Die Deutsche Bank bekräftigt ihre Kaufempfehlung für Spotify-Aktien (NYSE:SPOT) und erhöht das Kursziel von 430 auf 440 US-Dollar. Ein Analyst der Bank verwies auf den bevorstehenden Quartalsbericht von Spotify (NYSE:SPOT) am Dienstag, 12. November, nach Börsenschluss als wichtiges Ereignis. Die Spotify-Aktie hat seit der Bekanntgabe der Ergebnisse des zweiten Quartals um 15 % zugelegt und damit den Anstieg des S&P 500 von 4 % übertroffen.
Der Analyst konzentrierte sich auf Spotifys Bruttomargen und hob die Auswirkungen der Preiserhöhungen für Hörbücher in den USA hervor. Diese Erhöhungen dürften im dritten Quartal zu einer Ausweitung der Premium-Bruttomargen um etwa 80 Basispunkte im Quartalsvergleich führen, nach einem Anstieg um 120 Basispunkte im zweiten Quartal 2024.
Die Erwartungen der Käuferseite für Spotifys Bruttomargen im dritten Quartal liegen bei etwa 31 %, was 100 Basispunkte über den Prognosen und Schätzungen der Analysten liegt.
Spotifys Nutzerzahlen bleiben stabil. Der Analyst hält an seiner Schätzung von 639 Millionen monatlich aktiven Nutzern (MAU) für das dritte Quartal fest, was mit den Prognosen und Analystenschätzungen übereinstimmt. Die Schätzung für Premium-Abonnenten liegt bei 251 Millionen, leicht über der Markterwartung von 250 Millionen.
Allerdings wurde die Prognose für den Nettozuwachs an Premium-Abonnenten im vierten Quartal leicht von 9 Millionen auf 8 Millionen gesenkt, was immer noch über den 10 Millionen Nettozugängen im vierten Quartal 2023 liegt.
Der Analyst wies auch auf das Potenzial für weitere Preiserhöhungen in Schwellenländern hin, angesichts jüngster Entwicklungen wie Preiserhöhungen bei YouTube Premium und der Schließung von TikTok Music. Bevorstehende Aufschläge für Hörbücher in Kanada, Irland und Neuseeland sowie Preiserhöhungen in anderen Märkten könnten im Geschäftsjahr 2025 zu erheblichen zusätzlichen Umsätzen und Bruttogewinnen führen.
Mit der Ausweitung des Hörbuch-Angebots auf Frankreich, Belgien und die Niederlande wird mit weiteren Einführungen in Westeuropa gerechnet. Das Wettbewerbsumfeld wird als gesund eingestuft, und der Analyst erwartet, dass die Bruttomargen aufgrund von Hörbuch-Aufschlägen und Preiserhöhungen der Konkurrenz weiterhin die Erwartungen übertreffen werden. Das erhöhte Kursziel von 440 US-Dollar basiert auf dem 34-fachen des geschätzten EBITDA von 2,3 Milliarden Euro für das Geschäftsjahr 2025.
In anderen aktuellen Nachrichten ist Believe, ein französisches Digitalmusik-Unternehmen, derzeit in einen 500 Millionen US-Dollar schweren Urheberrechtsfall mit Universal Music Group (UMG) in den USA verwickelt. UMG beschuldigt Believe, unautorisierte Kopien urheberrechtlich geschützter Aufnahmen zu vertreiben, was zu einer Klage geführt hat, die die finanzielle Lage des Unternehmens erheblich beeinflussen könnte.
Google Cloud von Alphabet Inc. hat kürzlich seine Axion CPU vorgestellt, die von Spotify Technology und Paramount Global zur Verbesserung ihrer Streaming-Dienste eingesetzt wird. Diese Entwicklung markiert den Eintritt von Google Cloud in den wettbewerbsintensiven Markt der Arm-basierten Technologie und positioniert das Unternehmen neben großen Playern wie Intel Corporation und Advanced Micro Devices.
In jüngsten Entwicklungen war Spotify Gegenstand mehrerer Analystenkommentare. Rosenblatt Securities erhöhte das Kursziel für die Aktie und behielt das "Kaufen"-Rating bei, basierend auf positiven Prognosen für den bevorstehenden Quartalsbericht von Spotify.
Auch KeyBanc Capital Markets erhöhte das Kursziel für Spotify und behielt das Overweight-Rating bei, wobei auf konstante jährliche Umsatzsteigerungen und robuste operative Margen verwiesen wurde.
Wells Fargo bekräftigte sein Overweight-Rating für Spotify und zeigte sich optimistisch für die Gewinnmargen des Unternehmens. Diese Entwicklungen geben Einblicke in die jüngsten Bewegungen innerhalb dieser Unternehmen und prägen die Landschaft für Investoren und Marktbeobachter gleichermaßen.
InvestingPro Erkenntnisse
Die starke Marktperformance von Spotify, wie im Artikel hervorgehoben, spiegelt sich in den aktuellen InvestingPro-Daten wider. Die Aktie des Unternehmens verzeichnete eine bemerkenswerte Gesamtrendite von 128,79 % im vergangenen Jahr und übertraf damit deutlich den im Artikel erwähnten Anstieg des S&P 500 um 4 %. Dies stimmt mit dem InvestingPro-Tipp überein, dass Spotify eine "Hohe Rendite im letzten Jahr" erzielt hat.
Der Fokus des Artikels auf Spotifys Bruttomargen und das Potenzial für weitere Preiserhöhungen ist besonders relevant, wenn man die InvestingPro-Daten betrachtet, die eine Bruttomarge von 27,54 % für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024 zeigen. Diese Zahl könnte sich mit der im Artikel diskutierten erwarteten Ausweitung der Premium-Bruttomargen um 80 Basispunkte im dritten Quartal potenziell verbessern.
Darüber hinaus unterstützt der InvestingPro-Tipp, dass "der Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich wachsen wird", den insgesamt positiven Ausblick, der im Artikel präsentiert wird. Diese Wachstumserwartung, kombiniert mit dem starken Umsatzwachstum des Unternehmens von 16,5 % in den letzten zwölf Monaten, deutet darauf hin, dass sich die finanzielle Performance von Spotify auf einem Aufwärtstrend befindet.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 17 zusätzliche Tipps für Spotify, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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