Am Mittwoch nahm Citi eine bedeutende Anpassung des Kursziels für Qurate Retail Group (NASDAQ:QRTEA) vor und senkte es von zuvor 0,64 US-Dollar auf 0,50 US-Dollar, während die Neutral-Bewertung der Aktie beibehalten wurde. Die Aktie wird derzeit bei 0,39 US-Dollar gehandelt, mit einer Marktkapitalisierung von nur 154 Millionen US-Dollar. Laut Daten von InvestingPro hat die Aktie im vergangenen Jahr über 55% an Wert verloren. Diese Revision folgt auf die Finanzergebnisse des Unternehmens, die hinter den Erwartungen von Citi zurückblieben.
Qurate Retail Group meldete sowohl beim Umsatz als auch beim bereinigten OIBDA (Operatives Ergebnis vor Abschreibungen) Zahlen, die unter den von Citi gesetzten Schätzungen lagen. InvestingPro-Daten zeigen, dass der Umsatz des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten um 9,4% auf 10,24 Milliarden US-Dollar zurückging, mit einem negativen Gewinn pro Aktie von 0,70 US-Dollar. Als Reaktion auf diese Ergebnisse hat die Firma ihre Umsatzprognosen für die Jahre 2024 bis 2026 leicht angepasst.
Das gesenkte Kursziel spiegelt ein neues Bewertungsmodell wider, das die potenzielle Zukunft von Qurate Retail Group berücksichtigt. Citis Analysten schätzen die Wahrscheinlichkeit, dass Qurate als fortgeführtes Unternehmen weiteroperiert, auf etwa 80%, wobei das Eigenkapital mit 0,60 US-Dollar bewertet wird. Die Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz wird auf 20% geschätzt, in diesem Fall wäre das Eigenkapital wertlos.
Die Neubewertung von Qurates Status und das neue Kursziel sind Indikatoren für die Herausforderungen, denen das Unternehmen gegenübersteht, sowie für die inhärenten Unsicherheiten bezüglich seiner finanziellen Gesundheit und Marktperformance. Citis Analyse legt Anlegern angesichts der überarbeiteten Risikobewertung und möglichen Zukunftsszenarien für das Unternehmen Vorsicht nahe.
In anderen aktuellen Nachrichten erlebte Qurate Retail Inc. ein herausforderndes drittes Quartal 2024, mit Umsätzen unter den Erwartungen und einem Rückgang der Kundenzahl. Trotz eines 19%igen Anstiegs des bereinigten OIBDA verzeichnete das Unternehmen einen Rückgang der gesamten TV-Sendeminuten um 4% und bedeutende Ereignisse, die das Verbraucherverhalten beeinflussten und zu einer Umsatzreduzierung von 1-2 Prozentpunkten führten. Qurate Retail konzentriert sich darauf, sich an veränderte Konsumgewohnheiten anzupassen und die Kosteneffizienz zu verbessern, was sich in einem Anstieg des freien Cashflows um fast 400 Millionen US-Dollar von Dezember 2022 bis September 2024 zeigt.
Darüber hinaus befasst sich das Unternehmen mit NASDAQ-Compliance-Problemen im Zusammenhang mit seinem Aktienkurs. Die Cornerstone Brands des Unternehmens verzeichneten einen Umsatzrückgang von 12%, was einen Transformationsplan erforderlich machte, während QVC International einen Umsatzrückgang von 1% mit gemischten Ergebnissen in verschiedenen Regionen verzeichnete. Qurate Retail passt sich auch an Cord-Cutting-Trends an und plant, neue Zielgruppen auf Social-Media- und Streaming-Plattformen anzusprechen.
Das Unternehmen strebt bis 2024 einen stabilen Umsatz und ein zweistelliges CAGR für bereinigtes OIBDA und freien Cashflow an, wobei strategische Entwicklungen beim kommenden Investorentag detailliert vorgestellt werden sollen. Zu den negativen Aspekten gehören jedoch ein Umsatzrückgang von 6% im Jahresvergleich in mehreren Kategorien und ein Rückgang der bereinigten OIBDA-Marge um 40 Basispunkte. Trotz dieser Herausforderungen bleibt Qurate Retail optimistisch, die Lehren aus dem Projekt Athens für die Profitabilität zu nutzen, und erwartet, dass der Fokus auf Cashflow und Kosteneffizienz das Unternehmen gut für zukünftige Entwicklungen positionieren wird.
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