Trotz der Gewinne in den vergangenen drei Handelssitzungen, ist die Richtung am US-Aktienmarkt immer noch unsicher und hängt stark von einer Vielzahl von Faktoren aus dem Makroumfeld ab. Der größte unter ihnen ist der amerikanisch-chinesische Handelskonflikt.
Die Hoffnungen der Investoren stiegen am Freitag, als Berichte in den Medien auftauchten, dass US-Handelsvertreter die Absenkung von Zollsätzen auf Importe aus China debattieren, als einen Weg, um die Märkte zu beruhigen und Peking einen Anreiz für weitere Konzessionen zur Lösung des Handelsstreits zu geben. Währen dieses Makrohindernis zusammen mit anderen, wie der andauernden, teilweisen Schließung der US-Bundesregierung, weiter Druck auf die Aktienkurse ausübt, dürften die Unternehmensergebnisse aus der kommenden Woche wichtige Signale für die Lage einiger der größten Unternehmen der Welt liefern.
Hier sind drei hoch profilierte Aktien, die man in dieser Woche im Auge behalten sollte, da alle drei Unternehmen ihre Quartalsergebnisse präsentieren werden:
1. Procter & Gamble
Der Basiskonsumgütergigant Procter & Gamble (NYSE:PG) wird am Mittwoch, dem 23. Januar, vor Handelsbeginn in den USA das Ergebnis seines zweiten Firmenquartals 2019 vorlegen. Analysten erwarten im Schnitt einen Gewinn von 1,21 USD die Aktie, nach 1,19 USD die Aktie vor einem Jahr. Die Umsätze sollen im gleichen Zeitraum über ein Prozent gefallen sein, auf jetzt 17,14 Mrd USD.
Aufgrund der defensiven Natur von P&Gs Geschäftsfeldern hat die Aktie den Benchmark S&P 500 Index in den vergangenen sechs Monaten hinter sich gelassen, da die Investoren ihre riskanten Anlagen abgebaut haben und die Mittel in Basiskonsumwerte verschoben haben.
Bei dem Gewinn werden die Investoren nach jeglichen Anzeichen Ausschau halten, dass P&Gs Turnaround begonnen hat, Früchte zu tragen und der Verbrauchsgüterriese in der Lage ist seinen Schwung beizubehalten, nachdem er im letzten Quartal eine positive Überraschung geliefert hatte. Die Umsätze ohne Übernahmen und Währungseffekte stiegen im Q1 um 4%, mehr als das Doppelte dessen, was Analysten vorhergesagt hatten.
Nachdem er beschuldigt worden war, zu groß und zu schwerfällig zu sein, um seine Produktlinien an ein Umfeld anzupassen, in dem kleinere, revolutionäre Wettbewerber begonnen haben, P&G Marktanteile wegzunehmen, konzentriert sich das Unternehmen jetzt auf 10 große Produktsegmente, um den Fokus des Unternehmens zu schärfen und die Gewinne zu erhöhen. Von P&G als tägliche Nutzungskategorien definiert, beinhaltet die Liste 65 Marken, die unter die Abteilungen, Babypflege, Waschmittel, Wohnungsreinigung und Kosmetik fallen, die von dem Unternehmen als schneller wachsende Geschäftsbereich mit höheren Marken beschrieben werden.
2. Intel
Der größte Chiphersteller der Welt Intel (NASDAQ:INTC) wird am Donnerstag, dem 24. Januar, nach US-Handelsende zu seinem Q4 2018 berichten. Analysten gehen im Durchschnitt von einem Gewinn von 1,22 USD die Aktie aus, nach 1,08 USD im gleichen Zeitraum vor einem Jahr auf einen Umsatz von 19,01 Mrd USD.
Vergleicht man es mit dem Rest der Branche, dann hat sich Intel besser geschlagen. Die Anteile von Konkurrenten im Halbleitersektor, wie zum Beispiel Texas Instruments (NASDAQ:TXN ) und Nvidia (NASDAQ:NVDA), sind allesamt eingebrochen, als sich das Umfeld für Chiphersteller erheblich verschlechtert hat. Auch wenn die Intel Aktie in den vergangenen sechs Monate 5% eingebüßt hat, ist die von Nvidia um über 37% abgestürzt.
Im vergangenen Quartal schlug Intel nicht nur die Schätzungen von Umsatz und Gewinn, sondern hob auch den Ausblick für das Gesamtjahr an. Der Konzern könnte die Investoren am Donnerstag wieder einmal überraschen, aufgrund der Stärke Produktdiversifikation.
Intel ist die einzige Halbleiteraktie, die wir zur Zeit als Kauf betrachten. Mit einem Kurs von 49,19 USD zu Handelsende am Freitag sieht die Aktie nach ihrem jüngsten Rückzug billig aus und gut positioniert, um am Rest der Branche vorbeizuziehen.
3. Starbucks
Die globale Kaffeehauskette Starbucks (NASDAQ:SBUX) ist eine weitere Aktie eines Börsenschwergewichts, das am Donnerstag nach Börsenschluss berichten wird. Analysten sagen einen GpA für das Q1 von 0,65 USD auf einen Umsatz von 6,49 Mrd USD voraus, in der Hoffnung, dass das Unternehmen seine Erholung bei den vergleichbaren Filialumsätzen fortsetzen kann, dan seiner starken Präsenz in den USA und seiner Expansion in China.
Aber den einen Vorbehalt, den wir bei diesem generell positiven Ausblick sehen, ist, dass das meiste der frohen Botschaft schon vom Aktienkurs reflektiert wird. Die Anteile schnellten nach dem überraschend guten letzten Quartalsergebnis auf einen Rekordkurs von 68,98 USD und auf kurze Sicht ist nicht mehr viel übrig, was sie höher schicken könnte, es sei denn die Zahlen zum Q1 zeigen eine drastische Wende.
Die Chancen für eine große positive Überraschung sind gering. Starbucks kämpft wie viele andere Systemgastronomen mit einem zyklischen Abschwung, in dem die Kunden ungesunden Getränken aus dem Wege gehen.
Dennoch sind die Aktien attraktiv für Investoren, die ein stetig wachsendes Einkommen aufbauen wollen. Die Rendite dieses Dividendenpapiers liegt auf 2,24%, bei einer sehr gesunden Ausschüttungsquote von etwa 42% über die letzten vier Jahr. Hinzu kommt, dass Starbucks in den vergangenen drei Jahren ein Dividendenwachstum pro Anteilsschein von durchschnittlich 25% im Jahr geliefert hat.
Jede Schwäche nach der Ergebnisvorstellung sollte als Kaufgelegenheit für dieses Dividendenpapier genutzt werden.
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