Aktien, die Sicherheit und ein verlässliches Einkommen geben, sind seit vielen Jahren in Ungnade. Als der einzigartige Bullenmarkt anhielt, haben viele Investoren ihr gesamtes Geld in Wachstum gesteckt.
Jetzt aber, da viele hochfliegende Technologiepapiere auf die Erde zurückkommen, gewinnen langsam wachsende Dividendenpapiere neue Aufmerksamkeit. Dieser Bereich des Marktes gibt Absicherung gegen Zeiten mit extremer Volatilität und langsamerem Wachstum.
In diesem Bereich mögen wir vor allem die Energie- und Gasversorger, dank der defensiven Natur ihrer Geschäftsbereiche und ihres hochgradig regulierten Einkommens. In der Tat zahlen Versorger, die Wohnungen und Geschäfte mit Strom, Gas und Wasser beliefern nicht nur Dividenden, sondern haben in den meisten Fällen in den USA ihre Ausschüttungen seit Jahrzehnten stetig angehoben.
Wegen der neuen Marktdynamik sehen wir, als wir uns dem Jahr 2019 nähern, dass Investoren immer stärker defensive, einkommensorientierte Aktien gegenüber Wachstums/Momentumspapieren bevorzugen. Hier sind also unsere beiden besten Versorgerwerte.
Duke Energys Planungen machen Dividendenwachstum möglich
Mit einer jährlichen Dividendenrendite von 4,27% und einer Ausschüttung von 3,71 USD die Aktie ist Duke Energy (NYSE:DUK) eine attraktive Versorgeraktie für den Vermögensaufbau. Duke ist ein breit aufgestellter Strom- und Gasversorger, der einige der wichtigsten Märkte in den USA bedient.
Durch seine diversifizierten Strom-, Gas-, und Speichergeschäfte plant das Unternehmen ein Dividendenwachstum zwischen 4% und 6% im Jahr zu liefern. Wir glauben, der Stromkonzern ist gut aufgestellt, um seine Langzeitinvestoren zu belohnen, nachdem er seine Aktivitäten in den letzten Jahren tiefgreifend restrukturiert hatte.
Zu der Neuausrichtung gehörte der Verkauf von fossilen Stromkraftwerken und Anlagen im Ausland, der Kauf eines Erdgas-Versorgers und der Einstieg in erneuerbare Energien. Heute kommen die Umsätze des Versorgers zum Großteil von regulierten Geschäftsfeldern und Langzeitverträgen zur Nutzung von Pipelines und erneuerbaren Energien.
Das Unternehmen hat einen 37 Mrd Dollar schweren Entwicklungsplan, der von 2018 bis 2022 laufen soll. Diese Ausgaben sollen vor allem in regulierte Geschäftsfelder gehen, die das über der Inflation liegende Dividendenwachstum stützen.
Mit einem Anstieg von rund 9% in den vergangenen drei Monaten hat Duke die großen Aktienindizes hinter sich gelassen, und gezeigt, dass Kapital zusehends in weniger riskante Anlagen fließt, als die Märkte einen periodischen Abschwung durchmachen. Zu diesen Kapitalgewinnen gesellt sich die 4% plus an Dividendenrendite hinzu, was die Aktie attraktiv genug für eine Langzeitwette macht.
Enbridge ist nach der jüngsten Kursschwäche auf lange Sicht attraktiv
Enbridge (NYSE:ENB) aus dem kanadischen Calgary ist eine weitere Versorgeraktie, die wir attraktiv finden, dank der diesjährigen Ausschüttung von 2,03 USD die Aktie, die sich beim derzeitigen Kurs in eine Dividendenrendite von 6,28% übersetzt.
Enbridge ist der größte Pipelinebetreiber in Nordamerika, dessen Netzwerk 28% des in der Region geförderten Rohöls transportiert. Das Unternehmen bringt auch rund 22% des gesamten in den USA verbrauchten Erdgases von den wichtigsten Fördergebieten in die Gebiete mit der höchsten Nachfrage.
Dank dieser bedeutenden Rolle in der Energieinfrastruktur der Region, ist Enbridge auf lange Sicht eine eher sichere Anlage. Der hohe Cashflow, der durch eine regulierte Gebührenstruktur zustande kommt, macht es auch zu einer verlässlichen Aktie, um während Rezessionen oder Marktabschwüngen ein stabiles Einkommen zu verdienen.
Hinzu kommt, dass Enbridge eine exzellente Dividendenhistorie hat. In den vergangenen 20 Jahren sind seine Ausschüttungen im Durchschnitt pro Jahr um 11,7% gestiegen.
Enbridge erwartet bis nach 2020 hinein ein 10 prozentiges Dividendenwachstum, als es an neuen Projekten im Wert von 22 Mrd USD arbeitet.
Die Aktie liegt ungefähr 18% unter ihrem Kurs vom Jahresanfang, als das Unternehmen eine tiefgreifende Restrukturierung durchläuft, bei der es einige seiner nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsbereiche verkauft und seine hohe Schuldenlast vermindert.
Wenn das erst einmal ausgestanden ist, sehen wir für die Aktie erhebliches Aufwärtspotential, am wahrscheinlichsten in den nächsten 12 Monaten.
Für Langzeitinvestoren ist dies ein guter Zeitpunkt, um bei Enbridge einzusteigen, da seine Bewertung momentan attraktiv ist.
Fazit
Versorgeraktien scheinen eine langweilige Investition zu sein, mit ihrem langsamen Wachstum und den Anleihen ähnlichen Renditen. Aber diese defensiven Papiere sind ideal für Langzeitinvestoren, deren Ziel der Aufbau eines stetig wachsenden Einkommens ist. Duke und Enbridge passen da perfekt.