens zeigt, seinen Umsatz zu steigern und Investitionen effektiv zu managen. Der Fokus des Unternehmens auf die Erweiterung seines Biologika-Portfolios, insbesondere mit Produkten wie Ilumetri und Ebglyss, hat sich mit erheblichen Umsatzsteigerungen ausgezahlt. Almiralls Engagement für F&E und erfolgreiche Produkteinführungen, wie Klisyri in den USA und Efinaconazol in Europa, signalisieren ein starkes Potenzial für zukünftiges Wachstum. Die günstige Finanzlage des Unternehmens mit einem niedrigen Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA bietet Flexibilität für potenzielle M&A-Aktivitäten zur weiteren Verbesserung seiner Pipeline. Trotz gestiegener Vertriebs-, Verwaltungs- und F&E-Kosten bleibt das Management zuversichtlich hinsichtlich der Wachstumsentwicklung und langfristigen Rentabilität des Unternehmens.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.