Die Market Morning Show: Mehr Risk-On geht nicht mehr - Tesla mit Übertreibung?
Der Chart des Tages is ganz eindeutig Tesla (NASDAQ:TSLA), dessen Aktienkurs gestern sagenhaft zulegen konnte, praktisch wie noch nie zuvor gesehen.
An der Wall Street spricht man davon, dass die bekannten Tesla Shotseller wie Einhorn und Novogratz aus dem Markt getrieben wurden mit einer enormen Wucht von Kaufdruck, die man auch anhand des historisch hohen Handelsvolumens von Tesla gestern klar sehen konnte:
Sollten Sie die Geschichte um Tesla und Einhorn verpasst haben, können Sie hier den letzten Tweet von Einhorn dazu aus dem November 2019 lesen, in dem Einhorn die Existenz einiger Tesla Konten komplett in Frage stellt.
Da es heute ein Tesla Tag ist, möchte ich diese Sektion noch mit ein paar Kommentare einiger englischsprachigen Analysten global zu Tesla abschließen:
And since this is a Tesla day today let’s finish this up with some of the all too many stats about this Tesla move:
At $961, Tesla is now 223% above its 200-day moving average, the largest spread in its history.
Tesla's market cap just passed Oracle (NYSE:ORCL), a company that did over $10 billion in net income over the past year alone. Tesla's lifetime Net Income: -$6.5 billion.
At its peak today, Tesla's market value of $175 billion was $5 billion higher than the value of all Bitcoin.
Tesla is more overbought than bitcoin at its peak based on one measure.
Der Virusausbruch wächst weiterhin exponentiell an!
Während die USA mit dem Tesla Hype und ihrer eigenen Innenpolitik beschäftigt ist, wächst die Bedrohung weiter, die aktuell eindeutig von den Märkten ignoriert wird, was mich persönlich doch besorgt.
Warum bin ich besorgt? Nun von der humanitären Katastrophe ganz abgesehen, scheinen die Märkte noch nicht ganz zu verstehen, dass die globale Wirtschaft sehr kurz vor einem enorm großen Problem stehen könnte.
Die Lieferketten sind unterbrochen und sollte diese Situation weiter Bestand haben, werden ein enorm großer Anteil unterschiedlichster Branchen ihre Waren entweder nicht mehr fertig herstellen oder verkaufen können aufgrund der ganzen Schließungen in China wegen des Virusausbruchs.
Selbst Larry Kudlow stimmt mit ein und erklärt, dass der Phase-1 Deal Export-Boom der USA nach China sich wohl etwas verspätet:
US Politik
Das andere heißeste Thema des Tages in den USA gestern, war innenpolitischer Natur. Präsident Trump sprach zu seiner Nation, was sich am einfachsten so zusammenfassen lässt:
Während die Demokraten sich mehr oder weniger blamierten aufgrund technischer Probleme bei der Wahl des Präsidentschaftskandidaten, welche sogar nun ein eigenen Hashtag auf Twitter erhalten hat, nämlich: #CaucusChaos
Zusammengefasst kann man aktuell wohl nicht annehmen, dass die Demokraten es Donald Trump im anstehenden Wahlkampf schwer machen können eine zweite Amtszeit zu erlangen.
Und was ist mit der Wirtschaft in den USA los?
Donald Trump nach ist sie die beste aller Zeiten. Schaut man sich die Daten an, sieht es ggf. doch anders aus, wo nun langlebige Güter den fünften Monat in Folge wieder gefallen sind, private Investitionen ebenso rückläufig blieben und dazu der sog. Duncan Leading Indikator, der sehr stark mit Krisen der Vergangenheit korreliert und aktuell weiter ins Negative rutscht und somit eine sich bereits ausbreitenden Rezession suggeriert.
FX
Bei den Währungen zeigte der Dollar weiterhin Stärke gefördert vom starken Risk-On Sentiment, was auch einen Abverkauf der sicheren Häfen wie CHF und JPY zur Folge hatte. In den USA stehen heute Nachmittag einige wichtige Wirtschaftsdaten an, die durchaus relevant für den Dollar werden könnten und somit nicht ignoriert werden sollten.
Der AUD, ohnehin von der weniger dovish als erwarteten RBA unterstützt konnte weiter zulegen Kommentaren Gouverneur Lowe folgend, der die wenn überhaupt neutrale und nicht dovishe Haltung der RBA im Grunde unterstrich.
Das GBP hielt sich an der 1,30er Marke auch weil es aktuell keine weiteren Brexit Schlagzeilen gab, während der EUR weiter abschwächte und mitunter die Unterstützung um die 1,10 herum erneut testen könnte. Der Kalender ist heute voll mit Daten aus der EU und auch etwas aus UK, die man eng beobachten sollte, insbesondere auf Schwäche aus Europa, was den EUR weiter in Richtung 1,10 treiben könnte.
Öl und Gold
Die OPEC+ kam gestern zusammen, jedoch hat man sich scheinbar nicht zum Thema Produktionskürzungen besprochen, etwas worauf die Märkte am meisten warten, ob es dazu kommen wird oder nicht. Das erklärt auch die erhöhte Volatilität und, dass der Ölpreis auf ein seit Jahren nicht erreichtes Tief trieb um die $49,30 und von in Gefahr läuft sogar noch weiter abzugeben. Vergessen Sie nicht die EIA Lagerbestände heute Nachmittag zu beachten!
Gold verlor, wie im Grunde alle sicheren Häfen gestern, aber hält sich oberhalb des 2019er Jahreshoch, was aus meiner Sicht insbesondere im aktuellen (suggerierten) Risk-On Umfeld der Aktienmärkte, sehr hoch ist und ich daraus lese, dass der Preis Spielraum nach oben hat, vor allem wenn die Aktienkurse purzeln sollten.
BTC
Bitcoin ist unter die $9,2k Unterstützung gefallen und teste diese aktuell nunmehr von unten als Widerstand. Wenn man die gesamte Marktbewegung dieser Woche betrachtet und wie sehr Bitcoin zuletzt mit sicheren Häfen korrelierte, müsste es wohl zunächst einem Ende der Party an den US-Aktienmärkten kommen ehe Käufer sich wieder BTC Käufen zuwenden würden.