Nach den starken US-Jobdaten vom Freitag konsolidieren die Devisenmärkte heute. Die EM-Währungen und Währungen mit höherer Rendite sehen eine nur begrenzte Aufwärtsentwicklung, während die US-Renditen gedämpft bleiben. Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen bleiben unter 2%; während die Renditen der Peripherieländer der Eurozone (angeführt von den griechischen Anleihen) aufgrund der Grexit-Sorgen zulegen.
Eine dezente Umkehr bei der Kurve der türkischen Staatsanleihen (auch infolge des politischen Drucks auf die Zinssätze) drängen den USD/TRY in Richtung eines neuen Rekordhochs bei 2,4954. Der ZAR gibt Gewinne ab, der Aussie hält sich trotz eines Rückgangs bei den chinesischen Importen um 19,9%.
19,9-prozentiger Rückgang der chinesischen Importe zieht AUD herunter
Die chinesischen Importe sind im Jahresvergleich bis Januar um deutliche 19,9% gefallen, die Exporte sind auf 3,3% zurückgegangen. Der chinesische Handelsüberschuss ist von 49,61 Mrd. vor einem Monat auf 60,03 Mrd. Dollar gestiegen. Die trotz der niedrigeren Rohstoffpreise schwächer werdende chinesische Nachfrage war für den Aussie klar eine schlechte Nachricht, da China mit rund 40% an den australischen Exporten beteiligt ist. Der AUD/USD eröffnete mit einer Lücke bei 0,7768 (Schlusskurs vom Freitag bei 0,7796) und nur mäßigen Anstiegsversuchen, da die Carry-Nachfrage nach den NFPs gedrückt blieb.
Technisch gesehen schwächt sich der AUD/USD-Abverkauf vom Januar ab und der MACD dreht vom Negativen ins Neutrale. Trotz der begrenzten Nachfrage nach Währungen mit hohem Beta sollte das Short-Covering im AUD vor dem Job-Bericht am Freitag die Unterseite bei 0,7700/23 (Optionalität/Kanalboden des Abwärtstrends von Okt. 2014 bis Feb. 2015) begrenzt halten. Der Widerstand ist in Richtung 80 Cent solide, da die politischen Aussichten von RBA und Fed deutlich voneinander abweichen.
ZAR erholt sich von kurzfristigem Abwärtstrendboden
Da die starken US-Jobdaten die Carry-Nachfrage nach hochverzinslichen EM gedreht haben, hatte der USD/ZAR keine Schwierigkeiten sich über dem Abwärtstrendboden vom Januar zu halten. Neben den globalen Carryauflösungen waren die abnehmenden südafrikanischen Brutto- und Nettoreserven - teilweise wegen des starken USD, aber auch wegen Devisenswaps und ausländischen Zahlungen -, keine guten Nachrichten für die ZAR-Bullen.
Am 12. Februar wird die südafrikanische Gold-, Platinum- und Minenproduktion für den Monat Dezember bekannt gegeben. Die anhaltende Schwäche bei den Rohstoffen hat wahrscheinlich die Produktion nach unten gedrückt, was die Nachfrage nach Longpositionen im ZAR begrenzen sollte. Der Ausbruch über den gleitenden 50-Tagesdurchschnitt (11,5349) heute bringt mehr Momentum nach oben, Optionsgebote unterstützen weitere USD/ZAR-Gewinne. Wichtige Unterstützung zeigt sich bei 11,00/11,20 (gleitender 200-Tagesdurchschnitt/Bildung eines Aufwärtstrendbodens seit Mitte 2011).
Starker Ausverkauf bei türkischen Anleihen
Der USD/TRY testet Gebote bei 2,50, da die Regierung an ihrem Druck auf die Zentralbank festhält. Präsident Erdogan beschuldigt die Zentralbank als verantwortlich für "falsche" Zinssatzentscheidungen. In einem von den Fed-Falken dominierten Umfeld ist es nur eine Frage der Zeit, bevor die USD/TRY-Bullen den Widerstand bei 2,50 hinter sich lassen. Stopps zeigen sich darüber. Die umgekehrte Kurve der türkischen Staatsanleihen bestätigt: Jede Zinssatzsenkung würde vom Markt stark abgelehnt werden.
Das fallende kurze Ende der Kurve der türkischen Staatsanleihen wird steiler, wobei die dreimonatigen bis zweimonatigen Anleihen Renditen über 8% aufweisen, der Bauch der Kurve (2, 5, 10 Jahre) liegt über 7,50%. Das größte Problem an den türkischen Anleihenmärkten besteht in der Befürchtung, dass die Zentralbank auf ihrer Sitzung am 24. Februar dem politischen Druck nachgeben und zu einer Zinssenkung gezwungen sein könnte. Dies sollte in den kommenden Wochen die kurz- und langfristigen Kapitalzuflüsse niedrig halten. Die Handelsdaten vom Dezember stehen am 11. Februar an, und es wird erwartet, dass sich das Defizit ausgeweitet hat, von -5,64 Mrd. vor einem Monat auf -6,79 Mrd. Dollar.
EURUSD Der EUR/USD musste am Freitag abgeben. Da die Unterstützung bei 1,1262 bislang noch intakt ist, vermuten wir für die nächste Zeit ein begrenztes Aufwärtspotenzial. Stundenwiderstände finden sich bei 1,1431 (Innertagestief) und bei 1,1534. Eine weitere Unterstützung liegt bei 1,1098. Langfristig deutet das symmetrische Dreieck weitere Schwäche in Richtung Parität an. Infolgedessen wird jede Stärke nur als vorübergehend angesehen. Ein Widerstand liegt bei 1,1679 (Hoch vom 21. 1. 2015), während ein Schlüsselwiderstand bei 1,1871 (Hoch vom 12. 1. 2015) zu finden ist. Schlüsselunterstützungen finden sich bei 1,1000 (psychologische Unterstützung und bei 1,0765 (Tief vom 3. 9. 2003).
GBPUSD Der GBP/USD hat den Schlüsselwiderstand bei 1,5274 (Hoch vom 6. 1. 2015) gebrochen. Auch wenn die abfallende Trendlinie soweit intakt bleibt, wird weitere Stärke in Richtung des Widerstands bei 1,5486 favorisiert. Stundenunterstützungen liegen bei 1,5212 (Hoch vom 6. 2. 2015) und bei 1,5139 (Tief vom 4. 2. 2015). Ein Stundenwiderstand findet sich bei 1,5352 (Hoch vom 6. 2. 2015). Langfristig deutet der Bruch des Schlüsselwiderstand bei 1,5274 (Hoch vom 6. 1. 2015) auf ein neu aufkommendes Kaufinteresse hin. Aufwärtspotenzial sollte bei den Widerständen bei 1,5620 (Hoch vom 31. 12. 2014) und bei 1,5826 (Hoch vom 27. 11. 2014) ausgelöst werden. Die starke Unterstützung bei 1,4814 sollte mittelfristig die Risiken auf der Unterseite begrenzen.
USDJPY Der USD/JPY hat den Schlüsselwiderstand bei 118,87 gebrochen und befindet sich nun im Angriff auf den Widerstand, der durch den abfallenden Kanal markiert wird (um 119,22). Ein Durchbruch nach oben deutet mittelfristig auf nachlassenden Verkaufsdruck hin. Stundenunterstützungen finden sich bei 118,49 (Hoch vom 29. 1. 2015) und bei 118,00 (Tief vom 4. 2. 2015). Eine langfristig bullische Tendenz wird favorisiert, so lange die Schlüsselunterstützung bei 110,09 (Hoch vom 1. 10. 2014) hält. Auch wenn eine mittelfristige Konsolidierung möglicherweise unterwegs sein sollte, so finden sich dennoch keine Anzeichen für ein Ende des langfristig bullischen Trends. Ein Hauptwiderstand befindet sich bei 124,14 (Hoch vom 22. 6. 2007). Eine Schlüsselunterstützung liegt bei 115,46 (Tief vom 17. 11. 2014). Wir heben unser Stopp-Loss auf 117,86 an.
USDCHF Der USD/CHF konsolidiert unter dem Widerstand bei 0,9368 (Tief vom 15. 10. 2014; sehen Sie auch die 200er DMA). Stundenunterstützungen liegen bei 0.9170 (Tief vom 30. 1. 2015) und bei 0,8936 (Tief vom 27. 1. 2015). Ein weiterer Widerstand liegt bei 0,9554 (Tief vom 16. 12. 2014). Nach Aufgabe der Mindestuntergrenze für den EUR/CHF hat sich ein wichtiges Top bei 1,0240 gebildet. Der Bruch des Widerstands, der durch das 61,8% Retracement auf den Abverkauf markiert wird, deutet auf ein starkes Kaufinteresse hin. Ein weiterer Schlüsselwiderstand liegt bei 0,9554 (Tief vom 16. 12. 2015), und eine starke Unterstützung kann bei 0,8353 (Innertagestief) gefunden werden.