Nach Darstellung von SMC-Research habe die audius SE 2021 ihre zweifach angehobene Prognose übertroffen. Auch für das laufende Jahr zeige sich das Unternehmen zuversichtlich und stelle weitere Zuwächse in Aussicht. Der SMC-Analyst Adam Jakubowski bestätigt deswegen sein Kursziel und sein Urteil.
Laut SMC-Research habe audius, wie im Vorjahr, auch 2021 die mehrfach angehobene Prognose übertroffen. Insgesamt sei die Gesamtleistung vorläufigen Zahlen zufolge um 69 Prozent auf 58,6 Mio. Euro und das EBITDA um 131 Prozent auf 6,7 Mio. Euro gesteigert worden. Auch das EBIT sei auf 5,2 Mio. Euro mehr als verdoppelt worden, wobei der Zuwachs wegen verkürzter Goodwill-Abschreibungszeiträume etwas unter der Schätzung der Analysten ausgefallen sei. Sehr überzeugend seien zudem die ersten bilanziellen Eckdaten ausgefallen, die starke Zuwächse der Eigenkapital- und Liquiditätsposition signalisierten.
Im laufenden Jahr wolle audius den Wachstumskurs fortsetzen. Mit Verweis auf den deutlich erhöhten Auftragsbestand und den Beitrag der neuen Tochter Mahlberg solle die Gesamtleistung auf über 68 Mio. Euro steigen und eine EBITDA-Verbesserung auf über 7,0 Mio. Euro ermöglichen.
Auf der Grundlage der Erfahrung, dass audius die eigene Prognose regelmäßig übertreffe, haben die Analysten laut eigener Aussage dem Unternehmen für 2022 bisher sogar spürbar mehr zugetraut. Vor dem Hintergrund des Ukrainekriegs und der stärkeren inflationären Tendenzen, die sich im wachsenden Lohnkostendruck bemerkbar machen könnten, haben sie ihre Schätzungen hinsichtlich der unterstellten Margenentwicklung nun etwas vorsichtiger modelliert.
Da sie gleichzeitig ihr Modell auf das neue Basisjahr 2022 vorgerollt haben, sei der Effekt der geänderten Margenannahmen durch den Roll-Over-Effekt aufgewogen worden, so dass das Kursziel unverändert bei 21,50 Euro und damit weit oberhalb des aktuellen Kurses liege. Auf dieser Grundlage bestätigen die Analysten das Urteil „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 31.03. 2022 um 14:30 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 31.03.2022 um 13:30 Uhr fertiggestellt und am 31.03.2022 um 14:00 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2022/03/2022-03-31-SMC-Update-audius_frei.pdf
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