Am Freitag aktualisierte Barclays-Analyst Saket Kalia die Einschätzung für Alarm.com (NASDAQ: NASDAQ:ALRM) und erhöhte das Kursziel von 60 auf 67 US-Dollar, während er die Equalweight-Bewertung der Aktie beibehielt. Diese Anpassung folgt auf die Finanzergebnisse von Alarm.com im dritten Quartal, die die Umsatzprognosen von Barclays um 9 Millionen US-Dollar übertrafen. Der Erfolg des Unternehmens im Hardwareverkauf und eine Kundenbindungsrate von 95% trugen zu einem besser als erwarteten Wachstum von etwa 10% im Bereich Software as a Service (SaaS) und Lizenzeinnahmen bei.
Die Drittquartalsergebnisse von Alarm.com zeigten auch einen signifikanten EBITDA-Gewinn, der etwa 9 Millionen US-Dollar über den Erwartungen lag. Diese Überperformance wurde hauptsächlich auf die starken Umsatzergebnisse des Unternehmens zurückgeführt. Allerdings lag die Prognose des Unternehmens für das SaaS-Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2025 unter den Erwartungen und deutet auf einen Anstieg von etwa 6,5% im Jahresvergleich hin. Diese Projektion berücksichtigt die Auswirkungen von Gegenwind durch ADT und eine Normalisierung der Einnahmen aus der Vivint IP-Lizenz.
Trotz der konservativen SaaS-Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 ist der EBITDA-Ausblick von Alarm.com für denselben Zeitraum optimistisch. Die Prognose des Unternehmens deutet auf eine Marge von 19% hin, was über den Schätzungen von Barclays liegt und eine Expansion von 700 Basispunkten im Jahresvergleich darstellt. Es wird angenommen, dass diese robuste Margenprognose durch die Reifung und zunehmenden Beiträge aus den Wachstumsbereichen des Unternehmens getrieben wird, was eine stärkere Fokussierung auf die Profitabilität ermöglicht.
Das revidierte Kursziel von Barclays basiert auf einem 18-fachen Multiple des geschätzten EBITDA für das Geschäftsjahr 2025 von etwa 190 Millionen US-Dollar. Das neue Ziel spiegelt das Vertrauen in die finanzielle Entwicklung von Alarm.com wider, insbesondere im Hinblick auf das zukünftige EBITDA-Wachstum. Der Kommentar des Analysten unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, Wachstum und Profitabilität in Einklang zu bringen, was ein Schlüsselfaktor für das revidierte Kursziel war.
In anderen aktuellen Nachrichten hat die Q3-Performance von Alarm.com zu einer Höherstufung durch Goldman Sachs geführt, hauptsächlich aufgrund gestiegener Software-as-a-Service (SaaS) und Lizenzeinnahmen sowie signifikanter Hardwareverkäufe. Die Netto-Kundenbindungsrate des Unternehmens verbesserte sich auf 95%, und die bereinigten EBITDA-Margen stiegen auf 20,8%, was die Erwartungen übertraf. Das Management von Alarm.com strebt nun eine höhere Profitabilität an als das zuvor angegebene Ziel von etwa 18% bei den bereinigten EBITDA-Margen. Jefferies hat ebenfalls die Beobachtung von Alarm.com aufgenommen und der Aktie ein Kaufrating mit einem Kursziel von 65,00 US-Dollar gegeben, wobei das nachhaltige Wachstum und die Profitabilität des Unternehmens hervorgehoben wurden.
Roth/MKM hat die Kaufempfehlung für Alarm.com beibehalten, aber das Kursziel der Aktie von 78 auf 73 US-Dollar gesenkt und darauf hingewiesen, dass das Wachstum im kommerziellen Sektor höher bleibt als im Wohnbereich. Die Firma deutete an, dass die Aktien von Alarm.com im Verhältnis zu den Wachstumsaussichten unterbewertet sind, zu denen Video-, Gewerbe- und internationale Märkte gehören.
Goldman Sachs nahm die Beobachtung von Alarm.com mit einem Neutral-Rating auf und erkannte die starke Marktposition des Unternehmens an, wies aber auch auf die Herausforderungen hin, die durch den Aufstieg von DIY-Sicherheitslösungen und das langsamere Wachstum im inländischen Wohnungssicherheitsmarkt entstehen. Auch JPMorgan behielt eine neutrale Haltung gegenüber Alarm.com bei und senkte das Aktienziel von 70 auf 65 US-Dollar.
Zu den jüngsten Entwicklungen von Alarm.com gehören der Abschluss eines Angebots von Wandelanleihen im Wert von 500 Millionen US-Dollar und die Einführung von generativer KI auf der Supportplattform für Dienstleister. Die Erwartungen des Unternehmens für den SaaS- und Lizenzumsatz im Gesamtjahr 2024 wurden auf 626,8 bis 627,2 Millionen US-Dollar angehoben, wobei der Gesamtumsatz auf 920,8 bis 931,2 Millionen US-Dollar geschätzt wird.
InvestingPro Erkenntnisse
Zur Ergänzung der Analyse von Barclays bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzliche Perspektiven auf die finanzielle Position von Alarm.com. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 2,81 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 26,69, was auf das Vertrauen der Investoren in das Ertragspotenzial hindeutet. Bemerkenswert ist, dass das PEG-Verhältnis von Alarm.com bei 0,44 liegt, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Verhältnis zum Gewinnwachstum unterbewertet sein könnte, was mit dem InvestingPro-Tipp übereinstimmt, dass das Unternehmen "zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird".
Der Umsatz des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten erreichte 923,82 Millionen US-Dollar, mit einer soliden Bruttomarge von 64,95%. Diese robuste Marge unterstützt die Beobachtung von Barclays hinsichtlich der starken finanziellen Leistung von Alarm.com. Dar
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