Die Risikostimmung an den Devisenmärkten bleibt verhalten. Der EUR handelt in engen Bereichen, während das schottische Referendum für die Händler weiterhin im Mittelpunkt steht. Laut der letzten Umfrage des Meinungsforschungsinstituts YouGov sind die "Ja"-Stimmen von 51% auf 48% zurückgegangen. Das Referendum in Schottland hat nun auch die Katalanen aufgeweckt, die auf ihrem Marsch nach Madrid sind. Jetzt sind sie dran, um ihre Unabhängigkeit zu fordern. In Kanada belasten die schwachen Ölpreise den Loonie, umfangreiche USD/CAD Optionsgebote bei 1,1000/35/50 werden das Abwärtspotential vor dem Wochenschluss aber begrenzt halten.
EUR-Händler sind auf der Jagd nach erstklassigen Verkaufsgelegenheiten
Der EUR-Komplex bleibt aufgrund von fehlenden neuen Nachrichten/Ereignissen im Standby-Modus. Vor dem Hintergrund der überverkauften Bedingungen haben Short-Eindeckungen und spekulative Long-Trades die Eurokurse in dieser Woche beeinflusst. Anstiegsversuche bleiben jedoch begrenzt, da der Reiz eher in Short- als in Long-Positionierungen liegt. Die Händler sind auf der Jagd nach den besten Einstiegskursen für Verkäufe, da eine klare Mehrheit aufgrund der Spannungen zwischen der Ukraine und Russland und den Auswirkungen des schottischen Votums (18. September) wenig geneigt ist, ein allzu hohes EUR-Long-Risiko einzugehen. Als gute Bestätigung dieser Sorgen kann der gestrige Marsch der Katalanen nach Madrid gelten, die nun ein eigenes Unabhängigkeitsreferendum fordern. Auch die zusätzliche Sanktionen der EU gegen Russland werden heute weitere Auswirkungen zeigen.
An der Datenfront bleiben die spanischen und italienischen Inflationszahlen schwach, wie allgemein erwartet worden war. Der CPI für die Eurozone für August wird am 17. September veröffentlicht; Händler setzen auf einen leicht besseren CPI im Monatsvergleich (0,1% im Monatsvergleich gegenüber zuletzt -0,7%); die Schätzungen für den Core CPI werden im Jahresvergleich möglicherweise stabil bei 0,9% bleiben. EZB-Präsident Draghi sagte, er würde zusätzliche Maßnahmen ergreifen, um das EZB- Preisstabilitätsmandat zu erfüllen, während VP Constancio sagte, dass man eine QE nicht ausschließen könne. Die EUR-Tendenz bleibt überwiegend negativ.
Vor diesem Hintergrund muss die kurzfristige Richtung der Prognosen zur Fed-Politik neu definiert werden. Die Fed wird sich am 16./17. September treffen und wird wohl den Umfang ihrer monatlichen Anleihenkäufe auf 15 Mrd. Dollar zurücknehmen. Trotz eines in der letzten Woche von der San Fransisco Fed veröffentlichten Dokumentes (wonach Anleger für einen längeren Zeitraum auf niedrigere Zinssätzen setzen als die Fed selbst), wird Fed-Chefin Yellen wohl einen ausgeglichenen Ton beibehalten und die Händler sollten deshalb auf eine kurzfristige Umkehr in den Kapitalflüssen vorbereitet sein.
Niedrige Ölpreise belasten den Loonie
Der Loonie steht unter starkem Verkaufsdruck, da die Talfahrt der Rohölpreise den niedrigsten Wert seit Januar 2014 erreicht hat. Das vordere Ende der Futures-Kurve ist in der letzten Woche schneller gefallen, die Kontrakte mit einer Fälligkeit 2017+ haben sich erholt, was die kurzfristigen Sorgen um die Ölnachfrage bestätigt. Die schwache Konjunkturerholung in Europa und China führt dazu, dass der Abwärtsdruck auf die Energiepreise hoch bleibt. Laut eines Berichts der internationalen Energieagentur "sind die Preise im August stark gefallen, belastet durch Vorräte im Überfluss und anhaltenden Anzeichen eines langsamen globalen Wirtschaftswachstums und der Ölnachfrage." Die Exporte von Saudi-Arabien fielen auf den niedrigsten Stand in fast drei Jahren und die globale Ölnachfrage wird 2015 um 1,2 Mio. Barrel pro Tag steigen; das sind 165.000 Barrel weniger pro Tag als die Prognosen von vor einem Monat aussagten.
Die generischen Rohöl-Futures fielen gestern auf ein Intraday-Tief von 90,43 USD, was den USD/CAD über 1,1000 zurückgeschoben hat. Trend- und Momentumindikatoren haben sich positiv entwickelt, das Paar stabilisierte sich über 1,1028 (Fib 38,2% auf den Rückgang von März-Juli). Wir sehen, dass sich über 1,1000/28 eine Unterstützung aufbaut. Vor Wochenschluss liegen umfangreiche Optionsgebote bei 1,1000/35/50.
EURUSD Der EUR/USD versucht nach seinem überverkauften Abstieg eine Erholung. Der Stundenwiderstand bei 1,2988 (Hoch vom 5. 9. 2014) hat bis jetzt gehalten. Ein weiterer Widerstand findet sich bei 1,3110 (Tief vom 2. 9. 2014). Ein Durchbruch durch die Stundenunterstützung bei 1,2860 würde die Wiederaufnahme des zugrunde liegenden Abwärtstrends signalisieren. Langfristig befindet sich der EUR/USD in einer Abfolge von tieferen Hochs und tieferen Tiefs seit Mai 2014. Der Durchbruch durch den Schlüsselbereich bei 1,3105 (Tief vom 6. 9. 2013) öffnet nun den Weg für einen Abstieg in Richtung der starken Unterstützungszone zwischen 1,2755 (Tief vom 9. 7. 2013) und 1,2662 (Tief vom 13. 11. 2012). Ein Schlüsselwiderstand befindet sich bei 1,3221 (Hoch vom 28. 8. 2014).
GBPUSD Der GBP/USD hat sich verbessert wie man an dem Durchbruch durch den Stundenwiderstand bei 1,6233 (Hoch vom 8. 9. 2014) sehen kann. Ein weiterer Stundenwiderstand findet sich bei 1,6340 (Hoch vom 5. 9. 2014), während ein Schlüsselwiderstand bei 1,6497 (Hoch vom 3. 9. 2014) liegt. Eine Stundenunterstützung liegt bei 1,6186 (Tief vom 11. 9. 2014) und bei 1,6052. Langfristig zeigt sich, dass die Preise nach dem Erreichen des Vierjahreshochs zusammengebrochen sind. Das Durchbrechen der Schlüsselunterstützung bei 1,6220 bestätigt den anhaltenden Verkaufsdruck und macht den Weg frei für weitere Rückgänge in Richtung der starken Unterstützung bei 1,5855 (Tief vom 12. 11. 2013). Ein Schlüsselwiderstand befindet sich jetzt bei 1,6644.
USDJPY Der USD/JPY setzt seinen steilen Anstieg trotz der kurzfristig überkauften Bedingungen fort. Die technische Struktur bleibt positiv so lange die Unterstützung bei 106,04 hält. Eine Stundenunterstützung findet sich bei 106,64. Eine langfristig bullische Tendenz wird favorisiert, solange die Schlüsselunterstützung bei 100,76 (Tief vom 4. 2. 2014) hält. Ein Ausbruch nach oben aus der bestehenden Konsolidierungszone zwischen 100,76 (Tief vom 4. 2. 2014) und 103,02 würde darauf hindeuten, dass der zugrunde liegende bullische Trend wieder aufgenommen wird. Ein Test des Hauptwiderstands bei 110,66 (Hoch vom 15. 8. 2008) wird erwartet.
USDCHF Der USD/CHF befindet sich im Angriff auf den Widerstand bei 0,9404 (61,8% Retracement). Stundenunterstützungen finden sich jetzt bei 0,9315 (Tief vom 9. 9. 2014) und 0,9287 (Tief vom 5. 9. 2014). Ein Schlüsselwiderstand liegt bei 0,9456. Aus einer langfristigen Perspektive deutet die technische Struktur auf ein Ende der großen korrektiven Phase hin, die im Juli 2012 begonnen hat. Der Bruch des starken Widerstands bei 0,9250 (Hoch vom 7. 11. 2013) öffnet den Weg für eine Bewegung in Richtung des nächsten starken Widerstands bei 0,9456 (Hoch vom 6. 9. 2013). Eine Schlüsselunterstützung befindet sich jetzt bei 0,9104 (Tief vom 22. 8. 2014).