Am Freitag erfuhr Arhaus Inc (NASDAQ: ARHS) eine Änderung der Aktienempfehlung, als ein Analyst der Telsey Advisory Group das Unternehmen von "Outperform" auf "Market Perform" herabstufte. Gleichzeitig wurde das Kursziel für Arhaus von 12,00 US-Dollar auf 11,00 US-Dollar gesenkt.
Die Entscheidung zur Anpassung der Bewertung und des Kursziels basierte auf mehreren Faktoren. Hauptsächlich kämpft Arhaus mit einer negativen Nachfrage, die voraussichtlich im vierten Quartal 2024 weiterhin im niedrigen zweistelligen Bereich (LDD) rückläufig sein wird. Dies folgt auf eine lange Phase starker Performance vom zweiten Quartal 2020 bis zum ersten Quartal 2024.
Um die Nachfrage anzukurbeln, sah sich Arhaus gezwungen, umfangreichere und längere Werbeaktionen anzubieten. Diese Strategie ist teilweise eine Reaktion auf neue Angebote des Konkurrenten RH, die Arhaus' meistverkauften Stilen ähneln, aber zu günstigeren Preisen erhältlich sind. Dieser Wettbewerb hat Arhaus' Promotionsstrategien beeinflusst.
Darüber hinaus investiert Arhaus in laufende Projekte zur Verbesserung der Geschäftseffizienz. Diese Investitionen, die für 2025 auf 5 bis 10 Millionen US-Dollar geschätzt werden, dürften das kurzfristige EBITDA-Wachstum bremsen, trotz ihres Potenzials für langfristige Effizienzsteigerungen.
Positiv zu vermerken ist, dass die Neueröffnungen von Arhaus-Filialen den Erwartungen entsprechen und die Expansion des Unternehmens in den kommenden Jahren voraussichtlich erheblich zum Umsatz beitragen wird.
In Bezug auf Zölle importiert Arhaus etwa 70 % seiner Waren in die Vereinigten Staaten, wobei ungefähr 15 % aus China und 10 % aus Mexiko stammen. Das Unternehmen konnte die Auswirkungen der Zölle im Jahr 2018 durch Verhandlungen mit Lieferanten und Preiserhöhungen zwischen 7 % und 10 % abmildern, was nach Angaben des Unternehmens nur minimale Auswirkungen auf den Umsatz hatte.
In anderen aktuellen Nachrichten erfuhr Arhaus Inc. nach seinem Bericht zum dritten Quartal eine Reihe von Anpassungen verschiedener Analysten. Der Möbelhändler meldete einen Gewinn pro Aktie von 0,07 US-Dollar, was unter der Schätzung von 0,10 US-Dollar lag, wobei auch Umsatz und bereinigtes EBITDA mit 319 Millionen US-Dollar bzw. 23 Millionen US-Dollar unter den Erwartungen blieben. BofA Securities stufte Arhaus von "Buy" auf "Neutral" herab und senkte das Kursziel auf 11,00 US-Dollar aufgrund sich abschwächender Nachfragetrends.
Die Telsey Advisory Group und TD Cowen senkten ihre Kursziele ebenfalls auf 12,00 US-Dollar bzw. 14,00 US-Dollar, behielten aber ihre "Outperform"- und "Buy"-Bewertungen bei. Jefferies hielt an einem Kursziel von 12,00 US-Dollar und einer "Hold"-Bewertung fest und äußerte Bedenken hinsichtlich der Werbeaktivitäten des Unternehmens. Trotz der Anpassungen nahm Stifel die Beobachtung von Arhaus mit einer "Buy"-Bewertung und einem Kursziel von 19,50 US-Dollar auf und würdigte die konstante Umsetzung und das Umsatzwachstum des Unternehmens.
Arhaus rechnet im vierten Quartal mit einem Rückgang der vergleichbaren Filialumsätze um einen niedrigen zweistelligen Prozentsatz. Das Unternehmen weist auf ein potenzielles Risiko einer Verlangsamung der Einrichtungskäufe hin, da die Verbraucherausgaben sich möglicherweise auf weihnachtsbezogene Artikel verlagern könnten. Diese jüngsten Entwicklungen spiegeln die dynamische und sich entwickelnde Landschaft für Arhaus in der Investmentgemeinschaft wider.
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle InvestingPro-Daten und -Tipps bieten zusätzlichen Kontext zur derzeitigen Situation von Arhaus Inc. Trotz der Herabstufung und der im Artikel beschriebenen Herausforderungen verzeichnete Arhaus in der letzten Woche eine beachtliche Rendite von 13,45 %, was auf einen gewissen Optimismus der Anleger hindeutet. Dieser kurzfristige Gewinn steht jedoch im Gegensatz zum längerfristigen Trend, da die Aktie in den letzten drei Monaten um 19,83 % und in den letzten sechs Monaten um 26,63 % gefallen ist.
Die Finanzkennzahlen des Unternehmens zeigen ein gemischtes Bild. Arhaus operiert mit einem moderaten Verschuldungsgrad und war in den letzten zwölf Monaten profitabel, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16,29. Das Umsatzwachstum war jedoch mit -1,44 % in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2024 leicht negativ, was mit den Bedenken der Analysten hinsichtlich der Nachfragetrends übereinstimmt.
InvestingPro-Tipps weisen darauf hin, dass die Aktienkursbewegungen von Arhaus recht volatil sind, was Anleger angesichts der aktuellen Marktbedingungen und des Wettbewerbsdrucks berücksichtigen sollten. Darüber hinaus prognostizieren Analysten, dass das Unternehmen in diesem Jahr trotz der erwarteten Rückgänge beim Nettogewinn profitabel bleiben wird.
Für Leser, die an einer umfassenderen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 5 zusätzliche Tipps, die weitere Einblicke in die finanzielle Gesundheit und Marktposition von Arhaus liefern könnten.
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