Shiseido Co., Ltd. (TSE: 4911) verzeichnete im dritten Quartal 2024 einen Rückgang des konsolidierten Nettoumsatzes um 8 % aufgrund von Schwierigkeiten im Reiseeinzelhandel und auf dem chinesischen Markt. Trotzdem zeigte das Unternehmen in Japan eine starke Leistung mit Wachstum der Kernmarken und einem zweistelligen Umsatzanstieg. In der Telefonkonferenz wurde die Prognose für den Kernbetriebsgewinn des Gesamtjahres von 55 Milliarden Yen auf 35 Milliarden Yen nach unten korrigiert. Der neue CEO, Kentaro Fujiwara, skizzierte Strategien zur Verbesserung der operativen Effizienz und Transparenz gegenüber Investoren, wobei detaillierte Strategien Ende November diskutiert werden sollen.
Wichtige Erkenntnisse:
- Shiseidos konsolidierter Nettoumsatz sank im 3. Quartal 2024 um 8 %, mit einem Rückgang des Betriebsgewinns um 9,4 Milliarden Yen im Jahresvergleich.
- Das Unternehmen korrigierte seine Prognose für den Kernbetriebsgewinn des Gesamtjahres von 55 Milliarden Yen auf 35 Milliarden Yen nach unten.
- In Japan stiegen Umsatz und Kernbetriebsgewinn deutlich, während China einen Umsatzrückgang von 9 % verzeichnete, aber einen Gewinnanstieg von 600 Millionen Yen.
- Shiseido strebt weltweit Kosteneinsparungen von 20 Milliarden Yen an und will Strategien für nachhaltiges Gewinnwachstum überarbeiten.
- CEO Kentaro Fujiwara betonte die Bedeutung der operativen Effizienz und des Dialogs mit Investoren.
Unternehmensausblick:
- Shiseido erwartet, die ursprüngliche Prognose von 20 Milliarden Yen an globalen Kosteneinsparungen zu übertreffen.
- Das Wachstumsziel für das Gesamtjahr wurde auf minus 1 % korrigiert, mit einer Erwartung für den Kernbetriebsgewinn von 35 Milliarden Yen.
- Das Unternehmen plant, sich auf nachhaltiges Gewinnwachstum und eine widerstandsfähige Geschäftsstruktur für 2025 und 2026 zu konzentrieren.
Negative Aspekte:
- Rückgänge im Reiseeinzelhandel und Anpassungen bei nicht realisierten Gewinnen trugen zu niedrigeren Gewinnen im 3. Quartal bei.
- Die hohe SG&A-Quote gab Anlass zur Sorge, wobei das Unternehmen die Notwendigkeit einer effizienteren Kostenstruktur einräumte.
Positive Aspekte:
- Der Kernbetriebsgewinn in Japan stieg aufgrund höherer Umsätze, verbesserter Bruttomargen und struktureller Reformen.
- In China führten strategisches Marketing und Ladenschließungen trotz eines Umsatzrückgangs zu einem Gewinnanstieg.
Schwachstellen:
- Die Marken Shiseido und Drunk Elephant hatten Schwierigkeiten, insbesondere im Reiseeinzelhandel und in Amerika.
- Europa verzeichnete niedrigere als erwartete Lieferungen, obwohl Marketinginvestitionen fortgesetzt wurden.
Highlights der Fragerunde:
- CEO Fujiwara diskutierte die Bedeutung kontrollierter Werbeaktivitäten und deutete potenzielle Wachstumschancen in Amerika an.
- Das Unternehmen konzentriert sich darauf, sein Personal in Sachen Profitabilität zu schulen, während gleichzeitig Personal abgebaut wird.
Shiseidos Leistung im dritten Quartal spiegelte eine Mischung aus Herausforderungen und strategischen Erfolgen wider. Während das Unternehmen im Reiseeinzelhandel und in China mit Gegenwind zu kämpfen hatte, zeigte es Widerstandsfähigkeit mit starker E-Commerce-Performance und Wachstum der Kernmarken, insbesondere in Japan. Das Engagement des CEO für strukturelle Reformen und Kostensenkungen zielt darauf ab, durch die aktuellen Marktschwierigkeiten zu navigieren und langfristiges Wachstum zu sichern. Die bevorstehenden detaillierten Pläne und Strategien werden entscheidend sein, um die Richtung des Unternehmens für die nächsten zwei Jahre festzulegen. Der Markt wird mit Spannung weitere Ankündigungen Ende November erwarten, die voraussichtlich mehr Klarheit über Shiseidos Weg in die Zukunft bringen werden.
InvestingPro Insights:
Shiseidos jüngste finanzielle Leistung stimmt mit mehreren wichtigen Kennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro überein. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 7,74 Milliarden US-Dollar, was seine Position als prominenter Akteur in der Branche für Körperpflegeprodukte widerspiegelt. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp unterstützt, der Shiseidos beeindruckende Bruttomarge hervorhebt, die in den letzten zwölf Monaten bis zum 3. Quartal 2024 bei 76,26 % lag.
Die herausfordernden Marktbedingungen, die in Shiseidos Q3-Ergebnissen berichtet wurden, spiegeln sich in den InvestingPro-Daten wider, die einen Umsatzrückgang von 5,22 % in den letzten zwölf Monaten zeigen. Dieser Rückgang ist im jüngsten Quartal mit 6,14 % noch ausgeprägter. Diese Zahlen stimmen mit dem vom Unternehmen gemeldeten Rückgang des konsolidierten Nettoumsatzes um 8 % und der anschließenden Abwärtskorrektur der Jahresprognose überein.
InvestingPro-Tipps weisen auch darauf hin, dass Shiseidos Aktie in den letzten ein und sechs Monaten mit Gesamtrenditen von -22,83 % bzw. -33,52 % schlecht abgeschnitten hat. Diese Aktienkursentwicklung spiegelt wahrscheinlich die Bedenken der Anleger hinsichtlich der aktuellen Herausforderungen des Unternehmens wider, insbesondere im Reiseeinzelhandel und auf dem chinesischen Markt.
Trotz dieser Gegenwind hat Shiseido, wie ein weiterer InvestingPro-Tipp anmerkt, seine Dividendenzahlungen 33 Jahre in Folge aufrechterhalten. Dieses langjährige Engagement für Aktionärsrenditen könnte den Anlegern in dieser Zeit operativer Schwierigkeiten eine gewisse Beruhigung bieten.
Es ist erwähnenswert, dass InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für Shiseido bietet, die eine umfassendere Analyse für Anleger liefern, die tiefere Einblicke in die finanzielle Ges
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