Wir haben im jüngsten Jahresbericht der SNB erfahren, dass die Schweizer Zentralbank Devisen im Wert von ca. 67 Mrd. CHF gekauft hat, um den Franken zu verteidigen. Das ist im Vergleich zu 2015, als der Boden aufgehoben wurde, weniger.
Die SNB sieht den Franken weiter als „deutlich überbewertet“ an, weshalb die negative Zinspolitik relevanter ist als je zuvor. Aktuell bleibt die Zentralbank jedoch bei ihrer abwartenden Haltung.
Die politischen Unsicherheiten in Europa belasten den EUR/CHF stark und wir glauben, dass der bärische Druck keine Anzeichen der Lockerung aufweist. Was die Schweizer Daten angeht, so war die Inflation mit 0,6% im Jahresvergleich nie so hoch und die Arbeitslosenquote bleibt mit 3,6% moderat. Die Exporte machen etwas mehr Sorgen, da sie sowohl im Januar als auch im Februar gefallen sind (um -4% und -2,2%). Kurz- und mittelfristig sollte der Schweizer Franke unter 1,0800 bleiben und die SNB wird wohl eingreifen müssen, um extreme Straffungsmaßnahmen zu verhindern.
Zuletzt glauben wir trotz den massiven quantitativen Lockerungsmaßnahmen, dass die EZB wohl bald einen Straffungszyklus einleiten wird - um die geldpolitische Divergenz mit den USA zu mindern - was wiederum definitiv zum Vorteil der Schweizer Wirtschaft sein wird.
Hier die wichtigsten Währungspaare:
EURUSD Der EUR/USD ist weiter im Aufwind, obwohl das Paar jetzt um 1,0800 eine Pause einlegt. Ein Ausbruch durch den Aufwärtskanal würde auf einen anhaltenden Kaufdruck hinweisen. Ein wichtiger Widerstand liegt noch immer etwas entfernt bei 1,0874 (Hoch vom 8. 12. 2016). Eine starke Unterstützung findet sich bei 1,0493 (Tief vom 22. 2. 2017). Die technische Struktur deutet auf einen weitergehenden Anstieg in Richtung des Widerstands bei 1,0874 hin. Langfristig deutet das Todeskreuz von Ende Oktober auf eine weitere bärische Tendenz hin. Das Paar hat die wichtige Unterstützung bei 1,0458 (Tief vom 16. 3. 2015) durchbrochen. Ein wichtiger Widerstand liegt bei 1,1714 (Hoch vom 24. 8. 2015). Erwarten Sie eine Bewegung in Richtung Parität.
GBPUSD Der GBP/USD hat den bärischen Abwärtstrendkanal durchbrochen. Das Paar hat den Widerstand bei 1,2429 überwunden, so dass es nun Platz für weitere Anstiege gibt. Ein wichtiger Widerstand kann nun bei 1,2570 gefunden werden (Hoch vom 24. 2. 2017). Eine stündliche Unterstützung zeigt sich bei 1,2324 (Tief vom 17. 3. 2017). Das langfristig technische Muster ist sogar noch negativer, seit die Brexit-Abstimmung den Weg für weitere Rückgänge bereitet hat. Eine langfristige Unterstützung zeigt sich bei 1,0520 (1. 3. 85) und scheint ein angemessenes Ziel zu sein. Ein langfristiger Widerstand liegt bei 1,5018 (24. 6. 2015) und würde eine langfristige Umkehr im negativen Trend darstellen. Doch dies sieht für den Moment noch ziemlich unwahrscheinlich aus.
USDJPY Der USD/JPY hat es nicht geschafft, den wichtigen Widerstand bei 115,62 (Hoch vom 19. 1. 2016) zu durchbrechen und bestätigt damit anhaltenden Verkaufsdruck. Das Paar die starke Unterstützung bei 111,36 (Tief vom 28. 11. 2016) durchbrochen. Ein stündlicher Widerstand zeigt sich bei 113,57 (Hoch vom 16. 3. 2017). Wir favorisieren eine langfristig bärische Tendenz. Eine Unterstützung zeigt sich nun bei 96,57 (Tief vom 10. 8. 2013). Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 135,15 (Hoch vom 1. 2. 2002) scheint nun völlig unwahrscheinlich. Erwarten Sie weitere Rückgänge bis zur Unterstützung bei 93,79 (Tief vom 13. 6. 2013).
USDCHF Der USD/CHF fällt zurück. Eine stündliche Unterstützung liegt bei 0,9862 (Tief vom 31. 1. 2017). Ein wichtiger Widerstand befindet sich etwas entfernt bei 1,0344 (Hoch vom 15. 12. 2016). Erwarten Sie anhaltende Schwäche. Langfristig bewegt sich das Paar seit 2011 noch immer bereichsgebunden, trotz einiger Turbulenzen, seit die SNB den CHF vom EUR entkoppelte. Eine wichtige Unterstützung findet sich bei 0,8986 (Tief vom 30. 1. 2015). Seit der Aufhebung des Bodens im Januar 2015 deutet die technische Struktur gleichwohl auf eine langfristig bullische Entwicklung hin.
Folgend finden Sie eine technische Analyse und mögliche Handelsstrategien für die wichtigsten Währungen, Gold und Silber. Für kurzfristige Handelsgeschäfte.