Am Dienstag hat TD Cowen seine Analyse von EPAM Systems (NYSE:EPAM) aktualisiert und das Kursziel von 221 US-Dollar auf 238 US-Dollar angehoben. Die Halten-Empfehlung für die Aktie wurde beibehalten.
Diese Anpassung erfolgt im Zuge der Übernahme von First Derivatives, die voraussichtlich einen positiven Beitrag zum Umsatzstrom von EPAM leisten wird.
Bryan Bergin von TD Cowen merkte an, dass der First Derivatives-Deal die Umsatzerwartungen der Analysten voraussichtlich übertreffen wird. Trotz anhaltender struktureller Fragen wird die Bewertung von EPAM Systems attraktiver, sofern sich die aktuellen stabilen Trends fortsetzen. Bergin geht zudem davon aus, dass EPAM bei der Präsentation seines ersten Ausblicks für das Kalenderjahr 2025 einen konservativen Ansatz wählen wird, um die Erwartungen besser zu steuern.
Der anfängliche Leitfaden für das organische Wachstum wird voraussichtlich bei etwa 2-5% in konstanter Währung liegen. TD Cowen betrachtet diese Schätzung als angemessen und sieht darin eine leichte Abwärtstendenz in der Mitte des Bereichs im Vergleich zum Konsens. Die aktuellen Konsensschätzungen berücksichtigen noch nicht vollständig die Auswirkungen der First Derivatives-Übernahme, die über 200 Millionen US-Dollar an jährlichen Umsätzen einbringt.
Die Akquisition wird wahrscheinlich zunächst einen positiven Eindruck auf die Ergebnisse des vierten Quartals 2024 und die Umsatzprognose für das erste Quartal 2025 von EPAM haben. Bergin betonte jedoch, dass die erwartete niedrigere Zielmarge und der daraus resultierende Cashverbrauch die Auswirkungen auf den Gewinn pro Aktie (EPS) aufgrund eines Rückgangs der Zinserträge neutralisieren könnten.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.