Am Mittwoch passte Canaccord Genuity seine Einschätzung für die Aktien von Bioventus Inc (NASDAQ:BVS) an und erhöhte das Kursziel von 12 auf 15 US-Dollar, während die Kaufempfehlung beibehalten wurde. Diese Entscheidung folgte auf die starken Ergebnisse von Bioventus im dritten Quartal, die sowohl beim Umsatz als auch beim bereinigten EBITDA und beim bereinigten Gewinn pro Aktie die Erwartungen übertrafen.
Bioventus verzeichnete ein zweistelliges Wachstum in den Segmenten Schmerzbehandlung und chirurgische Lösungen und berichtete über eine verbesserte Leistung des Vertriebsteams im Exogen-Geschäft.
Trotz der Anhebung des unteren Endes der Prognose für Umsatz und bereinigten Gewinn pro Aktie erwartet das Unternehmen für das vierte Quartal ein relativ langsameres Wachstum im Jahresvergleich. Dies wird auf anspruchsvollere Vergleichswerte aufgrund der Leistungssteigerung im vierten Quartal 2023 zurückgeführt.
Das Unternehmen deutete zudem an, dass es in den nächsten Quartalen mit einer gewissen Verlangsamung im Geschäft mit Knochenwachstumsstimulatoren rechnet, da neue Vertriebspartner integriert werden – ein Prozess, der aufgrund von Lieferkettenproblemen zu Jahresbeginn verschoben wurde.
Dennoch zeigte sich Bioventus zuversichtlich, bis 2025 ein zweistelliges Wachstum im Ultraschallbereich, ein überdurchschnittliches Wachstum bei Hyaluronsäure-Behandlungen und ein niedriges bis mittleres einstelliges Wachstum bei Exogen zu erreichen.
Neben diesen Wachstumsaussichten strebt Bioventus nach 2025 eine Verbesserung der bereinigten EBITDA-Marge um über 100 Basispunkte und eine deutliche Beschleunigung des operativen Cashflows durch Reduzierung der Lagerbestände, Zinsaufwendungen und einmaligen Barkosten an. Das Unternehmen bekräftigte zudem sein Ziel, das Verhältnis von Nettoverschuldung zu bereinigtem EBITDA vor Ende 2025 auf unter 3 zu senken.
Bioventus plant, sein Geschäft für fortgeschrittene Rehabilitation zu veräußern, wobei der Abschluss der Transaktion für Ende 2024 oder Anfang 2025 erwartet wird. Obwohl dieses Geschäft nur einen kleinen Teil des Finanzprofils des Unternehmens ausmacht, soll der Verkauf zur Schuldenreduzierung beitragen und den Portfoliofokus weiter schärfen.
Die Analyse der Firma deutet darauf hin, dass Bioventus von einer Erholungsphase in eine Umsetzungsphase übergeht, da das Unternehmen in seinen Hauptgeschäftsbereichen eine verbesserte kommerzielle Leistung zeigt. Trotz des Wettbewerbsdrucks wird erwartet, dass die finanzielle Flexibilität von Bioventus weitere Investitionen in kommerzielle Aktivitäten sowie Forschung und Entwicklung unterstützt und das Unternehmen so wettbewerbsfähig bleibt.
In anderen aktuellen Nachrichten hält Bioventus Inc. seinen starken finanziellen Kurs, was durch ein organisches Umsatzwachstum von 14 % im zweiten Quartal 2024 unterstrichen wird. Das Unternehmen hat zudem seine Finanzprognose für das Jahr angehoben und erwartet nun höhere Nettoumsätze, ein höheres bereinigtes EBITDA und einen höheren bereinigten Gewinn pro Aktie.
Dieses Wachstum wurde hauptsächlich durch die Segmente Chirurgische Lösungen und Schmerzbehandlung getrieben, mit bedeutenden Beiträgen aus den Produktlinien Ultraschall und Knochenersatzmaterialien sowie einer gestiegenen Nachfrage nach Arthrose-Behandlungen.
In einem strategischen Schritt hat Bioventus die Veräußerung seines Geschäftsbereichs für fortgeschrittene Rehabilitation angekündigt. Die von Canaccord Genuity positiv bewertete Veräußerung soll die bestehenden Schulden des Unternehmens um etwa 20.000 US-Dollar reduzieren, wird jedoch zu einem Verlust von etwa 9 % der Umsätze der letzten zwölf Monate und etwa 6 % des bereinigten EBITDA führen.
Trotz eines Anstiegs der bereinigten Gesamtbetriebskosten aufgrund höherer Verkaufsprovisionen und einer wachsenden Belegschaft wuchs das internationale Segment um 4 %, wobei eine Beschleunigung für den späteren Teil des Jahres erwartet wird. Das Hyaluronsäure-Geschäft des Unternehmens, insbesondere das Produkt Durolane, gewinnt erfolgreich Marktanteile, da Bioventus sich auf geografische Expansion und Investitionen in Bereiche mit hohem Wachstumspotenzial konzentriert.
Im Rahmen dieser jüngsten Entwicklungen erwartet das Unternehmen ein anhaltendes Wachstum im mittleren einstelligen Bereich für das Exogen-Geschäft im Laufe des Jahres und hat seine Finanzprognose für 2024 aktualisiert, was das Vertrauen in seine Leistung und Marktposition signalisiert.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance und die Zukunftsaussichten von Bioventus Inc. stimmen mit mehreren wichtigen Kennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro überein. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 10,4 % in den letzten zwölf Monaten und ein Quartalsumsatzwachstum von 15,04 % im dritten Quartal 2024 unterstützen die positive Einschätzung von Canaccord Genuity zu den robusten Ergebnissen von Bioventus im dritten Quartal.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass der Nettogewinn von Bioventus in diesem Jahr voraussichtlich wachsen wird und Analysten erwarten, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird. Dies steht im Einklang mit der verbesserten Leistung des Unternehmens und seinem Ziel, die bereinigten EBITDA-Margen zu verbessern. Die Aktie hat in den letzten drei Monaten auch eine starke Rendite von 41,9 % erzielt, was das Vertrauen der Investoren in die Turnaround-Strategie des Unternehmens widerspiegelt.
Es ist jedoch zu beachten, dass Bioventus derzeit mit einem hohen EBITDA-Bewertungsmultiplikator gehandelt wird, was Anleger im Hinblick auf die Wachstumsaussichten und Schuldenabbaupläne des Unternehmens berücksichtigen sollten. Für eine umfassendere Analyse bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für Bioventus, die Investoren ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens vermitteln.
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