Am Montag aktualisierte Citi seine Prognose für Adobe Inc. (NASDAQ: NASDAQ:ADBE) und senkte das Kursziel von 616,00 US-Dollar auf 590,00 US-Dollar, während die Neutral-Bewertung der Aktie beibehalten wurde. Die Anpassung erfolgt, da Adobe zwei Tage vor der Veröffentlichung des Berichts zum vierten Geschäftsquartal mit gemischten Erwartungen konfrontiert ist.
Die Aktie wird derzeit bei 552,96 US-Dollar gehandelt. Laut InvestingPro-Analyse ist die Aktie fair bewertet. Die Ergebnisse des dritten Quartals weckten Bedenken aufgrund eines schwächer als erwarteten Ausblicks, was auf mögliche Umsatzherausforderungen hindeutet, verstärkt durch breitere wirtschaftliche und wettbewerbsbedingte Belastungen.
Die Aktienperformance von Adobe lag in den letzten drei Monaten etwa 40% hinter der seiner Large-Cap-Konkurrenten zurück, mit einer Jahresrendite von -7,31%. Trotz dieser Herausforderungen weist das Unternehmen beeindruckende Bruttogewinnmargen von 88,66% auf und generierte in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 6,55 Milliarden US-Dollar.
Vor diesem Hintergrund sind die Erwartungen der Investoren für den Netto-Neuzugang des jährlich wiederkehrenden Umsatzes (NNARR) des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2025 relativ niedrig, wobei die Prognosen mit der gedämpften Nachfrage nach Wachstum des jährlich wiederkehrenden Umsatzes im Bereich digitale Medien (DM ARR) übereinstimmen, das voraussichtlich bei etwa 11% liegen wird.
Citis beibehaltene Neutral-Bewertung spiegelt die Erwartung wider, dass der Aktienkurs und die Bewertung von Adobe wahrscheinlich in einem bestimmten Bereich bleiben werden. Diese Einschätzung wird durch Adobes aktuelle Strategie beeinflusst, die sich auf die Expansion von Generative AI (GenAI)-Technologien konzentriert, anstatt auf eine sofortige Monetarisierung. Zusätzlich verweist die Firma auf nachlassende Preisrückenwind und zunehmende Wettbewerbsherausforderungen, wenn Adobe in das Geschäftsjahr 2025 eintritt.
Das revidierte Kursziel von 590 US-Dollar berücksichtigt niedrigere Gewinnschätzungen für Adobe, die jedoch leicht durch höhere Regressionseingaben ausgeglichen werden. Dieses neue Ziel impliziert ein Unternehmenswert-zu-freiem-Cashflow (EV/FCF)-Multiplikator von 24,4x, was im Kontrast zum 30x-Multiplikator steht, der bei Adobes Large-Cap-Konkurrenten beobachtet wird. Die Aktie wird derzeit mit einem KGV von 46,45x und einem EV/EBITDA-Multiplikator von 29,75x gehandelt.
Die Einschätzung von Citi signalisiert eine vorsichtige Anlegerstimmung, während Adobe durch eine Phase strategischer Veränderungen und Marktgegenwind navigiert. Für tiefere Einblicke in Adobes Bewertung und Wachstumsaussichten können InvestingPro-Abonnenten auf den umfassenden Pro Research Report zugreifen, der eine detaillierte Analyse der finanziellen Gesundheit, Wettbewerbsposition und Wachstumstrajektorie des Unternehmens enthält.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Adobe Inc. im Fokus verschiedener Analysten. BMO Capital Markets hat sein Kursziel für Adobe auf 600 US-Dollar angehoben und behält die Outperform-Bewertung bei. Die Firma erwartet, dass Adobe seine Prognose für den Netto-Neuzugang des jährlich wiederkehrenden Umsatzes (ARR) im vierten Quartal von 550 Millionen US-Dollar übertreffen wird, insbesondere im Document Cloud-Segment. Auch RBC Capital behielt seine Outperform-Bewertung für Adobe bei und erwartet ein günstiges Ergebnis aus dem Quartalsbericht des Unternehmens.
Piper Sandler behielt seine Overweight-Bewertung für Adobe bei und verwies auf robuste Abonnementwachstumstrends und das Potenzial für ein signifikantes Wachstum des Gewinns pro Aktie. DA Davidson behielt ebenfalls seine Kaufempfehlung bei und konzentrierte sich auf Adobes Potenzial, sein Margenprofil durch den Einfluss künstlicher Intelligenz zu verbessern.
Morgan Stanley behielt auch seine Overweight-Bewertung bei und betonte Adobes einzigartige Vorteile, um das mittelfristige Potenzial von Generative AI zu nutzen. Adobes kürzlich vorgestelltes Firefly Video Model und Updates für Flaggschiff-Produkte wie Photoshop und Illustrator sowie eine globale KI-Alphabetisierungsinitiative wurden ebenfalls erwähnt.
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