Der Anstieg des USD belastet heute die Rohstoffwerte. Der Kursrückgang des Risk off-Metalls Gold bringt dem apano-Stimmungsindex zwei Punkte. Was steht hinter dem festeren Greenback? Die Serie enttäuschender US-Arbeitsmarktdaten setzte sich gestern mit dem schwächer als erwarteten Rückgang der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fort. Es gibt die Theorie, dass sich mit jeder schwachen Wirtschaftszahl Joe Bidens Chancen, das 1,9 Bio-Programm fast ungeschmälert durch zu bekommen, verbessern. Das würde das Wachstum in den Folgequartalen - insbesondere gegen den Rest der Welt - beschleunigen und deshalb den USD stärken. Eine zweite Theorie ist geopolitischer Natur: die Spannungen zwischen der EU und Russland nehmen zu. Sollte Nord Stream 2 wegen Nawalny gestoppt werden, hat Russlands Außenminister Sergei Lawrow mit einer Kappung der Handelsbeziehungen zur EU gedroht. Die Schwäche insbesondere des DAX - Deutschland macht viel Geschäft mit Russland - und von BASF (DE:BASFN), die via Wintershall unmittelbar in Nord Stream 2 involviert sind, kann die Vermutung zulassen, dass globale Investoren wegen des Disputs Feinjustierungen vornehmen, die auch den Euro-Wechselkurs beinhalten. Japan verzeichnete leichte Kursverluste. Gegen den Trend besser liefen Halbleiterunternehmen. Die US-Regierung will alles daran setzen, die Nachfrage bedingte Knappheit bei Chips zu beseitigen. Das bedeutet mittelfristig noch mehr Umsatz. Nach einer Reuters-Umfrage erwarten die Analysten für Japan nun ein schwaches Quartal mit einem annualisiertem BIP von -5% vs ursprünglich -2,4%. Insbesondere die Lockdown-beeinflussten Konsumentenausgaben würden negativ durchschlagen. Somit wird für das bis zum 31. März laufende Fiskaljahr nun eine Schrumpfung um 5,3% prognostiziert. Freilich bleiben die Erwartungen für die neue Jahresperiode mit +3,6% zuversichtlich. Ein eventueller Ausfall der Olympischen Spiele hätte keine großen wirtschaftlichen Auswirkungen, weil die Gebäude bereits errichtet sind und ohnehin nur wenige Zuschauer (= Konsumenten) kommen dürften. Mario Draghis politischer Etappensieg beflügelt die Nachfrage nach italienischen Staatsanleihen weiter. Die Rendite der 10y liegt auf einem Allzeittief von 0,44% und der Spread zu den deutschen Äquivalenten nur noch bei 89 Basispunkten. Dass die BNY Mellon eine eigene Kundenabteilung für Kryptowährungen gründen will, gilt als weiterer Imagegewinn für Bitcoin & Co. Der von uns betreute apano Global Systematik erreicht heute ein neues Allzeithoch.
Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
