Am Mittwoch revidierte BofA Securities seine Einschätzung zu Momo Inc . (NASDAQ: MOMO) und stufte die Aktie von "Kaufen" auf "Underperform" herab. Gleichzeitig wurde das Kursziel von 8,50 US-Dollar auf 6,50 US-Dollar gesenkt. Diese Änderung der Bewertung begründet sich durch Bedenken hinsichtlich der Herausforderungen im Kerngeschäft des Unternehmens und der Möglichkeit, dass die Renditen für die Aktionäre hinter den Erwartungen zurückbleiben könnten.
Der Analyst wies darauf hin, dass Investoren höhere Dividenden von Momo Inc. erwarten, die aufgrund eines prognostizierten Gewinnrückgangs und der Devisenkontrollen der chinesischen Regierung möglicherweise nicht erfüllt werden können. Diese Kontrollen könnten die Fähigkeit des Unternehmens beeinträchtigen, Gelder aus China zu transferieren, um Dividenden in US-Dollar auszuzahlen.
Für das Kerngeschäft von Momo, insbesondere im Bereich Live-Streaming, zeigte sich der Analyst konservativ. Aufgrund des schwachen makroökonomischen Umfelds und der reduzierten Zusammenarbeit mit Multi-Channel Networks (MCNs) wird erwartet, dass die Einnahmen aus dem Live-Streaming in der zweiten Jahreshälfte 2024 trotz einer niedrigen Vergleichsbasis aus der zweiten Jahreshälfte 2023 um 18 % im Jahresvergleich sinken werden.
Ein weiterer Punkt der Besorgnis ist die laufende Umstrukturierung der Social-App Tantan, die zusätzliche Unsicherheit bezüglich der Wachstumsaussichten des Unternehmens schafft. Momo Inc. hat für die zweite Jahreshälfte 2024 und bis ins Jahr 2025 ein Budget für Vertriebs- und Marketingausgaben für Tantan eingeplant, was sich ebenfalls auf das Gewinnwachstum auswirken könnte. Der Analyst merkte an, dass frühere Versuche zur Umstrukturierung von Tantan nicht erfolgreich waren, was zur Vorsicht mahnt.
Obwohl das Wachstum des Auslandsgeschäfts des Unternehmens auf Kurs ist und einige inländische Schwächen ausgleichen könnte, hängt eine weitere Expansion von zeitaufwendigen Lokalisierungsbemühungen ab, die möglicherweise nicht sofort zu Ergebnissen führen. Die vorsichtige Haltung des Analysten spiegelt diese kombinierten Faktoren wider und führt zur Herabstufung der Aktienempfehlung und des Kursziels von Momo Inc.
"In anderen aktuellen Nachrichten übertraf Momo Inc. laut Benchmark die bescheidenen Umsatz- und Gewinnprognosen in seinem jüngsten Ergebnisbericht. Das Unternehmen befindet sich jedoch in einer Geschäftsanpassung, einschließlich eines bedeutenden Produkt-Upgrades für seine Tochtergesellschaft Tantan, was voraussichtlich Auswirkungen auf den Betrieb haben wird. Benchmark hat infolgedessen das Kursziel für Momo von 15 US-Dollar auf 13 US-Dollar gesenkt, behält aber die Kaufempfehlung bei.
In ähnlicher Weise meldete Hello Group (NASDAQ:MOMO) Incorporated gemischte Finanzergebnisse für ein kürzlich abgeschlossenes Quartal. Der Gesamtumsatz des Unternehmens erreichte 2,69 Milliarden RMB, was einem Rückgang von 14 % im Jahresvergleich, aber einem sequentiellen Anstieg von 5 % entspricht. Der bereinigte Betriebsgewinn sank auf 477 Millionen RMB, ein Rückgang von 33 % im Jahresvergleich und 7 % im Quartalsvergleich.
Hello Group konzentriert sich darauf, die Benutzererfahrung und Rentabilität von Tantan zu verbessern und gleichzeitig die Produktivität der Momo-App aufrechtzuerhalten. Das Unternehmen erwartet für das dritte Quartal einen Umsatz zwischen 2,58 Milliarden RMB und 2,68 Milliarden RMB, was einem Rückgang von 15,2 % bis 11,9 % im Jahresvergleich entspricht. Wachstumsinitiativen sind auch in der MENA-Region im Gange, mit Fokus auf Lokalisierung und Live-Streaming."
InvestingPro Erkenntnisse
Aktuelle Daten von InvestingPro liefern zusätzlichen Kontext zur Herabstufung von Momo Inc. (NASDAQ: MOMO) durch BofA Securities. Trotz der Bedenken des Analysten zeigen Momos Finanzen ein gemischtes Bild. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 6,32 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,78 deuten darauf hin, dass die Aktie möglicherweise unterbewertet ist. Dies stimmt mit einem InvestingPro-Tipp überein, der besagt, dass Momo "zu einem niedrigen Gewinnmultiplikator gehandelt wird".
Allerdings unterstützen die InvestingPro-Daten auch den vorsichtigen Ausblick des Analysten und zeigen einen Umsatzrückgang von 8,91 % in den letzten zwölf Monaten, mit einem noch deutlicheren Rückgang von 14,22 % im jüngsten Quartal. Dieser Trend bestätigt die Bedenken des Analysten hinsichtlich der Herausforderungen im Kerngeschäft des Unternehmens, insbesondere im Live-Streaming-Segment.
Positiv zu vermerken ist, dass Momo eine starke Bilanz aufweist, wobei ein InvestingPro-Tipp hervorhebt, dass das Unternehmen "mehr Bargeld als Schulden hält". Diese finanzielle Stabilität könnte einen gewissen Puffer bieten, während Momo seine aktuellen Herausforderungen bewältigt und die Umstrukturierungsbemühungen für Tantan vorantreibt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 12 zusätzliche Tipps für Momo Inc., die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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