Barclays hat am Montag das Kursziel für die Aktien von MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) von 275,00 US-Dollar auf 515,00 US-Dollar angehoben und behält die Einstufung "Overweight" bei. Diese Anpassung folgt auf die jüngste Bekanntgabe von MicroStrategy bezüglich seiner Bitcoin-Käufe.
MicroStrategy, bekannt für seine erheblichen Investitionen in Bitcoin, gab am 18.11.2024 bekannt, dass es zwischen dem 11.11.2024 und dem 17.11.2024 etwa 51.780 Bitcoin für rund 4,6 Milliarden US-Dollar erworben hat. Der durchschnittliche Kaufpreis dieser Bitcoin lag bei etwa 88.627 US-Dollar pro Stück. Mit diesem jüngsten Zukauf erhöhen sich die gesamten Bitcoin-Bestände des Unternehmens auf etwa 331.200.
Die Revision des Kursziels basiert auf einer Summe-der-Teile-Analyse (SOTP). Die Methodik von Barclays kombiniert das Softwaregeschäft von MicroStrategy, bewertet mit dem Vierfachen des Verhältnisses von Unternehmenswert zu Umsatz (EV/Sales) für den prognostizierten Umsatz im Geschäftsjahr 2026 von 492 Millionen US-Dollar, mit dem Wert der Bitcoin-Bestände des Unternehmens.
Die Bitcoin-Bestände werden mit etwa 108 Milliarden US-Dollar bewertet, basierend auf einer Prognose des Bitcoin-Preises von rund 116.000 US-Dollar für das Geschäftsjahr 2026, einschließlich eines Aufschlags von 40%.
Das aktualisierte Modell von Barclays spiegelt den erheblichen Anstieg der Bitcoin-Bestände von MicroStrategy wider. Die Kommentare des Analysten deuten auf einen weiterhin positiven Ausblick für das Unternehmen hin, begründet durch die aktualisierten Bitcoin-Offenlegungen und die daraus resultierende Prognoseerhöhung der Bitcoin-Bestände für MicroStrategy.
Das angehobene Kursziel von 515 US-Dollar zeigt das Vertrauen der Firma sowohl in den Wert des Kerngeschäfts von MicroStrategy im Softwarebereich als auch in dessen aggressive Bitcoin-Investitionsstrategie. Die "Overweight"-Einstufung deutet darauf hin, dass Barclays erwartet, dass die Aktie des Unternehmens die durchschnittliche Rendite der vom Analysten abgedeckten Aktien übertreffen wird.
In anderen aktuellen Nachrichten hat MicroStrategy Incorporated eine Reihe von finanziellen Aktivitäten durchgeführt, die die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich gezogen haben. Benchmark hat sein Kursziel für MicroStrategy-Aktien auf 650 US-Dollar angehoben und behält die Einstufung "Kaufen" bei. MicroStrategys Strategie, Kapitalmarktchancen zu nutzen, um seine Bitcoin-Bestände zu erweitern, wird als Schlüsselfaktor für die Wertschöpfung des Unternehmens genannt.
Das Unternehmen hat sein Angebot von zinslosen Wandelanleihen mit Fälligkeit 2029 auf 3 Milliarden US-Dollar aufgestockt, was zu einem Nettoerlös von etwa 2,97 Milliarden US-Dollar führte. Darüber hinaus verkaufte MicroStrategy über 5,5 Millionen Aktien und generierte damit einen Nettoerlös von fast 2,46 Milliarden US-Dollar. Dieses Kapital wurde genutzt, um rund 55.500 Bitcoin zu erwerben, wodurch sich die Gesamtbestände des Unternehmens auf etwa 386.700 Bitcoin erhöhten.
Analysehäuser wie Canaccord Genuity, BTIG und Benchmark haben ihre "Kaufen"-Empfehlung für die Aktie des Unternehmens beibehalten, was die erfolgreiche Umsetzung der Bitcoin-orientierten Strategie von MicroStrategy widerspiegelt.
Trotz einer Verlagerung zu Cloud-Diensten, die die Software-Umsätze beeinträchtigt, sind die Abonnementdienste von MicroStrategy gewachsen und machen nun 24% des Gesamtumsatzes aus. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen die anhaltenden strategischen Manöver des Unternehmens im Kryptowährungsbereich und sein Engagement für Bitcoin als Treasury-Reserve-Asset.
InvestingPro Erkenntnisse
Die aggressive Bitcoin-Investitionsstrategie von MicroStrategy, die im Artikel hervorgehoben wird, spiegelt sich in der jüngsten Marktperformance wider. Laut InvestingPro-Daten hat MSTR im vergangenen Jahr eine bemerkenswerte Gesamtrendite von 710,93% erzielt, mit einer signifikanten Rendite von 80,03% allein im letzten Monat. Dies steht im Einklang mit den jüngsten umfangreichen Bitcoin-Käufen des Unternehmens, die im Artikel erwähnt werden.
InvestingPro-Tipps weisen darauf hin, dass die Aktienkursbewegungen von MSTR recht volatil sind, was angesichts des hohen Engagements im Kryptowährungsmarkt nicht überraschend ist. Der Hinweis, dass MSTR mit einem hohen Umsatz-Bewertungsmultiplikator gehandelt wird, bestätigt den Bewertungsansatz von Barclays, der sowohl das Softwaregeschäft als auch die Bitcoin-Bestände berücksichtigt.
Es ist erwähnenswert, dass der Markt zwar positiv auf MicroStrategys Bitcoin-Strategie reagiert hat, das Unternehmen jedoch einige finanzielle Herausforderungen zu bewältigen hat. Ein InvestingPro-Tipp zeigt, dass der Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich sinken wird, und Analysten erwarten nicht, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird. Diese Informationen bieten einen umfassenderen Blick auf die finanzielle Lage von MicroStrategy jenseits seiner Bitcoin-Bestände.
Für Investoren, die eine tiefergehende Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für MicroStrategy, die ein nuancierteres Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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