Am Donnerstag bekräftigte BofA Securities sein Vertrauen in Apollo Hospitals (APHS:IN) und hob das Kursziel von 7.925 INR auf 8.225 INR an, während die Kaufempfehlung beibehalten wurde. Diese Anpassung spiegelt den optimistischen Ausblick der Investmentbank auf die finanziellen Perspektiven der Krankenhauskette wider, trotz einiger operativer Herausforderungen.
Der Analyst von BofA Securities betonte, dass Apollo Hospitals die Krankenhausmargen im Jahresvergleich bei 24,9% stabil halten konnte, obwohl die Auslastungsrate im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2024 von 68% auf 73% stieg. Diese Leistung ist besonders bemerkenswert angesichts der Störungen, insbesondere des rückläufigen Patientenzustroms aus Bangladesch in den margenstarken Tamil Nadu-Cluster.
Das Management von Apollo Hospitals hält an seiner Prognose für eine Auslastung von 70% fest. Allerdings rechnet man mit einer moderaten Ausweitung der Krankenhausmargen, die im Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich um 50 bis 60 Basispunkte steigen werden. Auch die für das Geschäftsjahr 2026 geplante umfangreiche Kapazitätserweiterung wurde in den Finanzausblick einbezogen.
Der Analyst der Investmentbank wies darauf hin, dass das Wachstum in bestehenden Krankenhäusern und ein behutsamer Ansatz bei der Bettenerweiterung die Auswirkungen auf die Margen mittelfristig voraussichtlich abfedern werden. Infolgedessen hat der Analyst die EBITDA-Schätzungen um etwa 3-4% nach oben korrigiert und die Bewertung auf Dezember 2025 fortgeschrieben, was zu dem neuen Kursziel von 8.225 INR führte.
Zusammenfassend behält BofA Securities seine positive Einschätzung von Apollo Hospitals bei. Diese Haltung stützt sich auf die strategischen Wachstumsinitiativen und das effektive operative Management des Unternehmens, die voraussichtlich sowohl die Margenausweitung als auch die nachhaltige Rentabilität in den kommenden Jahren unterstützen werden.
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