Es ist der Traum eines jeden Anlegers, eine Aktie zu einem Preis von 1 Euro zu kaufen und sie einige Zeit später für 100 Euro zu verkaufen – das sind die sogenannten 100-Bagger. Traumrenditen und Performance sind das Ziel, und die Geschichte zeigt, dass es einige Aktien gibt, die dies geschafft haben. Doch wie findet man eine 100-Bagger-Aktie und was haben diese Aktien gemeinsam?
Beginnen wir mit einigen historischen Daten. Das erste Element, das für einen 100-Bagger benötigt wird, ist GEDULD. Ist es nicht seltsam, dass die Zeit das wichtigste Element ist?
Wenn wir die Liste der amerikanischen 100-Bagger von 1962 bis 2014 betrachten (wir haben fast 400), stellen wir fest, dass die jeweiligen Aktienkurse während dieses Zeitraums um das 100-fache gestiegen sind:
Franklin Resources (NYSE:BEN) (die schnellste Aktie, die den 100-fachen Wert erreichte): 4,2 Jahre
Great Plains Energy INC (der langsamste Wert in der Stichprobe): 52,5 Jahre
Ein weiteres Schlüsselelement: Beständigkeit. Im Grunde sollten alle diese Aktien zwischen den Auf- und Abschwüngen des Marktes gekauft und bis zum 100-fachen nie wieder angefasst werden, was (in seiner Einfachheit) wirklich kompliziert ist, weil es völlig mit der menschlichen Natur kollidiert (wo die durchschnittliche Haltedauer einer Aktie heutzutage 6 Monate beträgt).
Darüber hinaus gibt es zwei weitere grundlegende Elemente, die 100-Bagger-Aktien auszeichnen:
- Wachstum (insbesondere der Gewinne)
- Niedrige Ausgangsbewertungen (wie z. B. das Kurs-Gewinn-Verhältnis).
Bei dieser Kombination von Faktoren verstehen Sie sicher, dass eine Aktie, die heute mit einem KGV von 5 und einem Gewinn pro Aktie von 1 Dollar gehandelt wird, einen Wert von 5 Dollar hat.
Wenn aber nach 10 Jahren die Gewinne um 20 Prozent pro Jahr auf einen Gewinn pro Aktie von 5,16 gestiegen sind und sich der Multiplikator von 5 auf 15 geändert hat, liegt der Endpreis bei 77,4 (in diesem Fall handelt es sich nicht um einen 100-Bagger, sondern um einen 15-Bagger, aber das Beispiel soll verdeutlichen, wie Bewertungen und Gewinnwachstum zusammenwirken).
Dazu kommt noch ein weiteres Element, nämlich die Größe. Statistisch hat sich gezeigt, dass die meisten 100-Bagger-Unternehmen klein angefangen haben (es wäre schwierig für Apple (NASDAQ:AAPL), das 100-fache seines aktuellen Wertes zu erreichen).
Historisch gesehen ist es wahrscheinlicher, dass Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 500 Millionen Dollar diese Ergebnisse erzielen. Bei all dem müssen wir wie immer die Faktoren Risiko und Diversifizierung berücksichtigen.
Wenn wir nur auf eine Aktie setzen, haben wir nicht nur ein hohes spezifisches Risiko (das einzelne Unternehmen könnte auch in Konkurs gehen), sondern auch eine geringere Wahrscheinlichkeit, einen 100-Bagger (die Nadel im Heuhaufen) zu finden.
Wenn wir dagegen beispielsweise ein Portfolio aus 10 verschiedenen Unternehmen zusammenstellen, können wir nicht nur das Risiko verringern, sondern auch die Wahrscheinlichkeit erhöhen, einen potenziellen 100-Bagger-Titel zu finden.
Und selbst wenn dies nicht der Fall wäre und es zum Beispiel einen 10-Bagger gäbe, würde dieser höchstwahrscheinlich dazu beitragen, dass das gesamte Portfolio gut abschneidet.
Zu diesem Zweck zeige ich Ihnen mit unserem InvestingPRO-Tool, wie Sie Filter für die Suche nach dem nächsten 100-Bagger einrichten können...
Im Abschnitt "Filter" habe ich die beiden oben genannten Merkmale ausgewählt. Dabei handelt es sich um ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum von mindestens 20 Prozent in den vergangenen fünf Jahren, ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) zwischen 5 und 10 und eine Marktkapitalisierung von weniger als 500 Millionen. Ich hätte auch eine EPS-Wachstumsrate der letzten 10 Jahre einbeziehen können, aber dann hätten wir wahrscheinlich schon einen Teil des Wachstums hinter uns gelassen.
Wie wir aus dem roten Kasten rechts ersehen können, haben wir nur 71 Aktien (aus einer weltweiten Datenbank von über 157.000) mit diesen Merkmalen.
Werden sich darunter auch 100er-Titel befinden? Das werden wir in naher Zukunft herausfinden!
Hier der Link für diejenigen, die mit InvestingPRO eigene Analysen erstellen möchten.
Bis zum nächsten Mal!
"Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken; er stellt keine Aufforderung, kein Angebot, keine Beratung und keine Empfehlung für eine Anlage dar und soll in keiner Weise zum Kauf von Vermögenswerten anregen. Ich möchte Sie daran erinnern, dass jede Art von Vermögenswerten unter verschiedenen Gesichtspunkten bewertet wird und mit einem hohen Risiko behaftet ist, sodass jede Anlageentscheidung und das damit verbundene Risiko beim Anleger verbleibt."