Die europäischen Aktienmärkte starten am Mittwoch mit leichtem Plus in den Handel, nachdem die US-Aktien am Vortag bei ordentlichen Umsätzen leichter geschlossen hatten. Zwar dürfte die US-Notenbank heute nach europäischem Handelsschluss die erwartete Zinssenkung um 25 Basispunkte liefern, doch wird nun erwartet, dass die Währungshüter ein moderateres Zinssenkungstempo in Aussicht stellen könnten. In den USA stellen sich die Anleger angesichts der zu erwartenden Wirtschaftspolitik der Regierung Trump auf weiterhin hohe Zinsen für langlaufende Staatsanleihen ein. Das Volumen der ausstehenden Optionen auf Staatsanleihen, die von steigenden Renditen profitieren, ist im Verhältnis zu denen, die von sinkenden Renditen profitieren, so hoch wie seit März 2022 nicht mehr. Damals begann die US-Notenbank mit der Straffung ihrer Geldpolitik, um der seit Jahrzehnten am schnellsten steigenden Inflation entgegenzuwirken.
Die asiatischen Börsen zeigten sich überwiegend etwas fester. Vor allem die chinesischen Aktienmärkte legten zu. Offenbar wirkt noch die Meldung vom Vortag nach, wonach sich die chinesische Regierung in der vergangenen Woche darauf geeinigt haben soll, das Haushaltsdefizit im kommenden Jahr auf vier Prozent des BIP und damit auf den höchsten Stand in der Geschichte des Landes zu erhöhen. Ein kleines statistisches Detail zu China: Temu war das zweite Jahr in Folge die am häufigsten heruntergeladene kostenlose App in den USA und überholte damit TikTok. Sicherheitsbedenken, wie z. B. Datenübertragungen im Hintergrund, scheinen die Menschen nicht davon abzuhalten, billig einzukaufen.
In Tokio hingegen blieb der Markt vor dem Zinsentscheid der japanischen Notenbank am Donnerstag zurückhaltend. Im Automobilsektor legten die Aktien von Nissan Motor (TYO:7201) und Mitsubishi Motors (TYO:7211) zu. Die Aktien von Honda (NYSE:HMC) gaben hingegen nach. Honda und Nissan hatten angekündigt, eine Fusion zu prüfen. Lokale Medien berichteten zudem, dass auch Mitsubishi Motors ins Boot geholt werden könnte. Generell gehen wir davon aus, dass die M&A-Aktivitäten bis 2025 zunehmen werden. In den USA wird die erwartete Deregulierung dazu beitragen. Weltweit lockere Finanzierungsbedingungen und das zuletzt solide Wirtschafts- und Gewinnwachstum lassen den Mut der Vorstände wachsen, solche Transaktionen anzugehen.
In Südkorea hat der amtierende Präsident Han Duck-soo nach der Amtsenthebung von Präsident Yoon Suk Yeol wegen des gescheiterten Versuchs, das Militärrecht einzuführen, Marktstabilität versprochen, was von der Börse begrüßt wurde.
Nur einen Tag vor der mit Spannung erwarteten Zinssenkung der US-Notenbank hatten neue Konjunkturdaten nicht das Potenzial, größere Verwerfungen an den US-Finanzmärkten auszulösen. Die US-Einzelhandelsumsätze stiegen im November gegenüber dem Vormonat etwas stärker als geschätzt, in der Kernrate etwas schwächer. Die Veränderungen der Industrieproduktion und der Kapazitätsauslastung im November wichen dagegen etwas stärker nach unten ab als erwartet.
In Europa schloss der Euro Stoxx 50 nach einer Schwankungsbreite von rund einem Prozent kaum verändert. Der Stoxx 600 hat seit seinem Hoch Ende September mehr als zwei Prozent verloren. Die Hoffnung auf eine Weihnachtsrallye zum Jahresende schwindet. Technologie und Haushaltsgüter waren die einzigen Sektoren, die im Plus schlossen. Für die Region stehen morgen die Kernrate der Verbraucherpreise für die Eurozone im Mittelpunkt. An den Märkten ist die Streuung zwischen den Titeln nach wie vor groß, wobei defensive Werte besser abschnitten als zyklische. Auch in den USA übertraf der Technologiesektor andere Value-Sektoren, was in dieser Woche ein globales Thema zu sein schien.
Der apano Börsen-Stimmungsindex APX verliert einen Punkt auf weiterhin zuversichtliche 28 Punkte. Auslöser ist die Schwäche des Emerging Markets Aktienindex.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).