BMO Capital Markets hat am Donnerstag das Kursziel für die Aktien von Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN) von 125 auf 136 US-Dollar angehoben und die Einstufung "Outperform" beibehalten. Die Aktie, die derzeit bei 116,06 US-Dollar gehandelt wird und eine Marktkapitalisierung von 7,18 Milliarden US-Dollar aufweist, hat in der vergangenen Woche einen beachtlichen Anstieg von 13% verzeichnet.
Die Anpassung erfolgt, nachdem Beacon Roofing Supply kürzlich ein unaufgefordertes Übernahmeangebot von QXO in Höhe von 124,25 US-Dollar pro Aktie abgelehnt hat, was etwa dem 10,3-fachen des geschätzten EBITDA des Unternehmens für 2025 entspricht.
Die Analysten von BMO Capital sind der Ansicht, dass Beacon Roofing Supply aufgrund seiner verbesserten operativen Leistung, der deutlich reduzierten Verschuldung und einer optimierten Kapitalstruktur eine höhere Bewertung verdient. Das Unternehmen wird derzeit mit einem EV/EBITDA-Multiple von 12,14x bei einem EBITDA von 889,9 Millionen US-Dollar für die letzten zwölf Monate gehandelt und weist mit einer Liquidität 2. Grades von 1,91x eine solide Finanzlage auf.
Das neue Kursziel basiert auf dem 11-fachen des prognostizierten EBITDA für 2025, was immer noch unter dem etwa 14-fachen Dachdeckerei-Multiple liegt, das Home Depot 2024 für SRS Distribution, den drittgrößten Dachdeckerei-Distributor, gezahlt hat.
Die öffentliche Natur des Angebots und QXOs Absicht, Direktoren für den Vorstand von Beacon Roofing Supply zu nominieren, deuten auf eine erhöhte Wahrscheinlichkeit eines Deals hin. Dennoch sind die Analysten von BMO Capital der Meinung, dass die Aktie von Beacon Roofing Supply mit einem Aufschlag gegenüber dem historischen Durchschnittsmultiple von etwa 10 gehandelt werden sollte, aufgrund der verbesserten Finanzleistung, der verringerten Verschuldung und der vereinfachten Kapitalstruktur des Unternehmens.
Die Firma vertritt die Ansicht, dass die Bewertung des Unternehmens seine aktuelle finanzielle Gesundheit und Marktposition widerspiegeln sollte, anstatt sich ausschließlich auf frühere Handelsmultiples zu stützen. BMO Capital hat hervorgehoben, dass die Dachdeckerbranche in jüngsten Transaktionen signifikante Bewertungsmultiples gesehen hat, die als Benchmark für den Wert von Beacon Roofing Supply dienen könnten.
Zusammenfassend behält BMO Capital einen positiven Ausblick für die Aktien von Beacon Roofing Supply bei, was Vertrauen in die zukünftige Performance und das Bewertungspotenzial des Unternehmens signalisiert. Das erhöhte Kursziel der Firma spiegelt diesen Optimismus und die Branchendynamik wider, wie sie sich in jüngsten Akquisitionsmultiples zeigt.
Laut InvestingPro erscheint die Aktie derzeit im Vergleich zu ihrem Fair Value überbewertet, trotz starker Renditen über mehrere Zeiträume hinweg. Für tiefere Einblicke in Beacons Bewertung und mehr als 10 zusätzliche exklusive ProTips, erkunden Sie den umfassenden Pro Research Report, der auf InvestingPro verfügbar ist.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Beacon Roofing Supply ein bedeutendes Übernahmeangebot von QXO abgelehnt, das vorschlug, die Aktien des Unternehmens für jeweils 124,25 US-Dollar zu kaufen, ein Wert, der nach Ansicht des Managements von Beacon das Unternehmen erheblich unterbewertet. Trotzdem behielt Truist Securities die Einstufung "Halten" für Beacon Roofing Supply bei und erwartet nur minimalen Spielraum für Verhandlungen.
Gleichzeitig nahmen die Analysten von Stifel die Beobachtung von Beacon Roofing Supply mit einer Kaufempfehlung wieder auf und äußerten Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, den Dachdeckersektor konsistent zu übertreffen.
Im Wohnungsbausektor nannten die Analysten von Benchmark HLMN als ihre Top-Wahl für das Geschäftsjahr 2025, während Installed Building Products (IBP) seine Geschäftstätigkeit durch die Übernahme von Capital Insulation, LLC und CBS & Mirror, LLC erweiterte. Allerdings stufte Seaport Global Securities die IBP-Aktie von Kaufen auf Neutral herab und verwies auf die Erwartung einer Verlangsamung bei den Baubeginnen.
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