Am Mittwoch passte Canaccord Genuity das Kursziel für AdaptHealth (NASDAQ:AHCO), einen Anbieter von medizinischer Heimausrüstung und damit verbundenen Dienstleistungen, nach unten an. Das neue Ziel liegt bei 13,00 US-Dollar, gegenüber dem vorherigen Ziel von 14,00 US-Dollar. Trotz der Erwartung einer Verzögerung bei potenziellen Kurskatalysatoren hält die Firma an ihrer Kaufempfehlung für die Aktie fest.
Hintergrund der Anpassung sind die größer als erwartet ausfallenden Herausforderungen im Diabetes-Segment von AdaptHealth. Die zu Jahresbeginn durchgeführte Erweiterung des Vertriebsteams führte nicht zum erhofften Anstieg bei Neupatientengewinnung und Nachbestellungen im Bereich des kontinuierlichen Glukose-Monitorings (CGM). Als Reaktion darauf restrukturiert AdaptHealth nun das Management-Team und die Berichtsstruktur innerhalb des Diabetes-Segments.
Um das Diabetes-Geschäft zu stabilisieren und neu zu beleben, implementiert das Unternehmen bewährte Praktiken aus seinem erfolgreichen Schlaf-Segment in den Bereichen Kundenservice und Nachbestellung. Ziel ist es, das Wachstum auf hohe einstellige Marktraten zu steigern – eine deutliche Verbesserung gegenüber den aktuellen Rückgängen im Jahresvergleich. Die nach unten korrigierte Prognose für Umsatz und bereinigtes EBITDA ist leider der schwachen Performance des Diabetes-Segments geschuldet.
Trotz dieser Schwierigkeiten zeigen die Schlaf- und Atmungssegmente von AdaptHealth weiterhin solide Leistungen. Das Unternehmen generiert einen stabilen freien Cashflow, reduziert aktiv seine Schulden und hat sein Netto-Leverage-Ziel auf das 2,5-fache angepasst. Der Analyst von Canaccord Genuity betonte, dass die Probleme im Diabetes-Segment trotz der Stärke in den anderen Bereichen nicht ignoriert werden können.
Anleger sollten sich auf eine Phase der Geduld einstellen, während das Unternehmen diese Herausforderungen bewältigt. Die Analyse der Firma deutet darauf hin, dass die Aktie von AdaptHealth weiterhin Potenzial besitzt, was sich in einer Bewertung von etwa dem 4,8-fachen der aktualisierten Schätzung für 2025 widerspiegelt. Die Kaufempfehlung wird bekräftigt, wobei Anzeichen einer Verbesserung in den kommenden Quartalen genau beobachtet werden.
In anderen aktuellen Entwicklungen stand AdaptHealth nach seinem jüngsten Quartalsbericht im Fokus der Anleger. Der Anbieter von medizinischer Heimausrüstung meldete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 0,15 US-Dollar, was unter der Konsensschätzung von 0,19 US-Dollar lag. Der Umsatz von 805,9 Millionen US-Dollar verfehlte knapp die Prognose der Wall Street von 809,32 Millionen US-Dollar, zeigte aber ein marginales Wachstum von 0,2 % im Jahresvergleich.
Baird, eine renommierte Analystengesellschaft, behielt ihre Outperform-Bewertung für AdaptHealth bei, senkte aber das Kursziel von 16,00 US-Dollar auf 14,00 US-Dollar aufgrund von Bedenken über das schwächelnde Diabetes-Segment. Trotz dieser Herausforderungen äußerte sich Baird vorsichtig optimistisch für die Zukunft des Unternehmens und würdigte die starke Bilanz und Verbesserungen des Cashflows.
AdaptHealth passte auch seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2024 auf einen Bereich von 3,22 Milliarden US-Dollar bis 3,26 Milliarden US-Dollar an, was unter der vorherigen Prognose und den Erwartungen der Analysten liegt. CEO Suzanne Foster zeigte sich dennoch zuversichtlich hinsichtlich zukünftiger Wachstumschancen und der laufenden Investitionen des Unternehmens.
Das Unternehmen meldete zudem einen Nettogewinn von 22,9 Millionen US-Dollar für das Quartal, eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Nettoverlust im Vorjahreszeitraum, und schloss den Verkauf bestimmter kundenspezifischer Reha-Vermögenswerte ab.
InvestingPro Insights
Aktuelle InvestingPro-Daten liefern zusätzlichen Kontext zur Situation von AdaptHealth (NASDAQ:AHCO). Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,2 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,79. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Buchwert möglicherweise unterbewertet ist – eine Einschätzung, die mit der Sichtweise von Canaccord Genuity übereinstimmt.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass das Management aggressiv Aktien zurückkauft, was auf Vertrauen in die langfristigen Aussichten des Unternehmens hindeuten könnte. Der relative Stärke-Index (RSI) der Aktie deutet zudem darauf hin, dass sie überverkauft sein könnte, was die beibehaltene Kaufempfehlung von Canaccord unterstützt. Allerdings ist zu beachten, dass AdaptHealth in den letzten zwölf Monaten nicht profitabel war, obwohl Analysten für dieses Jahr eine Rückkehr in die Gewinnzone prognostizieren.
Der Umsatz des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten betrug 3,26 Milliarden US-Dollar, mit einem moderaten Wachstum von 4,49 %. Dieses Wachstum unterstreicht die im Artikel erwähnten Herausforderungen, insbesondere im Diabetes-Segment. Das EBITDA-Wachstum von 15,25 % im gleichen Zeitraum ist jedoch ermutigend und deutet darauf hin, dass das Unternehmen trotz Rückschlägen seine operative Effizienz verbessert.
Für Investoren, die eine tiefergehende Analyse anstreben, bietet InvestingPro 7 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von AdaptHealth liefern könnten.
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