Die Analysten von Benchmark haben am Freitag ihre Kaufempfehlung und ihr Kursziel von 195,00 US-Dollar für J.B. Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT), einen führenden Akteur in der Transport- und Logistikbranche, bekräftigt. Sie wiesen darauf hin, dass J.B. Hunt im Jahr 2024 eine Unterperformance verzeichnete, da das Unternehmen in Erwartung eines Aufschwungs im inländischen intermodalen Volumenwachstum überschüssige Kosten und Kapazitäten trug. Trotz der Herausforderungen verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg der inländischen intermodalen Ladungen an der Westküste, unterstützt durch ein starkes Volumenwachstum seines Bahnpartners BNSF.
Der Anstieg der beladenen Importvolumina erwies sich als positiv für J.B. Hunt, führte jedoch auch zu Serviceproblemen bei BNSF. Dies wiederum erhöhte die Kosten von J.B. Hunt zur Aufrechterhaltung eines hohen Serviceniveaus. Diese Bemühungen dürften sich bei den Kundenverhandlungen in der bevorstehenden Angebotssaison als vorteilhaft erweisen. J.B. Hunt wurde als erstes Unternehmen genannt, das aufgrund der vorgezogenen Nachfrage eine frühe Hochsaison signalisierte, was zu einem Feiertags-Peak führte, wenn auch einem gedämpften.
Laut den Benchmark-Analysten konnten Intermodal Marketing Companies (IMCs) Zuschläge erheben, um die Kosten für die Umpositionierung von Ausrüstung aus verschiedenen Regionen auszugleichen. Volumenschwächen in anderen Landesteilen und Preisdruck durch eine wettbewerbsintensive Angebotssaison könnten jedoch weiterhin die Margen beeinträchtigen. Auch das Dedicated-Segment des Unternehmens steht aufgrund von Anlaufkosten und Verlusten im Integrated Capacity Solutions (ICS)-Segment unter Margendruck.
Trotz der Erwartung eines weiteren Quartals mit negativem Gewinnwachstum pro Aktie im Jahresvergleich haben die Benchmark-Analysten ihre Schätzungen nur geringfügig angepasst, da sie diese Faktoren nach den Ergebnissen des dritten Quartals bereits antizipiert hatten. Sie sehen Potenzial für Steigerungen der intermodalen Einnahmen pro Ladung im nächsten Jahr und bis ins Jahr 2026.
Das anhaltende Vertrauen von Benchmark in J.B. Hunt basiert auch auf der Überzeugung, dass das Unternehmen, sobald sich die Preise für Komplettladungen (TL) verbessern, von mehr Möglichkeiten für Over-the-Road (OTR)-Konvertierungen profitieren wird. Dies gilt insbesondere angesichts der soliden Beziehung von J.B. Hunt zu BNSF und den Bemühungen, das langfristige intermodale Wachstum und den Service zu verbessern.
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