Starker Dollar drückt auf Rohstoffpreise, nur Mais signalisiert goldene Renditen

Gelangweilt von der Seitwärtsbewegung am Öl- und am Goldmarkt? Werfen Sie einen Blick auf Amerikas goldenes Getreide, Mais, das die Investoren anlockt, während der Rest des Rohstoffmarkts unter der Last des mächtigen Dollars ächzt.

Verzögerungen bei der Aussaat und ein Wahlgeschenk von US-Präsident Donald Trump an Ethanolproduzenten könnten zum zweiten Goldregen seit Sommer bei Mais führen, dem bedeutendsten Getreide in den USA.

Frost und schlechtes Wetter schaden der Maisernte

Die US-Mais-Futures befinden sich auf dem Weg zu einem fünften Wochenanstieg in Folge, als das sich rasch ändernde Wetter einem großen Teil der westlichen und nördlichen Gebiete im Mais / Soja-Gürtel mit harten Frost bringt. In den nördlichen Ebenen und in Minnesota ist am Sonnabend sogar Schneefall wahrscheinlich - ja, so früh im Herbst.Dan Hueber, ein erfahrener Agraranalyst, warnte am Montag vor dem erwarteten Produktionsengpass beim Mais aufgrund der kühleren Temperaturen und der übermäßigen Feuchtigkeit, die sich von Minnesota in den Nordwesten und von den Großen Seen über die nördlichen Ebenen in das östliche New Mexico erstrecken.Hueber wörtlich:

“Mit Sicherheit sind das beides keine erfreulichen Nachrichten für die Ernte, die für diesen Kalendertag hinter dem Durchschnittswert liegt.”

Hohe Leerverkäufe bei Mais signalisieren Preiserholung

Er und andere Analysten, die die Positionierung von Fondsmanagern in Mais beobachteten, bemerkten noch etwas anderes: Zu viele hatten noch Short-Positionen an der Chicago Mercantile Exchange offen.

Nach dem wöchentlichen Commitment of Traders Report vom Freitag zu den Handelspositionen von der US-Terminmarktaufsicht CTFC hatte gezeigt, dass die großen Spekulanten immer noch 376.055 Shorts gegenüber 362.049 Longs offen hatten. Das Netto-Short von 14.006 Kontrakten könnte in einer Woche umkippen und es besteht das Potenzial für eine lange und anhaltende Rallye.

Nachdem der Handel am Montag unter 3,88 USD pro Scheffel Mais zu Ende ging, dürften die Futures den Charts nach die Marke von 4 USD nehmen, sollten sie ihren derzeitigen Kurs beibehalten.

Preischart der Mais-Futures

Mais Tageschart - bereitgestellt von TradingView

Das letzte Mal, dass dies geschah, war während eines neunwöchigen Zeitraums zwischen Ende Mai und Juli, als die Preise ein Fünfjahreshoch von über 4,64 USD erreichten.

Dieser Ausbruch kam nach einem ähnlichen Muster von Verzögerungen bei der Aussaat im Frühjahr. Die frühsommerliche Explosion der Maispreise erwies sich jedoch als Bullenfalle, die den Optimisten Nettoverluste von fast 17% in den drei Monaten zum August einbrockten.

Es gibt noch keine Gewissheit, wie die aktuelle Runde enden wird.

Hinweis für Mais-Bullen: Arbeiten Sie Stopp-Losses, um eine Katastrophe wie im Sommer zu vermeiden

Eric Scoles, Rohstoffmarktstratege bei RJO Futures in Chicago, sagte jedoch, dass diejenigen, die über gut positionierte Stopps verfügen, in der Lage sein sollten, Preiseinbrüchen zu entkommen. Scoles legte den Händlern ans Herz, den Erntefortschrittsberichten des US-Landwirtschaftsministeriums USDA genau zu folgen, von denen der nächste am Donnerstag herauskommen wird. Die vor dem USDA-Report gemeldete Datenaufschlüsselung für Mais wird auf 13,636 Milliarden Scheffel geschätzt, die aus einer Erntefläche von 81,57 Millionen Morgen und einem Ertrag von 167,1 Scheffel pro Jahr stammen. Scoles weiter:

“Wir haben bereits gesehen, dass die Lagerbestände weit unter den alten Schätzungen liegen könnten. Die Erntereife liegt weit hinter dem Normalwert zurück und die vorherigen USDA-Berichte waren bestenfalls mit Vorsicht zu genießen. “

“Der dramatische Auf- und Abstieg am Markt in diesem Sommer hat viele Händler und Landwirte frustriert. Es ist möglich, dass, sollten sich die Bullen in den kommenden Berichten bestätigt sehen, es zu einem Kaufrausch bei denjenigen kommen kann, die sich diesen Sommer verbrannt haben. “

'Faires' Kursziel bei 3,98 USD?

Scoles wies auch darauf hin, dass der Maiskontrakt für den Frontmonat Dezember an der Chicago Mercantile Exchange eine "klassische Bullenflagge auf dem Tages-Chart" zu zeigen schien, nach eine Lücken füllenden Rallye, die von bullischen Nachrichten ausgelöst worden war.

“Es ist typisch, dass ein Markt innehält oder sich leicht zurückzieht, bevor er seinen nächsten Schritt mit Unterstützung durch Fundamentaldaten vollzieht, und ich denke, dies ist es, was wir hier jetzt zu sehen bekommen. “

“Ich denke, ein faires Ziel für die nächste Etappe könnte bei 3,980 USD liegen. “

Der technische Tagesausblick von Investing.com hat eine Kaufempfehlung für Dezember-Mais mit einem oberen Widerstand auf 3,9038 USD.

Hilfe aus dem Weißen Haus für Bio-Ethanol

Ein weiterer unerwarteter Segen für Mais könnte aus dem Weißen Haus kommen. Trump beugte sich unter dem Druck von Ethanol-Müllern und Maisbauern aus dem Mittleren Westen, die für Biokraftstoffe vorgeschriebene Menge an Benzinmischungen vor den Präsidentschaftswahlen im nächsten Jahr zu erhöhen.Ethanol wird hauptsächlich aus Mais hergestellt, einer wichtigen Ernte und Industrie in den Staaten des Mittleren Westen der USA, die für Trumps Sieg in 2016 entscheidend waren. Nach einem am Freitag angekündigten Plan, müssten Ölraffinerien ab dem nächsten Jahr mindestens 15 Milliarden Gallonen Ethanol in die Kraftstoffversorgung des Landes einmischen. In der Praxis waren es bisher weniger als 14 Milliarden.Berichten zufolge waren Erdölraffinerieunternehmen in ganz Texas über die Entscheidung entrüstet, nachdem sie sich beim Präsidenten mehr als ein Jahr lang dafür eingesetzt hatten, den Ethanolzusatz in Benzin zu reduzieren, was ihrer Meinung nach die Kosten unnötig erhöht. Ethanol war ursprünglich dazu bestimmt, die Menge an importiertem Rohöl, dass die heimischen Raffinerien für die Verarbeitung von Benzin benötigen. Die Raffinerien argumentieren jetzt aber, dies sei überflüssig geworden, nachdem der Boom der Schieferölproduktion die USA zum weltweit größten Rohölproduzenten gemacht hat.

Was beim Benzin verlorengeht, kommt beim Mais hinzu

Wie der Scientific American schätzt, werden rund 40% des in den USA angebauten Mais wird zur Herstellung von Ethanol verwendet. Scott Segal, ein in Washington ansässiger Anwalt für die Raffinerie-Industrie, hat die Bedeutung dieser Tatsache nicht übersehen, wie er in einer Wochenendgeschichte in der Ölpublikation Chron aus Houston anmerkte:

"Bei der Ethanol-Industrie ist zu viel nie genug. Die Administration hat wirklich keine Gewissheit, dass die Agrarindustrie nicht mehr und mehr fordern wird, so wie sie es immer getan hat."

Der Verlust beim Benzin scheint in diesem Fall der Gewinn von Ethanol - genauer gesagt von Mais - zu sein.