- In den USA gelistete chinesische Aktien stehen schon seit längerem nicht mehr in der Gunst der Anleger
- Der laufende Ausverkauf eröffnet Möglichkeiten für das eine oder andere Schnäppchen
- Aktien für die Watchlist: Alibaba, Baidu, und Xpeng
- Bisherige Jahresperformance: -24,6 %
- Fair Value-Upside laut Pro+: +59.0 %
- Bisherige Jahresperformance: -8,7 %
- Fair Value-Upside laut Pro+: 38,0 %
- Bisherige Jahresperformance: -69,0 %
- Fair Value laut Pro+: +29.2 %
In den vergangenen zwölf Monaten gehörten chinesische Unternehmen zu den schlechtesten Performern auf dem Gesamtmarkt. Der Grund: Peking hatte Ende 2020 eine umfassende Regulierungskampagne zur Eindämmung des ausufernden chinesischen Technologiesektors gestartet. In der Folge trennten sich die Anleger in Scharen von China-Aktien.
Der Invesco Golden Dragon China ETF (NASDAQ:PGJ), der sich aus Titeln von in den USA börsennotierten Unternehmen mit Hauptsitz oder Sitz in China zusammensetzt, ist seit dem Erreichen seines Allzeithochs bei 85,90 Dollar im Februar 2021 um rund 67 % eingebrochen.
Inzwischen ergeben sich durch den Ausverkauf jedoch erste attraktive Einstiegschancen. Im Folgenden stellen wir drei solide langfristige Anlagemöglichkeiten mit hohem Wachstumspotenzial für ihre jeweiligen Geschäftsfelder vor:
Alibaba
Der Kurs der Alibaba-Aktie (NYSE:BABA) ist im Zuge der Maßnahmen Pekings zur Verbesserung des Datenschutzes gegen seine hiesigen Tech-Unternehmen, die verbrauchernahe Plattformen betreiben, eingebrochen.
Nach einer Rallye auf ein Rekordhoch von 319,32 Dollar im Oktober 2020 stürzte die BABA-Aktie bis zum 15. März rapide auf einen Tiefstand von 73,28 Dollar ab. Obwohl die Anteile inzwischen einen Teil ihrer Einbußen wieder wettgemacht haben, liegen sie immer noch 72 % unter ihrem Allzeithoch.
Auf dem aktuellen Kursniveau kommt der in Hangzhou, China, ansässige Tech-Riese auf eine Marktkapitalisierung von 239,8 Milliarden Dollar und ist damit das wertvollste Unternehmen Chinas.
Mit dem Nachlassen des regulatorischen Drucks in China und dem Abflauen der Befürchtungen, dass das Unternehmen in den USA von der Börse genommen wird, dürfte sich die Erholung der Alibaba-Aktie fortsetzen.
Die Wall Street beurteilt die Aktie auf lange Sicht nach wie vor positiv. 32 der 33 von Investing.com befragten Analysten stufen die Aktie entweder mit "Buy" oder "Hold" ein. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei 127,92 Dollar und entspricht einem Renditepotenzial von 46,7 %. Ein ebenso optimistisches Ergebnis ergibt sich laut InvestingPro+. Das Analysetool von Investing.com taxiert den Fair Value des Titels auf 142,59 Dollar. Daraus ergibt sich ein Ertragspotenzial von 59 %.
Trotz der kartellrechtlichen Kampagne, die sich bereits über ein Jahr hinzieht, zeigt Alibaba weiterhin Stärke in seinem Kerngeschäft E-Commerce. Außerhalb des Retail-Geschäfts waren die Cloud-Umsätze ein weiterer wesentlicher Wachstumstreiber. Das Hauptaugenmerk des Unternehmens liegt derzeit auf der Festigung seiner Marktstellung gegenüber US-amerikanischen Konkurrenten wie Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT) und Google (NASDAQ:GOOGL).
Baidu
Trotz der Sorgen über die geschäftsschädigenden Auswirkungen der regulatorischen Untersuchungen durch Peking und Washington haben sich die Aktien von Baidu (NASDAQ:BIDU) im bisherigen Jahresverlauf mit einem Minus von "nur" 8,7 % besser geschlagen als die der lokalen Wettbewerber. In den letzten Wochen konnten sich die BIDU-Aktien sogar in beeindruckender Weise erholen und legten um 33,7 % zu, nachdem sie am 12. Mai mit 101,62 Dollar ein 52-Wochen-Tief erreicht hatten. Dennoch notiert BIDU immer noch fast 62 % unter seinem im Februar 2021 markierten Höchststand von 354,82 Dollar.
Derzeit wird Baidu mit 47,4 Milliarden Dollar bewertet und ist damit das fünftgrößte Tech-Unternehmen in China nach Marktkapitalisierung.
Meiner Einschätzung nach sollte sich jeder weitere Rückgang der Baidu-Aktie in Grenzen halten, schließlich scheint das Schlimmste der technologiefeindlichen Regulierungskampagne Pekings vorbei zu sein und der Tech-Riese orientiert sich nun an den Prioritäten des chinesischen Präsidenten Xi Jinping.
In einem weiteren positiven Zeichen haben die chinesischen und US-amerikanischen Aufsichtsbehörden ihre Bemühungen um eine Einigung und die Beilegung ihres jahrelangen Streits um die Rechnungsprüfung forciert, damit chinesische Unternehmen in den USA börsennotiert bleiben können.
Nach dem Modell von Investing Pro+ liegt der faire Wert der BIDU-Aktie bei etwa 188 Dollar, woraus sich eine mögliche Rendite von 38 % ergibt. Die Mehrheit der Analysten bleibt generell optimistisch gegenüber dem chinesischen Internetgiganten. Eine Umfrage auf Investing.com ergab, dass 21 von 23 Analysten, die das Unternehmen beobachten, den Titel zum Kauf empfehlen. Ihr durchschnittliches Kursziel lautet 166,78 Dollar.
Baidu verzeichnete Ende August bei der Vorlage seiner Geschäftszahlen für das zweite Quartal einen Gewinn und Umsatz, der die Schätzungen des Marktes übertraf. Das Unternehmen hat sich in den letzten Jahren stark diversifiziert und expandiert in den Bereichen Cloud Computing, autonomes Fahren und künstliche Intelligenz.
Xpeng
Die Xpeng-Aktie (NYSE:XPEV) konnte im Jahr 2022 bisher nicht wirklich glänzen. Schuld daran waren unter anderem die drakonischen Maßnahmen Chinas zur Eindämmung des Wiederauflammens der Corona-Pandemie, die zu einer Drosselung der Produktion von Elektrofahrzeugen (EVs) in seinen Produktionsstätten und zu Störungen in den Lieferketten geführt haben.
Die Anteile des in Guangzhou, China, ansässigen EV-Bauers, die nahe ihrem niedrigsten Stand in der Firmengeschichte notieren, haben sich seit Jahresbeginn deutlich schlechter entwickelt als der breitere Markt und 69 % ihres Wertes verloren. Noch alarmierender ist, dass die XPEV-Aktie fast 80 % von ihrem Rekordhoch von 74,49 Dollar entfernt ist, das im November 2020 erreicht wurde.
Auf dem aktuellen Niveau kommt Xpeng auf einen Börsenwert von 13,5 Milliarden Dollar und ist damit nach der Marktkapitalisierung der drittgrößte Hersteller von Elektrofahrzeugen in China, hinter Nio (NYSE:NIO) und Li Auto (NASDAQ:LI).
So wie ich das sehe, steht Xpeng möglicherweise vor einem fulminanten Comeback. Denn es gibt durchaus erste Signale dafür, dass die chinesischen Behörden in nächster Zeit neue Konjunkturimpulse setzen werden, um die negativen Auswirkungen ihrer strikten Null-Covid-Politik zu mildern. Darüber hinaus kündigte China im letzten Monat an, die Steuerbefreiung für den Kauf von New Energy Vehicles bis Ende 2023 zu verlängern, um die Nachfrage anzukurbeln.
Trotz des jüngsten Kursrutsches ist die Xpeng-Aktie nach wie vor einer der Favoriten der Wall-Street-Analysten. 24 von 26 von Investing.com erfassten Analystenbewertungen empfehlen die Aktie zum Kauf. In der Umfrage wurde der XPEV-Aktie ein sattes Kurspotenzial von 112,2 % gegenüber dem Schlusskurs vom Donnerstag eingeräumt.
Ebenso deuten die quantitativen Modelle von InvestingPro+ auf eine Rendite von 29,2 % für die XPEV-Aktie in den nächsten 12 Monaten hin.
Der Autobauer, der im Oktober mit der Auslieferung seines neuen SUV G9 beginnen und im nächsten Jahr zwei neue Modelle auf den Markt bringen will, lieferte in den ersten acht Monaten des Jahres 90.085 Fahrzeuge aus - ein Zuwachs von 96 % im Vergleich zum Vorjahr.
Disclosure: Jesse ist derzeit in keiner der hier erwähnten Aktien investiert. Die in diesem Artikel erörterten Ansichten spiegeln ausschließlich die Meinung des Autors wider und sollten nicht als Anlageberatung verstanden werden.