Am Freitag passte Barclays sein Kursziel für Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) an und erhöhte es von 134 US-Dollar auf 153 US-Dollar, während die Einstufung "Equalweight" beibehalten wurde. Die Anpassung erfolgte nach Expedias Leistung im dritten Quartal, bei der die Buchungen und das EBITDA die Schätzungen um etwa 3% bzw. 2% übertrafen. Der Umsatz lag jedoch leicht unter den Erwartungen, was auf Wechselkurseffekte, frühere Preismaßnahmen und schwächere Buchungen bei Vrbo, Expedias Ferienvermietungsgeschäft, in der ersten Jahreshälfte zurückzuführen war.
Trotz dieser Umsatzherausforderungen wäre der Umsatz des Unternehmens ohne Wechselkurseffekte um 5% gestiegen und hätte sich damit am oberen Ende der Prognose-Spanne bewegt. Für das vierte Quartal ist Expedias Prognose positiv, und der Ausblick für das Gesamtjahr wurde verbessert, einschließlich einer Erhöhung der Bruttobuchungen um 1 Prozentpunkt und einer leichten Margenverbesserung, die zuvor als unverändert erwartet wurde.
Der Kommentar von Barclays hebt die ermutigenden Anzeichen für ein Umsatzwachstum hervor, insbesondere bei Vrbo, und verweist auf die verbesserte Kostendisziplin innerhalb des Unternehmens. Dies ist besonders bemerkenswert angesichts der Auswirkungen ungünstiger Wetterbedingungen im Südosten der USA im September und Oktober, die Expedia offenbar stärker betrafen als seine Konkurrenten.
Allerdings äußert die Firma auch den Wunsch nach mehr Klarheit über Expedias langfristige Strategien, insbesondere in Bezug auf Vrbos Wettbewerb um Marktanteile, das nachhaltige Wachstum von Hotels.com und Pläne zur Gewinnung von Marktanteilen außerhalb der Vereinigten Staaten. Es wird erwartet, dass in den kommenden Quartalen mehr Details zu diesen Strategien bekannt gegeben werden, inmitten einer Phase des Führungswechsels bei Expedia, einschließlich des Ausscheidens des CFO und der kürzlichen Ernennungen eines neuen CTO sowie neuer General Manager für Vrbo und Hotels.com.
Barclays kommt zu dem Schluss, dass die Bewertung der Expedia-Aktie, die vor der Gewinnmeldung etwas mehr als dem 10-fachen der Konsensschätzung für das GAAP-EPS für das Geschäftsjahr 2026 entsprach, angemessen erscheint. Das neue Kursziel von 153 US-Dollar spiegelt einen aktualisierten Bewertungsrahmen wider, der sich bis ins Geschäftsjahr 2026 erstreckt.
In anderen aktuellen Nachrichten übertraf Expedia Group Inc. mit seinen Ergebnissen für das dritte Quartal die Erwartungen der Analysten. Das bereinigte Ergebnis pro Aktie des Unternehmens für das am 30.09.2024 endende Quartal betrug 6,13 US-Dollar und übertraf damit die geschätzten 6,05 US-Dollar. Der Umsatz von Expedia lag mit insgesamt 4,06 Milliarden US-Dollar jedoch leicht unter den erwarteten 4,11 Milliarden US-Dollar. Trotzdem zeigten die Bruttobuchungen des Unternehmens einen robusten Anstieg von 7% im Jahresvergleich auf 27,5 Milliarden US-Dollar.
Goldman Sachs hat kürzlich sein Kursziel für Expedia angepasst und es von 200 US-Dollar auf 208 US-Dollar angehoben, während die Kaufempfehlung beibehalten wurde. Die Firma verwies auf Expedias Ergebnisse des dritten Quartals und hob die Leistung des Unternehmens hervor, die die Erwartungen an die Bruttobuchungen übertraf und ein etwas besseres als erwartetes bereinigtes EBITDA erzielte. Darüber hinaus verzeichnete das Management von Expedia ein zweites Quartal in Folge mit beschleunigten Bruttobuchungen im B2C-Segment, wobei Brand Expedia und Vrbo Wachstum zeigten.
In anderen Entwicklungen wird Expedias CFO, Julie Whalen, zurücktreten, und die Suche nach einem Nachfolger läuft derzeit. Der B2B-Sektor des Unternehmens wurde als ein konstanter Wachstumsbereich hervorgehoben. Dies sind einige der jüngsten Entwicklungen, die dazu geführt haben, dass Expedia seine Prognose für das Gesamtjahr angehoben hat, was auf Vertrauen in die zukünftige Leistung hindeutet.
InvestingPro Erkenntnisse
Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) zeigt eine starke Marktperformance, die mit Barclays' positiver Anpassung des Kursziels übereinstimmt. Laut InvestingPro-Daten hat die Aktie des Unternehmens beeindruckende Renditen erzielt, mit einer Gesamtrendite von 47,61% in den letzten drei Monaten und 56,11% in den letzten sechs Monaten. Diese Aufwärtsentwicklung wird dadurch unterstützt, dass die Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Hoch gehandelt wird, mit einem Kurs, der 99,83% des höchsten Punktes des letzten Jahres entspricht.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Expedia mit beeindruckenden Bruttogewinnmargen arbeitet, was sich in den Daten widerspiegelt, die eine Bruttogewinnmarge von 89,19% für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 zeigen. Diese starke Rentabilitätskennzahl unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, effiziente Abläufe aufrechtzuerhalten, selbst wenn es Herausforderungen im Umsatzwachstum und Marktwettbewerb bewältigt.
Anleger sollten jedoch beachten, dass Expedia mit einem hohen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 17,15 gehandelt wird, was darauf hindeuten könnte, dass die Aktie im Vergleich zu ihrem Buchwert relativ teuer ist. Diese Bewertungsüberlegung stimmt mit Barclays' Einschätzung überein, dass der aktuelle Aktienkurs eine faire Bewertung widerspiegelt.
Für Leser, die an einer tieferen Analyse interessiert sind, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für Expedia, die einen umfassenderen Überblick über die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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