Am Dienstag hat PhillipCapital seine Einschätzung zu Airbnb Inc . (NASDAQ: NASDAQ:ABNB) angepasst und die Aktie des Unternehmens von "Neutral" auf "Reduzieren" herabgestuft. Das Analysehaus hat ein Kursziel von 120,00 US-Dollar für die Airbnb-Aktien festgelegt und behält dabei seine auf dem Discounted-Cashflow-Modell (DCF) basierende Bewertung bei.
Die Herabstufung auf "Reduzieren" spiegelt PhillipCapitals Analyse der jüngsten Aktienkursentwicklung von Airbnb wider. Trotz der Herabstufung hat das Unternehmen seine Umsatz- und bereinigten Gewinnprognosen nach Steuern und Minderheitsanteilen (PATMI) für das Geschäftsjahr 2024 leicht um 1% erhöht. Diese Anpassung beruht auf Erwartungen höherer durchschnittlicher Tagesraten und Zinserträge für Airbnb.
PhillipCapital hat seinen gewichteten durchschnittlichen Kapitalkostensatz (WACC) bei 7% und die langfristige Wachstumsrate bei 3,5% belassen, die für ihr DCF-Bewertungsmodell von zentraler Bedeutung sind. Diese Kennzahlen bleiben in ihrer Beurteilung der finanziellen Aussichten von Airbnb unverändert.
Das Analysehaus hat Bedenken hinsichtlich der Bewertung von Airbnb geäußert, die es mit dem 31-fachen des geschätzten Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) für das Geschäftsjahr 2025 als recht hoch einstuft.
Diese Bewertung liegt deutlich über dem Marktdurchschnitt und übersteigt die der Konkurrenten im Bereich Online-Reisebüros (OTA) wie Booking Holdings und Expedia Group, die zum 24-fachen bzw. 13-fachen ihres geschätzten KGV für das Geschäftsjahr 2025 gehandelt werden.
PhillipCapital erwartet für Airbnb im Geschäftsjahr 2025 eine Gewinnwachstumsrate von etwa 11% im Jahresvergleich. Diese Wachstumsrate ist ein Schlüsselfaktor in ihrer Analyse und der daraus resultierenden Herabstufung von "Neutral" auf "Reduzieren".
In anderen aktuellen Nachrichten wurden positive Entwicklungen für Airbnb Inc. beobachtet. Das Unternehmen meldete im dritten Quartal einen Umsatzanstieg von 10% auf 3,7 Milliarden US-Dollar, wobei der Nettogewinn auf 1,4 Milliarden US-Dollar stieg. Auch die Buchungen von Airbnb sind gewachsen und erreichten 123 Millionen Übernachtungen und Erlebnisse.
Das Unternehmen generierte einen freien Cashflow von 1,1 Milliarden US-Dollar und kaufte eigene Aktien im Wert von 1,1 Milliarden US-Dollar zurück, was das Vertrauen in seine finanzielle Gesundheit demonstriert.
Evercore ISI hat seine "In Line"-Bewertung für Airbnb beibehalten, basierend auf ermutigenden Oktober-Daten von AirDNA, einem Analyseunternehmen für Kurzzeitvermietungen. Das Unternehmen warnt jedoch, dass diese Prognosen vorläufig sind und sich mit den verbleibenden Monaten des vierten Quartals ändern können.
Darüber hinaus hat Susquehanna seine positive Bewertung für Airbnb beibehalten und das Kursziel von 130 auf 160 US-Dollar erhöht. Die Analyse des Unternehmens deutet auf einen leichten Anstieg des erwarteten EBITDA und EPS für 2024 sowie eine moderate Erhöhung der Umsatzprognosen für 2025 um 1% hin.
Bemerkenswert ist, dass sie aufgrund der laufenden Investitionen von Airbnb ein niedrigeres EBITDA im vierten Quartal erwarten. Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen für das Unternehmen.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro liefern zusätzlichen Kontext zur Analyse von PhillipCapital zu Airbnb (NASDAQ: ABNB). Das KGV des Unternehmens liegt bei 47,23, was die Bedenken von PhillipCapital hinsichtlich der hohen Bewertung von Airbnb bestätigt. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp unterstützt, der darauf hinweist, dass Airbnb "zu einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt wird".
Trotz der Bewertungsbedenken zeigen Airbnbs Finanzen einige Stärken. Das Unternehmen kann mit beeindruckenden Bruttogewinnmargen aufwarten, wobei die neuesten Daten für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 eine Bruttogewinnmarge von 83,07% aufweisen. Dies stimmt mit einem weiteren InvestingPro-Tipp überein, der Airbnbs "beeindruckende Bruttogewinnmargen" hervorhebt.
Es ist erwähnenswert, dass, während PhillipCapital seine Umsatzprognosen leicht erhöht hat, ein InvestingPro-Tipp darauf hindeutet, dass "der Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich sinken wird". Dies könnte sich potenziell auf die Bewertungskennzahlen des Unternehmens in Zukunft auswirken.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für Airbnb, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Position und Marktperformance des Unternehmens ermöglichen.
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