Das Wichtigste in Kürze
- Die Aktie des Casino-Riesen Wynn Resorts ist hinter dem Gesamtmarkt zurückgeblieben.
- Der Corona-Ausbruch in China könnte das Geschäft in Macau beeinträchtigen.
- Langfristig orientierte Anleger könnten bei diesen Kursen einen Einstieg in Erwägung ziehen.
Die Aktionäre der in Nevada ansässigen Casino-Aktie Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN) mussten in den letzten 52 Wochen einen Kursverlust von mehr als 41 % und seit Jahresbeginn von 13,9 % hinnehmen. Im Vergleich dazu ist der VanEck Gaming ETF (NASDAQ:BJK) im Jahr 2022 um 16,7 % und im vergangenen Jahr um 31,4 % gesunken.
Am 2. Juni 2021 kletterte die WYNN-Aktie auf über 136 USD und erreichte damit ein 52-Wochen-Hoch. Diejenigen Leser, die technische Charts verfolgen, insbesondere Preis- und Zeitzyklen, sollten Anfang Juni als potenziellen Wendepunkt für den Aktienkurs im Auge behalten.
Wie steht es um Wynn
Wynn Resorts veröffentlichte die Zahlen für das 4. Quartal 2021 am 15. Februar. Die operativen Umsätze beliefen sich auf 1,05 Mrd. USD, was einem Anstieg von 53,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Während die Betriebe in Las Vegas und Encore Boston Harbor gute Umsätze generierten, sank der Umsatz in Macau im Vergleich zum Vorjahr.
Der Nettoverlust von Wynn Resorts belief sich im 4. Quartal 2021 auf 177,2 Mio. USD oder 1,54 USD pro verwässerter Aktie gegenüber 2,53 USD Verlust pro verwässerter Aktie im 4. Quartal 2020. Die liquiden Mittel beliefen sich auf 2,52 Mrd. USD. Die kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten summierten sich auf 11,93 Mrd. USD.
Die Unternehmensleitung erwartet den Abschluss des Sale-Leaseback-Vertrages für Encore Boston Harbor im 4. Quartal. Durch die Transaktion erhält Wynn Resorts eine Injektion von langfristigem Kapital in Höhe von 1,7 Mrd. USD.
Der CEO Ben Silbermann kommentierte die Ergebnisse wie folgt:
„Wir freuen uns, dass wir gemeinsam mit unseren Partnern Marjan und RAK Hospitality Holding unsere Pläne zur Entwicklung und Verwaltung eines umfassenden Luxusresorts in den VAE bekannt geben konnten. Das Projekt diversifiziert unser Geschäft weiter und erweitert unsere Marke geografisch in den Nahen Osten und nach Europa.“
Vor der Veröffentlichung der Ergebnisse für das 4. Quartal notierte Wynn Resorts bei rund 95 USD. Am 22. April schloss Wynn die Woche jedoch bei 73,20 USD ab.
Dieser Kursrutsch bedeutet, dass WYNN seit der Bekanntgabe der Ergebnisse rund 23 % an Wert verloren hat. Schließlich liegt die 52-Wochen-Spanne der Aktie zwischen 66,33 und 136,83 USD, während die Marktkapitalisierung (Cap) derzeit bei 8,5 Mrd. USD liegt.
Was wir von der WYNN-Aktie erwarten können
Das Gesamturteil der 15 von Investing.com befragten Analysten für die WYNN-Aktie lautet "Outperform".
Quelle: Investing.com
An der Wall Street wird für die Aktie im Median ein 12-Monats-Kursziel von 105,88 USD angesetzt, was einem Anstieg von mehr als 45 % gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Die Kurszielspanne in den nächsten 12 Monaten liegt derzeit zwischen 73,00 und 130,00 USD.
Wenn man jedoch Bewertungsmodelle wie KGV- oder KUV-Multiples und/oder andere Kennzahlen betrachtet, liegt der durchschnittliche Fair Value der WYNN-Aktie nach InvestingPro bei 80,60 USD.
Quelle: InvestingPro
Mit anderen Worten: Die fundamentale Bewertung signalisiert, dass die Aktie nur um etwa 10 % steigen kann und dass eine große Unsicherheit hinsichtlich der künftigen Performance besteht.
Alternativ kann auch die finanzielle Gesundheit von WYNN anhand eines Rankings von mehr als 100 Faktoren im Vergleich zu anderen Unternehmen im Bereich der zyklischen Konsumgüter untersucht werden.
In Bezug auf Cashflow und Wachstum beispielsweise erreicht WYNN 2 von 5 Punkten (der höchste Score). Die Gesamtwertung deutet also auf die Erwartung einer eher schwache Leistung hin.
Wir dürfen nicht vergessen, dass die WYNN-Aktie wie viele andere Reise- und Freizeitaktien während der Pandemie erheblich gelitten hat. Darüber hinaus haben in den letzten Wochen die steigenden Covid-19-Zahlen in China die Frage aufgeworfen, wie der Rest des Jahres für Wynn und seine Konkurrenzunternehmen aussehen wird. WYNN-Optimisten hoffen, dass dem Unternehmen ein Turnaround gelingt und es bald einen Mehrwert für die Aktionäre schafft.
Wir erwarten, dass sich die WYNN-Aktie in den kommenden Wochen zwischen 67,5 und 72,5 USD konsolidieren wird. Danach könnten die Aktien einem neuen Aufwärtstrend einleiten.
WYNN-Aktie kaufen
Wynn-Bullen, denen kurzfristige Volatilität keine Kopfschmerzen bereitet, könnten jetzt einsteigen. Das Kursziel würde nach den fundamentalen Metriken bei 80,60 USD liegen.
Alternativ bieten sich auch börsengehandelte Fonds (ETF) an, in denen die WYNN-Aktie enthalten. Beispiele sind u.a.:
- VanEck Gaming ETF (NASDAQ:BJK)
- iBET Sports Betting & Gaming ETF (NASDAQ:IBET)
- Invesco S&P 500® Equal Weight Consumer Discretionary ETF (NYSE:RCD)
- T Rowe Price Growth Stock ETF (NYSE:TGRW)
Anleger, die erwarten, dass sich die WYNN-Aktie in den kommenden Wochen erholen wird, könnten einen Bull-Call-Spread einrichten.
Die meisten Optionsstrategien eignen sich nicht für alle Kleinanleger. Daher wird die folgende Diskussion über WYNN-Aktien zu Demonstrationszwecken vorgestellt und nicht als tatsächliche Strategie für den durchschnittlichen Kleinanleger.
Bull-Call-Spread auf WYNN-Aktien
- Aktienkurs zum Zeitpunkt der Umsetzung der Strategie: 73,20 USD
Bei einem Bull-Call-Spread hält der Trader einen Long-Call mit einem niedrigeren Ausübungspreis und einen Short-Call mit einem höheren Ausübungspreis. Beide Teile der Transaktion beziehen sich auf denselben Basiswert (d. h. WYNN) und dasselbe Verfallsdatum.
Der Händler hofft, dass der Kurs von WYNN steigt. Allerdings sind der mögliche Gewinne und auch der mögliche Verlust begrenzt. Dieser Trade wird zu Nettokosten (oder Nettoaufwand) durchgeführt, die den maximalen Verlust darstellen.
Der Bull-Call-Spread zu heutigen Bedingungen beinhaltet den Kauf des Calls zu einem Ausübungspreis von 75 USD und einem Verfallstermin am 16. September zu einem Preis von 8,85 USD und den Kauf des Calls zu einem Strikepreis von 80 USD zu einem Preis von 6,80 USD.
Der Kauf dieses Call-Spreads kostet den Anleger rund 2,05 USD bzw. 205 USD pro Kontrakt, was auch dem maximalen Risiko für diesen Handel entspricht.
Ich muss darauf hinweisen, dass der Trader diesen Betrag leicht verlieren kann, wenn er die Position bis zum Ablauf hält und beide Bestandteile wertlos verfallen, d. h., wenn der Kurs der WYNN-Aktie bei Ablauf unter dem Strike der Long-Call-Position liegt (in unserem Beispiel 75,00 USD).
Für die Berechnung des maximalen potenziellen Gewinns ziehen wir die gezahlte Prämie vom Spread zwischen den beiden Strike-Preisen ab und multiplizieren das Ergebnis mit 100. Die Gleichung sieht so aus: (5,00 USD - 2,05 USD) x 100 = 295 USD.
Der Trader erzielt diesen maximalen Gewinn, wenn der Kurs von WYNN bei Fälligkeit der Transaktion auf oder über dem Strikepreis des Short-Calls (höherer Ausübungspreis) liegt (in unserem Beispiel also bei 80,00 USD).
Fazit zu WYNN
Seit Februar 2022 ist die WYNN-Aktie stark unter Druck geraten. Der Kursrutsch hat die Sicherheitsmarge für Anleger, die WYNN kaufen und halten wollen, verbessert, so dass sie eine baldige Investition in Betracht ziehen könnten. Alternativ könnten erfahrene Trader auch eine Optionsstrategie fahren, um von einem möglichen Kursanstieg der WYNN-Aktie zu profitieren.