Am Dienstag hat Citi die Bewertung der Aktie von KPJ Healthcare Bhd (KPJ:MK), Malaysias größtem privaten Krankenhausbetreiber nach Bettenkapazität, mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 2,65 MYR aufgenommen.
Die Investmentbank betont, dass KPJ mit einem Marktanteil von 20% der privaten Krankenhausbetten im Land gut positioniert sei, um von strukturellen Wachstumstreibern im privaten Gesundheitssektor zu profitieren. Dies geschieht vor dem Hintergrund einer als unzureichend wahrgenommenen Investitionstätigkeit im öffentlichen Gesundheitswesen.
Citis Analyse hebt KPJs jüngste strategische Schritte hervor, insbesondere die Veräußerung unrentabler ausländischer Vermögenswerte. Diese Maßnahmen dürften sich unmittelbar positiv auf die Finanzkennzahlen des Unternehmens auswirken.
Besonders vielversprechend sieht die Bank KPJs neu fokussierte Strategie, das Potenzial inländischer Vermögenswerte zu maximieren. Der Schwerpunkt liegt dabei auf Einrichtungen in frühen Entwicklungsstadien, was einen klaren Weg zum Gewinnwachstum aufzeigen sollte.
Zusätzlich identifiziert Citi den Medizintourismus als bedeutende Wachstumschance für KPJ. Obwohl sich dieser Sektor noch in den Anfängen befindet, könnte er als weiterer Treiber zur Expansion des Unternehmens beitragen.
Die Analyse der Bank deutet darauf hin, dass KPJs geschätztes Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA) für 2025 mit einem Wert von unter 10 eines der niedrigsten in der ASEAN-Region ist. Dies steht im Kontrast zu den prognostizierten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten (CAGRs) für EBITDA und Gewinn pro Aktie (EPS), die in den nächsten drei Jahren bei etwa 14% bzw. 22% liegen sollen.
Citis Kursziel von 2,65 MYR pro Aktie entspricht einer erwarteten Gesamtrendite (ETR) von 25% für die Aktien von KPJ Healthcare Bhd. Der optimistische Ausblick der Investmentbank basiert auf den strategischen Initiativen des Unternehmens sowie den günstigen Rahmenbedingungen im Gesundheitssektor Malaysias und der gesamten ASEAN-Region.
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