Am Donnerstag passte Mizuho seine Erwartungen für Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) an. Die Aktie, die derzeit bei 549,93 US-Dollar notiert und eine Marktkapitalisierung von 241,82 Milliarden US-Dollar aufweist, erhielt ein neues Kursziel von 620 US-Dollar, herabgesetzt vom vorherigen Ziel von 640 US-Dollar. Gleichzeitig wurde die Einstufung "Outperform" bestätigt.
Laut einer Analyse von InvestingPro wird Adobe derzeit leicht unter seinem fairen Wert gehandelt. Diese Anpassung erfolgte, nachdem Adobe Ergebnisse für das vierte Quartal vorgelegt hatte, die einen Netto-Zuwachs des jährlich wiederkehrenden Umsatzes (ARR) im Bereich Digital Media von 578 Millionen US-Dollar aufwiesen und damit die Prognose des Managements von 550 Millionen US-Dollar übertrafen. Obwohl dieser Wert über der Prognose lag, blieb er leicht hinter den Erwartungen der Investoren zurück.
Der Gesamtumsatz von Adobe für das Quartal belief sich auf 5,61 Milliarden US-Dollar und übertraf damit deutlich die Schätzungen der Analysten von 5,37 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hält beeindruckende Bruttomargen von 88,66 % und konnte in den letzten zwölf Monaten ein Umsatzwachstum von 10,91 % verzeichnen.
Für das Geschäftsjahr 2025 gab Adobe eine konservative Prognose ab und erwartet ein Wachstum von 11 % im Digital Media ARR. Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr fiel jedoch niedriger aus als erwartet, was zur Anpassung des Kursziels durch Mizuho beitrug.
Trotz der Herausforderungen im Geschäftsjahr 2024 zeigte sich Mizuho zuversichtlich hinsichtlich Adobes Potenzial, von seinen Innovationen im Bereich der generativen KI zu profitieren. Die Analysten erwarten, dass Adobe im Laufe des Jahres eine gesunde Steigerung seiner ARR- und Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 verzeichnen wird.
Die Bewertung von Adobe, basierend auf dem erwarteten Free Cash Flow (FCF) für das Kalenderjahr 2026, bleibt für Mizuho attraktiv und liegt derzeit bei etwa dem 20-fachen des prognostizierten FCF. Adobe gehört weiterhin zu Mizuhos Top-Aktienempfehlungen für die nächsten 12 Monate, trotz der leichten Reduzierung des Kursziels.
In anderen aktuellen Nachrichten wurde die Aktienempfehlung für Adobe Inc. von TD Cowen von "Kaufen" auf "Halten" herabgestuft, wobei das Kursziel von 625 auf 550 US-Dollar gesenkt wurde. Bernstein folgte diesem Trend und passte sein Kursziel für Adobe von 644 auf 587 US-Dollar an, behielt aber die Einstufung "Outperform" bei.
KeyBanc bekräftigte seine "Underweight"-Einstufung für Adobe mit einem Kursziel von 450 US-Dollar und äußerte Bedenken hinsichtlich der Prognose für 2025 und eines Rückgangs des Wachstums im Bereich Digital Media. Goldman Sachs hingegen hielt an seiner Kaufempfehlung für Adobe fest und setzte ein Kursziel von 640 US-Dollar, wobei die konsistente Erfüllung oder Übertreffung der Prognosen durch das Unternehmen hervorgehoben wurde.
BofA Securities senkte das Kursziel für Adobe von 640 auf 605 US-Dollar, behielt aber die Kaufempfehlung bei und verwies auf potenzielle Wachstumschancen durch verbesserte Upselling- und Cross-Selling-Möglichkeiten. Auch die Deutsche Bank revidierte ihr Kursziel für Adobe von 650 auf 600 US-Dollar, hielt aber an der Kaufempfehlung fest und betonte das erwartete Wachstum des jährlich wiederkehrenden Umsatzes im Bereich Digital Media für das Geschäftsjahr 2025.
Diese jüngsten Entwicklungen folgen auf den Quartalsbericht von Adobe, der ein Umsatzwachstum von 10,91 % in den letzten zwölf Monaten zeigte und eine Verschiebung in Adobes Strategie hin zur Einführung künstlicher Intelligenz anstelle unmittelbarer Monetarisierungsbemühungen erkennen ließ.
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