Nach Angaben von GSC Research sei die Francotyp-Postalia Holding AG (ETR:FPHG) stark ins Jahr 2022 gestartet. Der GSC-Analyst Jens Nielsen (NYSE:NLSN) hat daraufhin seine Schätzungen und damit auch das Kursziel deutlich auf 6,20 Euro angehoben und das „Kaufen“-Urteil bestätigt.
In das laufende Geschäftsjahr 2022 sei die Francotyp-Postalia Holding AG (FP) mit einem starken ersten Quartal gestartet. Zwar habe die Gesellschaft dabei auch von einigen positiven Sondereffekten profitiert, aber auch unter Herausrechnung dieser Faktoren sei die Entwicklung durchaus erfreulich verlaufen. Neben der Entspannung an der Corona-Front habe dies vor allem daraus resultiert, dass das im Frühjahr 2021 vorgestellte Transformationsprogramm FUTURE@FP inzwischen sowohl auf der Umsatzseite als auch bei der Profitabilität immer deutlicher seine Wirkung entfalte.
Auch in diesem Jahr werden nach Ansicht des Researchhauses zwar nochmals nennenswerte Einmalbelastungen insbesondere aus der Implementierung eines konzernweit einheitlichen ERP/CRM-Systems sowie der Integration der Ende März übernommenen Azolver-Gesellschaften anfallen.
Dennoch werden die Erfolge von FUTURE@FP und der damit einhergehende fortschreitende Wandel des Unternehmens zu einem nachhaltig profitablen internationalen Technologiekonzern bereits jetzt immer deutlicher sichtbar, so die Analysten. Daher seien sie unverändert positiv gestimmt für die weiteren Zukunftsaussichten der Gesellschaft mit ihrem robusten und cashflow-starken Geschäftsmodell mit einem hohen Anteil wiederkehrender Erlöse von aktuell 71 Prozent.
Nachdem bereits in 2021 der zweimal erhöhte Unternehmensausblick letztlich sowohl umsatz- als auch ergebnisseitig noch übertroffen werden konnte, erscheine den Analysten auch die trotz des starken Jahresauftakts unveränderte Guidance für das aktuelle Geschäftsjahr inzwischen recht konservativ. Daher haben sie ihre Schätzungen für 2022 nunmehr leicht oberhalb der Prognosekorridore der Gesellschaft angesetzt und auch für die Folgejahre angehoben.
Auf Basis ihrer erhöhten Schätzungen setzen die Analysten ihr Kursziel für das Papier nunmehr erneut deutlich auf 6,20 Euro herauf. Auf dieser Grundlage biete der Anteilsschein aktuell immer noch ein stattliches Kurspotenzial von mehr als 90 Prozent. Daher bekräftigen sie ihre Empfehlung „Kaufen“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 02.06.2022, 10:33 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von der GSC Research GmbH am 02.06.2022 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.
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